Què és el risc invers?
El terme aversió al risc fa referència als inversors que, quan s’enfronten a dues inversions amb un rendiment esperat similar, prefereixen l’opció de menor risc. Es pot contrastar l’aversió al risc amb la cerca de risc.
Aversió al risc
Com funcionen els inversors inversos
El terme neutre de risc s'utilitza per descriure l'actitud d'un individu que pot estar avaluant alternatives d'inversió. Si l’individu se centra únicament en els guanys potencials independentment del risc, es diu que aquesta persona és neutra en el risc. Aquest comportament, per avaluar la recompensa sense pensar-se en risc, pot semblar inherentment arriscat.
Un inversor avers el risc no consideraria l’opció d’arriscar una pèrdua de 1.000 dòlars amb la possibilitat d’aconseguir guanyar 50 dòlars al mateix risc que l’opció d’arriscar només 100 dòlars per obtenir els mateixos guanys de 50 dòlars. Tanmateix, algú que sigui neutral al risc. Tenint en compte dues oportunitats d’inversió, l’inversor neutre pel risc només mira els beneficis potencials de cada inversió i ignora el potencial risc negatiu.
Per contra, a un inversor inversor, no li agrada el risc i, per tant, s’allunya de les accions o inversions d’alt risc i està disposat a renunciar a taxes de rendibilitat més elevades. Els inversors que busquen inversions "més segures" solen invertir en comptes d'estalvi, bons, accions de creixement de dividends i certificats de dipòsit (CD).
Una persona aversa al risc té una baixa tolerància al risc o una aversió al risc elevada. Aquests inversors conservadors estan disposats a acceptar poca o nul·la volatilitat en les seves carteres d’inversió. Sovint, els jubilats que porten dècades construint un ou niu no volen permetre cap tipus de risc per al seu principal. Un inversor conservador té com a objectius vehicles garantits i altament líquids.
Punts clau
- Les persones avers al risc s’allunyen del risc i prefereixen les inversions de baixa volatilitat. L’aversió a risc suposa que els inversors tendiran a adquirir actius segurs com bons amb una alta qualificació i CDs.Reus avers a la cerca busquen preservació del capital per sobre del creixement, cosa que pot ser perjudicial per a aquells que són més joves.
Estratègies d'inversió per al risc invers
Comptes d’estalvi
El fet de dipositar diners en un compte d’estalvi de gran rendiment en un banc o unió de crèdit proporciona una rendibilitat estable sense gairebé cap risc d’inversió. Els inversors avers el risc poden assegurar-se sabent que les agències governamentals, com la Federal Deposit Insurance Corp. (FDIC) i l’Administració nacional de la unió de crèdit (NCUA), asseguren parcialment els fons de comptes d’estalvi.
La desavantatge de guardar diners en un compte d'estalvi és la devolució; la majoria de comptes d’estalvi d’alt rendiment proporcionen un rendiment inferior al de la majoria d’altres inversions. Els inversors també estan subjectes al risc de tipus d'interès. Per exemple, si cauen els tipus d’interès, els inversors reben menys interès pels seus estalvis.
Obligacions
Els inversors inversors del risc poden desitjar invertir en bons corporatius o municipals. Aquests instruments de deute paguen un dividend constant als inversors. Les obligacions corporatives són emeses per empreses establertes, mentre que les obligacions municipals són emeses per governs estatals o locals. Els inversors inversors al risc poden tenir una preferència per als bons municipals, ja que tenen més estabilitat financera que els bons corporatius.
Tanmateix, les obligacions corporatives segueixen sent més segures que invertir en accions comunes, perquè, fins i tot si la companyia emissora es converteix en insolvent, els inversors de bons reben el primer pagament de diners sobrants després dels creditors de la companyia. Les obligacions municipals també poden oferir rendiments superiors a inversions amb risc similar, ja que estan exemptes d’impostos federals i estatals.
Estocs de creixement de dividends
Les accions de creixement de dividends apel·len a inversors inversors per risc, ja que, encara que el preu de les accions disminueixi, els pagaments de dividends previsibles ajuden a compensar les pèrdues. Les empreses que augmenten el seu dividend anual cada any normalment no mostren la mateixa volatilitat que les accions comprades per a valorització del capital.
Les existències en sectors defensius, com ara els serveis públics i els productes bàsics de consum, solen mostrar un creixement continuat dels dividends, ja que aquestes empreses poden guanyar diners de forma constant en la majoria dels entorns econòmics. Els inversors també poden tenir l'opció de reinvertir dividends per comprar més accions.
Certificats de Dipòsit
Els inversors inversors que no necessiten accedir immediatament als seus diners podrien posar-lo en un certificat de dipòsit. Tanmateix, els CD retornen lleugerament més que els comptes d’estalvi, però, per rebre taxes d’interès més elevades, els inversors han de bloquejar els diners fora de temps més llargs i poden cobrar una taxa de retirada si volen sortir anticipadament. Per exemple, un CD de cinc anys pot guanyar un 2%, mentre que un CD d’un any pot oferir un tipus d’interès del 0, 75%.
Els CD són especialment útils per a inversors inversors que intentin diversificar la part de caixa de la seva cartera.
