Què és la rendibilitat del valor de mercat?
La rendibilitat del valor de mercat del patrimoni net (ROME) és una mesura comparativa que normalment utilitzen els analistes per identificar empreses que generen rendiments positius sobre el valor comptable i el comerç amb valoracions altament baixes. El valor de mercat del patrimoni generalment s’accepta que és sinònim de la capitalització borsària d’una empresa i el rendiment del valor de mercat del capital és efectivament el rendiment del preu de les accions d’una empresa.
Comprensió del rendiment del valor de mercat (ROM)
La rendibilitat del valor de mercat del patrimoni net mesura el rendiment de la capitalització de mercat d’una empresa, que és funció del seu preu de les accions i del nombre de les seves accions pendents. Alguns fons de cobertura utilitzen una rendibilitat del valor de mercat de l'estratègia del capital per identificar accions infravalorades a comprar. Aquesta estratègia avalua el valor intrínsec d'una empresa i compara aquest valor amb el preu de mercat actual de les seves accions.
El valor intrínsec és la percepció d'un inversor sobre el valor d'un actiu. El valor intrínsec es calcula com la diferència entre el preu actual de l'acció i el preu de vaga de l'opció multiplicat pel nombre d'accions que una opció té dret a comprar.
Valor intrínsec (opcions) = (Preu estoc - preu de vaga) x nombre d’opcions.
La rendibilitat del valor de mercat de l'estratègia basada en el patrimoni net es considera una eina que utilitzen els inversors de valor, però també considera que el creixement futur és un component important per avaluar el valor intrínsec d'una acció.
Càlcul de valor de mercat
El valor de mercat del capital, també conegut com a capitalització de mercat o tapa de mercat, es calcula multiplicant el preu de les accions actuals d’una empresa pel nombre d’accions disponibles pendents. El valor de mercat de l'empresa d'una empresa canvia, de manera constant, a mesura que el seu preu de les accions fluctua i del nombre d'accions que té canvis pendents. El nombre d’accions canvia a mesura que les empreses emeten més accions o, si hi ha, per exemple, una recompra d’accions. El valor de mercat de l'empresa d'una empresa és crucialment diferent del valor comptable del patrimoni net, ja que el valor comptable no té en compte el potencial de creixement de la companyia, que teòricament s'incorpora al preu de les accions.
Què diu ROME sobre una empresa
Una empresa amb un alt rendiment del valor del mercat suggereix que pot ser menystinguda i que val la pena comprar, ja que la seva rendibilitat és important respecte al seu preu de les accions. D'altra banda, si una empresa té un preu més alt de les accions donat beneficis similars, potser no serà tan atractiva com una compra de valor. La rendibilitat del valor de mercat del patrimoni és també una mesura útil per comparar el valor entre empreses de diferents mides que tenen diferents límits de mercat, ja que és un rendiment i no una mesura absoluta.
