Què és un distribuïdor de divises al detall (RFED)?
Un distribuïdor de divises minoristes (RFED) actua com a contrapartida d’una transacció de divises fora de divises (OTC) en moneda estrangera quan la compra i venda d’instruments financers no implica cap intercanvi.
Punts clau
- Un distribuïdor de divises minoristes (RFED) actua com a contrapartida a una transacció en moneda estrangera fora de canvi (OTC) en què la compravenda d'instruments financers no implica cap intercanvi. transaccions, contractes futurs, opcions sobre contractes futurs i contractes d’opcions per a persones que no són elegibles per a executar aquestes transaccions en un altre lloc. Els distribuïdors de divises al detall han de ser membres de la National Futures Association (NFA), per tal de realitzar negocis amb la públic.
Comprensió dels distribuïdors de divises al detall
Els distribuïdors de divises minoristes realitzen operacions de divises, contractes futurs, opcions sobre contractes futurs i contracte d'opcions per a persones que no són elegibles per a executar aquestes operacions en un altre lloc. La transacció es pot palancar, marginar o finançar per altres mitjans. El finançament pot provenir d’una contrapartida, de l’oferent o d’un tercer que treballi per a aquestes persones. Les transaccions d'aquest tipus solen ser comercialitzades sense recepció i fora de venda.
Si bé la Comissió de comerç de futurs de mercaderies (CFTC) no regula directament aquestes operacions, sí que estableixen limitacions sobre qui pot gestionar les transaccions. Els distribuïdors de divises minoristes han d’esdevenir membres de la National Futures Association (NFA), per tal de realitzar negocis amb el públic. Els RFED poden ser una organització individual.
Els contractes de futurs de divises solen negociar en mercats reconeguts i regulats i en el mercat interbancari. El mercat interbancari és la xarxa mundial utilitzada per les institucions financeres per comerciar grans quantitats de monedes entre elles i no està oberta per al comerç al detall. Per als operadors minoristes, la majoria de les ofertes seran en un lloc controlat per CFTC o Securities and Exchange Commission (SEC). Tanmateix, és possible utilitzar un mercat de comerç fora d’intercanvi o de venda lliure (OTC) que ofereix un distribuïdor minorista de divises.
Les operacions OTC tenen lloc directament entre dues parts, com ara una persona física i un distribuïdor o corredor de divises autoritzat. Un centre de compensació no participa en el procés de comanda. Aquestes operacions fora d’intercanvi es realitzen principalment de forma electrònica o per telèfon. Els distribuïdors de divises al detall actuen com a fabricants de mercats entre particulars i cobraran una tarifa pels seus serveis. Tot i que hi ha una certa supervisió dels RFED, moltes de les normes estàndard de SEC per a corredors i concessionaris poden no aplicar-se a transaccions en divises.
Regulació dels concessionaris de divises al detall
L'Associació Nacional de Futurs (NFA) regula i supervisa les transaccions de divises. És responsabilitat seva assegurar-se que tothom fa negocis legalment i sota regulació. La història de la NFA es pot remuntar al 1974, quan el Congrés va constituir la Comissió de Comerç de Futurs de Commodity. La legislació que va crear la CFTC també va donar lloc a la creació d’una associació de futurs registrats, que va permetre la formació d’una organització d’autoregulació. El 1981, el Congrés va designar l'NFA com a oficial, i la NFA va començar les seves operacions de supervisió el 1982.
Els RFED també tenen obligació de tenir com a mínim un director que sigui una persona associada per a divises. Una persona associada és algú que sol·licita comandes, clients o fons de clients o que supervisa persones implicades en aquest tipus de feines. La persona associada al forex també haurà de complir les regles de la NFA i pot haver de presentar tràmits, incloses les empremtes dactilars.
Segons la NFA, les persones interessades han de registrar-se al lloc, emplenar una sol·licitud, complir els requisits de compliment i pagar les despeses de sol·licitud i membres no reemborsables. Altres condicions inclouen la presentació de la identificació de les empremtes dactilars i la demostració de la competència en la negociació en divises. La NFA també ha dit que totes les persones associades a forex han de passar un nou examen.
