Què és un cost de substitució?
El cost de substitució és un terme que fa referència a la quantitat de diners que un negoci ha de gastar actualment per substituir un actiu essencial com una propietat immobiliària, una seguretat d’inversió, un préstec o un altre element amb un valor igual o superior. De vegades es coneix com a "valor de substitució", un cost de substitució pot variar, depenent de factors com el valor de mercat de l'actiu i les despeses que comporta la preparació d'actius per a l'ús. Les companyies d’assegurances utilitzen habitualment els costos de substitució per determinar el valor d’un element assegurat. Els costos de reposició també s'utilitzen ritualment pels comptables, que es basen en la depreciació per gastar el cost d'un actiu durant la seva vida útil. La pràctica de calcular un cost de substitució es coneix com a "valoració de reemplaçament".
La substitució d’un actiu pot ser una decisió costosa i les empreses analitzen el valor present net (NPV) dels futurs ingressos i sortides de caixa per prendre decisions de compra. Un cop comprat un actiu, l’empresa determina una vida útil per a l’actiu i deprecia el cost de l’actiu durant la vida útil.
Cost de substitució
Comprensió dels costos de reposició
Com a part del procés de determinació de quin actiu necessita ser substituït i quin és el valor de l’actiu, les empreses utilitzen un procés anomenat valor present net. Per prendre una decisió sobre una compra costosa d’actius, les empreses primer decideixen sobre una taxa de descompte, que és un supòsit sobre una taxa mínima de rendibilitat de qualsevol inversió de l’empresa.
Una empresa considera aleshores la sortida d’efectiu de la compra i els ingressos d’efectiu generats en funció de l’augment de la productivitat d’utilitzar un actiu nou i més productiu. Les entrades i sortides d’efectiu s’ajusten al valor actual mitjançant la taxa de descompte, i si el total net de tots els valors presents és un import positiu, l’empresa realitza la compra.
El cost per substituir un actiu pot canviar, depenent de les variacions del valor de mercat de l’actiu i d’altres costos necessaris per preparar l’actiu per al seu ús.
Consideracions especials
Quan es calcula el cost de substitució d’un actiu, una empresa ha de tenir en compte els costos d’amortització. Una empresa capitalitza la compra d’un actiu publicant el cost d’un nou actiu en un compte d’actiu i el compte d’actiu es deprecia durant la vida útil de l’actiu. La amortització coincideix amb els ingressos obtinguts mitjançant l'ús de l'actiu a costa d'utilitzar l'actiu al llarg del temps. El cost de l’actiu inclou tots els costos per preparar l’actiu per a l’ús, com ara els costos d’assegurança i el cost de configuració.
Alguns actius es deprimeixen de forma lineal, és a dir, el cost de l’actiu es divideix en la vida útil per determinar l’import de la depreciació anual. Altres actius es depreciaven de manera accelerada, de manera que es reconeixen més depreciacions en els primers anys i menys en els anys posteriors. La despesa total d'amortització reconeguda durant la vida útil de l'actiu és la mateixa, independentment del mètode que s'utilitzi.
Pressupost de costos de reposició
Tenint en compte el cost de la substitució d’actius cars, les empreses ben gestionades creen un pressupost de despeses de capital per planificar tant les compres futures d’actius com la forma en què la empresa generarà entrades de diners per pagar els nous actius. El pressupost per a les compres d’actius és fonamental perquè cal substituir els actius per operar el negoci. Un fabricant, per exemple, pressupostos per a la substitució d’equips i màquines i un minorista pressupostos per actualitzar l’aspecte de cada botiga.
Punts clau
- El cost de substitució és una quantitat que una empresa paga per reemplaçar un actiu essencial que té un preu igual o igual. El cost per substituir l’actiu pot canviar, depenent del valor de mercat de l’actiu i quant costi per obtenir el una vegada comprat l’actiu, una vegada comprat. Les empreses contemplen el valor present net i els costos d’amortització quan decidiu quins actius s’han de substituir i si val la pena la despesa.
