El s & p 500: l’índex que cal conèixer

Què hi ha en un nom?

Primer, l’etimologia del terme. "S&P" és Standard and Poor's. Henry Poor va ser un analista financer del segle XIX que va recopilar un llibre anual que recollia empreses ferroviàries de titularitat pública. La seva publicació es va fusionar amb les del "Standard" Oficina d'Estadístiques el 1941. I "500" és el nombre d'estocs que comprenen l'índex.

Això és. L’índex inclou 500 de les empreses més grans (no necessàriament les 500 més grans) les existències de les quals cotitzen a NYSE o NASDAQ. Com els papes i els guanyadors de l’ Oscarscar, els components del S&P 500 són seleccionats per comissió. I, igual que el College of Cardinals i l'Acadèmia de Motion Picture Arts & Sciences, el comitè S&P 500 funciona sota criteris específics. Per acollir-se a l’índex, una empresa ha de tenir:

• una tapa de mercat de 5, 3 mil milions de dòlars de seu a EUA en el valor de la seva operació de capitalització borsària anualment, almenys un quart de milió de les seves accions comercialitzades en cadascun dels sis mesos anteriors de les seves accions a mans del públic almenys mig any des de la seva oferta pública inicial. trimestres dels beneficis segons es va reportar

Entre elles, la NYSE i la NASDAQ enumeren 5.900 empreses (menys que si la restringiu a existències netes, a diferència de les societats limitades i altres entitats). Però el primer criteri només redueix aquest número a 975 i elimina noms tan famosos com AOL Inc (AOL) i Tupperware Brand Corp. (TUP). Afegiu uns quants punts de referència més i és fàcil veure com el S&P pot arribar a arribar a 500 accions de gran càpsula adequades per a la seva inclusió. ( Per a més informació, vegeu: quina diferència hi ha entre el promig industrial de Dow Jones i el S&P 500? )

Matemàtiques complexes

A diferència del Dow, que calculeu només sumant els preus de les existències de components i multiplicant per una constant, el S&P 500 és més complex. En lloc d’afegir els preus de les accions dels components, el S&P 500 afegeix la capitalització de mercat ajustada al flotador de les empreses. "Ajustat al flotador" significa comptabilitzar només les accions de què disposem les persones habituals, excepte les de la direcció, els governs i altres empreses. Hi ha centenars d'empreses aparentment "cotitzades en borsa" que conserven la majoria de les seves accions a casa. ( Per a més informació, vegeu: Com es calcula el valor de S&P 500? )

Es mostra la porta

Amb tants components i criteris tan estrictes, el S&P 500 és dinàmic. S&P Dow Jones Indices, la filial de McGraw Hill Financial, Inc. (MHFI) que determina els components de l’índex, té poca paciència per als somnolents. Els Estats Units Steel Corp (X), un dels paradistes de la indústria del segle XX, figuraven al S&P 500 des de la seva creació. De fet, en un moment donat, Steel Steel va ser l’empresa més gran del món. Per desgràcia, no ha aconseguit beneficis durant anys. Quan el 2013 va caure per sota del llindar de 4.000 milions de dòlars, l'índex va arrencar-lo i va deixar lloc a Martin Marietta Materials Inc. (MLM), un productor agregat de construcció. Només a Wall Street l'edat del ferro deixa pas a l'edat de la pedra. ( Per a més informació, vegeu: On puc trobar una llista de totes les existències al S&P 500? )

Renda baixa

Però fins i tot les empreses aptes tecnològicament han de complir la llista de requisits de S&P 500 o han de perdre's. Advanced Micro Devices Inc. (AMD) és el segon productor de microprocessador més gran del món, però també va caure de l’índex el 2013. Una altra vegada, a causa de problemes de cap de mercat. El volum de negocis del S&P 500 és inferior al que podríeu pensar: aquest any només s'han substituït vuit números:

Data (2014)	DINS	SORTIDA
14 d'agost	PLC de Mallinckrodt (MNK)	Rowan Companies PLC (RDC)
27 de juny	Martin Marietta Materials Inc. (MLM)	Steel Steel Corp (X)
24 de juny	Managers afiliats Group Inc. (AMG)	Laboratoris Forestals
12 de juny	Cimarex Energy Co. (XEC)	Tecnologia internacional de jocs (IGT)
1 de maig	Sota Armadura (UA)	Beam Inc.
26 de març	Essex Property Trust (ESS)	Cliffs Natural Resources Inc. (CLF)
14 de març	Keurig Green Mountain Inc. (GMCR)	WPX Energy Inc.
24 de gener	Tractor Supply Co. (TSCO)	Tecnologies de la vida