L’ús de l’enfocament fonamental de l’anàlisi en la negociació ha estat un objecte d’argument entre els seus seguidors i aquells que qüestionen l’eficàcia del mètode per determinar el valor intrínsec d’una acció. En lloc de prendre part en aquest argument, ens centrarem en com un comerciant es pot beneficiar de l'anàlisi fonamental. Discutirem els punts forts i febles de l’anàlisi fonamental com a eina del comerciant, destacant aquelles situacions en què un comerciant pot utilitzar tècniques fonamentals per prendre decisions d’inversió.
Punts clau
- Els comerciants que utilitzen anàlisis fonamentals per realitzar dades de revisió d'avaluació d'existències relacionades amb l'entorn econòmic actual, la salut financera de la companyia i els competidors de l'empresa. Els usuaris utilitzen les dades que descobreixen per determinar el valor intrínsec d'una existència. Un comerciant pot sobrevaluar o tenir un preu correcte, pot avaluar el valor del seu potencial com a inversió rendible. De vegades, els comerciants combinen l’anàlisi fonamental amb l’anàlisi tècnica per ajudar-los a identificar quan i com prendre les seves decisions d’inversió.
La Mecànica del Comerç Fonamental
L’enfocament fonamental per valorar una empresa es basa en un estudi en profunditat de l’economia, la indústria en què opera l’empresa i la mateixa empresa. El comerciant utilitza les dades d’aquesta anàlisi per predir els desenvolupaments del mercat i determinar el valor intrínsec de les accions de l’empresa.
El comerciant també pot utilitzar l’anàlisi fonamental com a eina per ajudar a predir el valor futur de les accions i per determinar si l’acció està sobrevalorada o infravalorada. Una anàlisi amb èxit pot descobrir oportunitats d’inversió encara no reconegudes pel mercat en general i pot ajudar el comerciant a fer una inversió rendible.
Metodològicament, el comerciant pot optar per utilitzar diferents enfocaments com a part de l’anàlisi fonamental d’una existència. Per exemple, el comerciant pot optar per comparar els grups de la indústria amb altres grups de la indústria o les empreses d’aquests grups entre ells.
Exemples d’anàlisi fonamental en la negociació
La capacitat d’un comerciant d’aplicar l’anàlisi fonamental amb èxit depèn de diversos factors. Un bon punt de partida és considerar el benefici potencial del comerç objectiu. És important comprendre les diverses maneres d’anàlisi fonamental que us ajudin a identificar operacions potencialment rendibles i a comprendre per què aquestes operacions poden ser rendibles.
A continuació, es mostren dos exemples de com es pot utilitzar l’anàlisi fonamental per identificar inversions potencialment rendibles.
Existències establertes
Les empreses establertes, els fons mutuos i altres grans organitzacions financeres fan grans canvis en els mercats financers i poden actuar com a constructors de carteres per als inversors. En aquest cas, el benefici d’un comerciant actuarà com a compensació dels riscos assumits.
Hi ha moltes maneres d’utilitzar l’anàlisi fonamental per determinar si una inversió en un estoc de borsa de comerç establert té potencial de benefici. L’objectiu és pesar tota la informació que pot afectar el preu de les accions.
En primer lloc, els operadors analitzaran l’entorn econòmic actual, que inclou esdeveniments nacionals i globals que podrien afectar l’empresa i el seu preu de les accions. Per exemple, hi ha conflictes regionals (com ara guerres o vagues laborals) que puguin afectar la capacitat de l’empresa d’adquirir materials necessaris per a la producció? Hi ha factors macroeconòmics que afectin l’estructura de preus de l’empresa, com ara l’augment dels tipus d’interès o la inflació? Quina és la previsió per al conjunt de la indústria de l’empresa? Hi ha factors pertorbadors que puguin afectar negativament el nínxol en què opera l’empresa?
El següent pas per fer una anàlisi comercial bàsica és realitzar una investigació àmplia sobre la mateixa empresa. És important tenir una clara comprensió del model de negoci de l’empresa i de com guanya els seus diners. Els operadors revisaran els estats financers de la companyia, examinant els seus estats de caixa, estats de resultats i balanços durant els dos últims anys. Durant aquesta revisió, el comerciant buscarà signes clars de creixement, una gestió eficaç que pugui contrarestar qualsevol factor macroeconòmic negatiu i qualsevol avantatge competitiu de la companyia que pugui impulsar el creixement futur.
Per últim, el comerciant analitzarà els competidors de l'empresa de manera similar a l'anàlisi fonamental ja realitzada per a l'empresa. El comerciant compararà els resultats tant de l'empresa objectiu com dels seus competidors per classificar totes les empreses com a inversions potencials. En aquest pas de l’anàlisi fonamental, el comerciant pot descobrir que l’empresa ofereix un bon potencial d’inversió o una empresa competidora ofereix un potencial millor. O, prèvia reflexió, el comerciant pot decidir que cap de les existències revisades seria una bona inversió en aquest moment.
Ofertes públiques inicials
Una primera oferta pública (IPO) pot oferir als comerciants una oportunitat d’efectuar la discrepància entre el preu d’IPO de les accions i el preu al qual s’aconseguirà. Com a comerciant, els vostres guanys seran la vostra compensació pel risc que assumeixis.
Si bé els operadors poden utilitzar moltes de les tècniques d’anàlisi fonamentals exposades anteriorment, és possible que aquestes només no siguin suficients per avaluar completament el potencial de benefici d’una OIT. Les OIP poden tenir factors de risc que una anàlisi fonamental pot no ser capaç de mesurar. Per exemple, pot ser un repte fer una anàlisi fonamental per a ofertes públiques intel·lectuals en indústries relativament noves, ja que hi ha poques dades històriques sobre aquesta indústria amb finalitats de revisió i comparació.
A més, de vegades s’infla el preu d’una acció d’IPO a causa d’una intensa cobertura mediàtica. Alguns inversors es veuen afectats per l’instint de ramada i inverteixen en una OIT sense realitzar investigacions i diligències degudes. Això pot conduir a un preu elevat inicial de les accions, que disminueix ràpidament després que les accions comencin a cotitzar.
Consideracions especials
L'anàlisi fonamental no s'utilitza generalment com a mètode de presa de decisions tàctica i a curt termini. L’anàlisi tècnica permet als operadors tenir una visió del mercat i fer el moviment correcte en el moment adequat, mentre que l’anàlisi fonamental s’hauria d’aplicar estratègicament en períodes més llargs.
L’anàlisi fonamental ajuda a un comerciant a obtenir informació sobre l’estat general del mercat i l’atractiu d’una seguretat específica en comparació amb altres títols. Tot i això, alguns inversors prefereixen fer servir l'anàlisi tècnica per identificar quan i com reaccionar davant la informació derivada mitjançant anàlisis fonamentals.
