Què és la participació en risc?
La participació en riscos és un tipus d’operació fora de balanç en què un banc ven la seva exposició a una obligació contingent com ara l’acceptació d’un banquer davant d’una altra entitat financera. La participació en riscos permet als bancs reduir la seva exposició a morositats, execucions hipotecàries, fallides i fallides de la companyia.
Els grups industrials han intentat garantir que els acords de participació de risc no siguin tractats de bescanvis per la SEC.
Com funciona la participació en risc
Els acords de participació en riscos s’utilitzen sovint en el comerç internacional, però aquests acords són arriscats, ja que el participant no té cap relació contractual amb el prestatari. Per la seva banda, aquestes transaccions poden ajudar els bancs a generar fluxos d’ingressos i diversificar les seves fonts d’ingressos.
Els préstecs sindicalitzats poden comportar acords de participació en risc si els prestadors participen en determinades accions. Quan un prestatari busca una gran quantitat de finançament, es pot oferir un préstec sindicat a través d’un banc d’agents que treballa amb un sindicat d’altres prestadors. Els bancs participants aportaran probablement quantitats iguals al total necessari i pagaran una taxa al banc. Dins els termes del préstec, hi pot haver un intercanvi d’interès entre el prestatari i el banc agent. Es podria sol·licitar als bancs sindicals un acord de participació en risc per assumir el risc de la solvència de la solvència. Aquestes condicions depenen de forma predeterminada pel prestatari.
Hi ha hagut alguns membres de la indústria financera que han intentat aclarir algunes de les supervisions normatives que es podrien aplicar als acords de participació en risc respecte als intercanvis. En particular, hi havia la voluntat de garantir que els acords de participació en risc no serien tractats igual que els intercanvis de la Comissió de Valors i Valors (SEC). Des de determinades perspectives, els acords de participació en risc podrien considerar-se com una cosa que s'hauria de regular com a intercanvis de la Llei de reforma i protecció del consumidor de Dodd-Frank Wall Street a causa de l'estructura de les transaccions.
Punts clau
- La participació en risc és un acord on un banc ven la seva exposició a una obligació contingent davant una altra entitat financera. Aquests acords s’utilitzen sovint en el comerç internacional, tot i que segueixen sent arriscats. Els préstecs sindicalitzats poden comportar acords de participació en risc, que de vegades comporten intercanvis. Els grups de la indústria financera han intentat aclarir la supervisió reguladora que es podria aplicar als acords de participació en risc pel que fa a intercanvis.
Consideracions especials
Una associació de la indústria financera va sol·licitar un aclariment perquè els seus membres no creien que els acords de participació en risc compartissin trets amb els intercanvis subjacents. Per exemple, els acords de participació en risc no transferirien cap part del risc de moviments dels tipus d'interès. El que es transfereix és el risc relacionat amb un omís per part de la contrapartida. L'associació també va argumentar que els acords de participació en risc tenen la intenció especulativa i altres trets dels intercanvis d'impagaments del crèdit.
A més, l'associació va dir que els acords serveixen de productes bancaris per gestionar millor els riscos. Evitar que es regulessin ja que els swaps també s’ajustaven a la marge de marge concedida als bancs per participar en swaps que es fan en relació amb préstecs.
