Què és un rol enrere?
Un retorn enrere és una estratègia de recuperació d’opcions en què un comerciant surt d’una posició existent i n’entra una de nova amb una data de caducitat més propera. Les estratègies de rotulació opcional, de vegades anomenades rotlles de gelea, poden adoptar diverses formes, incloent el moviment cap endavant, el desplegament i el desplegament.
Com funciona un Roll Back
Un retorn enrere és una de les moltes estratègies comercials d’opcions etiquetades com a rotlle. Un retrocés també es pot denominar enrere.
L’estratègia de retrocés s’inclou des d’una posició d’opció a una nova posició amb una caducitat més propera. El component de recuperació de la transacció requereix que el mes de caducitat estigui més a prop que la posició anterior. Altres aspectes del contracte poden canviar o mantenir-se igual, referint-se principalment al preu de vaga. La majoria de les capçaleres posteriors es transaccionen com totes les trucades o totes les trucades, però un comerciant podria canviar d'una a l'altra. En tot tipus de retrocessos, el propietari de l’opció vendrà el contracte d’opció al mercat obert per tancar la posició i, a continuació, utilitzarà els ingressos per desplegar-se a la nova posició. Un retrocés s’utilitza per augmentar l’exposició gamma llarga o curta en una posició d’opcions, on la gamma d’una opció és la seva sensibilitat en el seu delta als canvis en el preu subjacent. Un comerciant voldria augmentar una posició gamma llarga si creu que el subjacent serà força volàtil a curt termini, mentre que preferiria augmentar una posició gamma curta si cregués que el preu subjacent continuarà sent constant i estable.
Punts clau
- Un retorn enrere és una estratègia d’opcions per la qual un comerç surt d’una posició existent per tal d’introduir una nova posició amb una data de caducitat més propera. Es pot utilitzar una devolució amb opcions de trucada o posada i s’utilitza per augmentar el llarg o el curt. exposició gamma en una posició de les opcions. Unes altres estratègies de rotació inclouen cap endavant, enrotllar-se i desfer-se.
Tornar a trucar
Els comerciants fan servir una recuperació per aprofitar el canvi de les condicions del mercat o per revisar posicions que ja no consideren rendibles. Les posicions de trucada rebotades amb preus més alts es consideren una recuperació o una recuperació. Les posicions de trucada rebotades amb un preu inferior de la vaga es consideren un avall o un desplegament cap avall. Les opcions amb la mateixa vaga només es consideraran un retrocés i se centraran només en la caducitat.
Per exemple, un comerciant que substitueix la seva trucada del 50 d’octubre per una trucada del 50 de setembre executa un retrocés. Aquest comerciant pot creure que la trucada anterior d’octubre ja no val la pena ser propietària i que la trucada de setembre és una millor aposta. Si l’inversor està baixista de les accions, pot fer un recorregut endavant i avall, amb un 45 de setembre.
Posar enrotllat
Un torn de volta rodarà una posició a l’altra amb una caducitat més propera. El comerciant pot utilitzar els ingressos de la venda per comprar un nou contracte de venda amb un preu de vaga de venda a un nivell superior, inferior o igual a la posició anterior. El canvi del preu de la vaga també incorporarà un desnivell. Amb un retorn de la inversió, l'inversor creu que hi haurà un benefici més gran del contracte en un termini més proper.
Altres estratègies de selecció d’opcions
Les estratègies continuades ajuden els comerciants d’opcions a bloquejar els beneficis, limitar les pèrdues i reduir el risc. Generalment, els inversors solen executar contractes perquè el contracte que pretenen tancar queda fora dels diners. L'ús de les següents estratègies de rol pot ajudar un inversor a augmentar el seu potencial de benefici i a capitalitzar els canvis del mercat.
Desplegament d’opcions: els comerciants passen d’un contracte d’opcions d’una seguretat subjacent a una altra de la mateixa seguretat amb un preu més elevat.
Desplegament d’opcions: els comerciants passen d’un contracte d’opcions d’una seguretat subjacent a una altra de la mateixa seguretat amb un preu inferior.
Roll forward: un rotllo cap endavant és el contrari del retrocés. En aquest comerç, un comerciant passa d’un contracte d’opcions d’una seguretat subjacent a una altra de la mateixa seguretat amb una caducitat a llarg termini. Sovint s’utilitzen els comerciants que volen ampliar la seva posició.
