S&P 500 ETF vs. Dow Jones ETF: una visió general
Els fons negociats amb borsa (ETF) que fan el seguiment de l’índex S&P 500 i de la mitjana industrial Dow Jones (DJIA) són alguns ETFs més cotitzats al mercat actualment.
Ambdues ETF tenen essencialment la mateixa quantitat de risc associada a elles. El Dow ETF rastreja només 30 empreses, mentre que el S&P ETF rastreja les 500 de les S&P 500, cosa que fa que el fons sigui més diversificat que el Dow. Com a resultat, Dow pot tenir més risc associat a ell, ja que la variació del preu de les accions d'una empresa pot tenir un impacte més gran en l'índex general, ja que hi ha menys empreses per compensar el moviment.
Ambdues ETF tenen un alt grau de correlació, el que significa que es mouen en la mateixa direcció la major part del temps i ambdues tenen explotacions similars. Tot i això, hi ha diferents diferències entre els dos fons.
Punts clau
- El SPDR S&P 500 ETF (SPY) fa el seguiment de 500 empreses de l’índex S&P 500. L’ETF DDR Jones Industrial Average ETF (DIA) té 30 pistes de les majors empreses dels EUA, tot i que les ETF comparteixen similituds, es construeixen de manera diferent i condueixen a una indústria variada. ponderacions
S&P 500 ETF
El SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) rastreja 500 empreses de l’índex S&P 500. Les empreses incloses a ETF són escollides per un comitè i, per tant, les participacions poden diferir lleugerament de l'índex S&P 500. El comitè utilitza directrius per a les seves decisions, com ara liquiditat, rendibilitat i equilibri. El comitè es reuneix regularment per revisar l'índex.
L’índex S&P 500 es construeix a partir d’una capitalització de mercat mitjana ponderada, cosa que significa que les empreses més grans tenen una ponderació més gran en l’índex. La capitalització de mercat és el resultat de multiplicar el preu de les accions d’una empresa pel nombre d’accions pendents d’accions. Com a resultat de la ponderació, les empreses amb major nombre d’accions i amb un preu elevat de les accions portaran una ponderació més elevada.
El SPDR S&P 500 ETF és el major ETF que fa el seguiment de S&P 500. A continuació es mostra un desglossament del fons a maig de 2019 i algunes de les seves principals participacions. El fons té una proporció de despesa baixa del 0, 09%, que és el cost de la gestió del fons expressat en termes percentuals. El SPY té més de 264 milions de dòlars en actius sota gestió (AUM).
Algunes de les indústries que es representen al fons juntament amb la seva ponderació inclouen:
- Tecnologia: 26, 0% Financers: 15, 0% Assistència sanitària: 13, 0% Industrials: 10, 0% Energia: 5, 4% Utilitats: 3, 25%
Podem veure que les empreses tecnològiques i financeres representen aproximadament el 40% del SPY, és a dir, que els seus preus de les accions tindran un impacte més gran en el valor del fons.
Algunes de les principals participacions de SPY i la seva ponderació inclouen:
- Microsoft Corporation: 4, 0% Apple Inc.: 3, 4% Amazon.com, Inc: 3, 0% Facebook, Inc. Classe A: 1, 8% Berkshire Hathaway Inc. Classe B: 1, 6% Johnson & Johnson: 1, 5% JPMorgan Chase & Co.: 1, 5% Alphabet Inc. Classe C: 1, 5% Exxon Mobil Corporation: 1, 3%
En qualsevol lloc, de 50 a 70 milions d'accions es comercialitzen diàriament segons les condicions del mercat. El SPY té un risc bastant baix amb una beta de 0, 99, tot i que pot fluctuar. La versió beta és una mesura de la fluctuació de la seguretat en el mercat i del seu nivell de risc. Una beta d'un significa que una seguretat cotitza en línia amb el mercat. Una beta inferior a una té un risc baix en comparació amb el mercat, i es diu que una beta superior a un risc més elevat que el mercat global. Atès que SPY inclou moltes empreses del mercat, la versió beta és normalment propera a una, és a dir, es mou en línia amb el mercat.
Dow Jones Industrial Mitja ETF
El SPDR Dow Jones Industrial Middle ETF Trust (DIA) fa un seguiment d’algunes de les empreses més grans dels Estats Units, les quals les empreses que s’inclouen són escollides per un comitè d’editors del Wall Street Journal. No hi ha regles tècniques per incloure-les a l'índex. Les empreses components han de ser empreses substancials que representin una part important de l’activitat econòmica als EUA
El DJIA conté 30 empreses, en comparació amb les 500 empreses del S&P 500. El DJIA és el segon índex borsari més antic de 1896. L’ETF promig industrial SPDR Dow Jones és l’ETF més gran que segueix el DJIA.
A continuació es mostra un desglossament del fons a maig de 2019 i algunes de les principals participacions. El fons té un percentatge de despeses del.17%, que és baix, però lleugerament superior al SPY. El DIA té més de 21.000 milions de dòlars en actius sota gestió (AUM), que és aproximadament 200 milions de dòlars menys que el SPY.
Algunes de les indústries que es representen al fons juntament amb la seva ponderació inclouen:
- Industrials: 22% Tecnologia: 18% Cíclics de consum: 15% Financers: 14% Assistència sanitària: 13% Energia: 5%
Veiem que les empreses industrials i tecnològiques representen aproximadament el 40% del DIA, és a dir, que els seus preus de les accions tindran un impacte més gran en el valor del fons.
Algunes de les principals participacions de DIA i la seva ponderació inclouen:
- Boeing Company: 9% UnitedHealth Group Incorporated: 6, 50% McDonald's Corporation: 5% Home Depot, Inc: 5% Apple Inc: 4, 70% Visa Inc. Classe A: 4% Travellers Companies, Inc: 3, 90% Johnson & Johnson: 3, 70%
Aproximadament de dos a tres milions d’accions comercialitzen diàriament segons les condicions del mercat. El DIA té un nivell de risc lleugerament inferior al SPY amb una beta de.97, tot i que pot fluctuar, però la diferència és insignificant.
El SPY i el DIA tenen un alt grau de correlació, cosa que significa que quan S&P 500 augmenta, també ho fa el Dow Jones i els seus ETF respectius. L’elevat grau de correlació es deu a les empreses components similars de cada índex. El DJIA només conté empreses molt grans. La majoria d’aquestes empreses també s’inclouen a l’S&P 500. Tot i això, la ponderació pot ser diferent, cosa que significa que la quantitat de diners assignada a les empreses variarà si es comparen els dos fons. Tot i que el S&P 500 proporciona més diversificació, el mercat general tendeix a moure's en la mateixa direcció, donades les condicions econòmiques.
Si el SPY és millor que el DIA depèn dels objectius d'inversió de l'inversor. Si un inversor busca un fons amb més pes a les empreses industrials, el DIA és una bona opció. D’altra banda, si algú busca més tecnologia i existències bancàries, el SPY és una millor opció tenint en compte les ponderacions esmentades anteriorment. Tot i això, és important tenir en compte que les ponderacions poden canviar amb el pas del temps.
