Què és un gràfic de riscos?
Un gràfic de risc, també conegut com a gràfic de beneficis, és una representació gràfica bidimensional que mostra el rang de possibilitats de pèrdues i guanys per a un comerç d’opcions. L’eix horitzontal representa el preu de la seguretat subjacent a caducitat i l’eix vertical representa el benefici / pèrdua potencial. Sovint anomenat "diagrama de beneficis / pèrdues o gràfic de p & l", aquest gràfic proporciona una manera fàcil d'entendre i visualitzar els efectes del que pot passar a una opció en diverses situacions.
Comprensió d'un gràfic de riscos
Es poden dibuixar gràfics de risc per mostrar els beneficis potencials per a opcions individuals, així com per a spreads o estratègies de combinació. Els gràfics de risc també es poden crear per a posicions curtes, o per a estratègies complexes com ara papallones, cavallades, còndors o propagacions verticals.
Exemples d’un gràfic de riscos
L'exemple següent mostra el gràfic de risc del benefici o la pèrdua d'una posició de trucada llarga d'ABC Corp amb 60 dies fins a la data de caducitat, un preu de vaga de 50, 00 dòlars, una mida de contracte de 100 (accions) i un cost (prima) de 2, 30 dòlars per acció (amb un total de 230 dòlars inicials).
Punts clau
- Un gràfic de risc (o gràfic de beneficis) és una representació gràfica bidimensional que mostra el rang de possibilitats de resultats o pèrdues per a un comerç d’opcions. L’eix horitzontal d’un gràfic de risc mostra el preu d’una seguretat subjacent a la seva data de caducitat, mentre que la L'eix vertical mostra beneficis o pèrdues potencials. Els gràfics Risk també es poden utilitzar per mostrar beneficis potencials per a spreads, estratègies de combinació i operacions més complexes.
Observeu que aquest gràfic inclou tres corbes diferents, cadascuna de les quals representa les possibilitats de guanys / pèrdues en tres punts diferents en el temps. La línia puntejada és el benefici / pèrdua actual, la línia semi-puntejada és el benefici / pèrdua a 30 dies d’avui i la línia sòlida és el benefici / la pèrdua a la data de caducitat (60 dies d’avui). Com es pot veure, a mesura que passa el temps, el valor de temps de l’opció disminueix fins a arribar a zero, moment en què el titular de l’opció té una pèrdua màxima de 230 dòlars (el cost del contracte d’opció), que es produiria si l’opció és no exercit Així, utilitzant aquests tipus de gràfics, un titular d’opcions pot visualitzar fàcilment el seu benefici / pèrdua potencial abans o abans de la data de caducitat. Tingueu en compte també la línia vertical verda a 50, 00 dòlars, que representa el preu de cop de l’opció, que forma un punt d’inflexió a la corba. Si l'opció caduca quan l'acció subjacent ABC sigui inferior a 50 dòlars, l'opció caducarà inútilment i l'inversor perdrà la prima pagada (230 dòlars en total). Si l'acció finalitza entre 50 i 52, 30 dòlars, el comerciant perdrà part de la prima pagada. Per sobre dels 52, 30 dòlars, l'inversor té un potencial de benefici il·limitat.
El gràfic de riscos que apareix a continuació mostra les possibles retribucions per a una propagació de trucades de 50 a 55 anys (també coneguda com a propagació vertical de toro) en futurs de KC, on es manté el benefici i la pèrdua potencial de l'estratègia.
