Moviments importants
Ha estat una mala setmana per Tesla, Inc. (TSLA). L’acció sempre ha estat volàtil, però fins a finals d’aquesta setmana, sempre hi ha hagut suficients partidaris alcistes per mantenir-lo a flota. Tot això va canviar després de l'anunci de resultats de la companyia aquesta setmana.
Tesla va perdre les estimacions dels ingressos de 640 milions de dòlars i les estimacions dels resultats no GAAP per 1, 96 dòlars per acció, que van arribar a 4, 54 milions de dòlars i una pèrdua de 2, 90 dòlars per acció, respectivament. La companyia ha perdut abans les estimacions de resultats, però aquesta vegada sembla ser diferent. Analistes i comerciants perden la confiança en la capacitat d'Elon Musk de vendre la història que l'èxit està arribant a la propera collada.
Ja no veiem els problemes del subministrament (la companyia no és capaç de produir i lliurar prou vehicles prou ràpidament; també estem veient problemes de demanda), no tantes persones s’allinegen per comprar el Model S i el Model X.
Per tenir una idea de com canvia el sentiment, no busqueu més que un comentari de Dan Ives, analista de Wedbush, que fa anys que lidera Tesla i que recentment ha rebaixat les accions, passant d'una qualificació de "Comprar" a una de "Neutral". Va dir: "Musk & Co. en un episodi fora de la zona crepuscular actuen com si la demanda i la rendibilitat tornessin màgicament a la història de Tesla."
Podeu veure aquest canvi baixista jugant a la taula de valors de Tesla. Durant els últims dos anys, Tesla ha estat rebotant de manera caòtica una i altra vegada entre el suport al voltant dels 242 dòlars i la resistència al voltant dels 389 dòlars. L'avanç baixista d'avui va acabar amb aquest patró, ja que les accions es van reduir a l'assistència i es van tancar a 235, 14 dòlars, el nivell més baix des del 17 de gener del 2017.
Si continua aquest impuls baixista, l'acció de Tesla es podria retrocedir fàcilment a 180 dòlars, el seu nivell de suport a finals del 2016.
S&P 500
Els toros van guanyar la batalla al cap de setmana, impulsant el S&P 500 fins al seu preu més alt de tots els temps en 2.939, 88, que també va ser el màxim índex del dia. Si bé el màxim màxim de 2.940, 91 inter-dies continuat intacte, l’avanç alcista d’avui ens diu que els comerciants només busquen una excusa per impulsar el S&P 500 a nous màxims rècord.
Ford Motor Company (F) va ser el gran vencedor de l'índex, amb un guany del 10, 74% durant el dia, ja que la companyia va augmentar després de reduir les expectatives de guanys per la fortalesa de les vendes dels seus vehicles comercials d'alt marge. No estava sol, però. Un total de 379 dels índexs 505 estocs han tancat avui en territori rendible. Intel Corporation (INTC) ha estat el principal perdedor de l'índex amb una pèrdua del 8, 99%.
:
Analista Buy-Side vs. Analista Sell-Side: quina diferència hi ha?
Grans expectatives: predicció del creixement de vendes
Estratègies per a la temporada de guanys trimestrals
Indicadors de risc: producte interior brut (PIB)
A l’hora de l’anunci del producte interior brut (PIB) presentat actualment per la Bureau of Economic Analysis (BEA), els analistes han preocupat que el creixement econòmic del primer trimestre del 2019 podria resultar decebedor i que el mercat borsari pugui tirar enrere enmig de signes de debilitat.
Per exemple, els economistes que administren l’indicador PIBNow de la Junta de la Reserva Federal de l’Atlanta van iniciar inicialment les estimacions de creixement del trimestre al 0, 3% perquè eren tan pessimistes. En última instància, van elevar les seves estimacions fins al 2, 7%, ja que es van publicar més dades econòmiques durant el trimestre, però, fins i tot, va ser massa baixa.
Avui hem sabut que les pors pel PIB eren infundades. L’economia dels Estats Units va créixer a la taxa anualitzada sorprenentment alta del 3, 2% durant el primer trimestre del 2019. Només el segon trimestre i el tercer trimestre del 2018 han estat més forts des que el PIB va assolir el seu mínim recent al quart trimestre de 2015. Un fort creixement econòmic, unit a uns nivells d’inflació sorprenentment baixos: el PIB. L'índex de preus va arribar a un 0, 9% pálido - podria ser l'escenari ideal per a un augment més alt en el mercat borsari.
D’una banda, com més forta sigui l’economia, més es dedicaran a gastar els consumidors i a les empreses s’inclouran més ingressos. D’altra banda, se’n mantingui la inflació més baixa, menys probabilitats puguin augmentar la Fed. Les taxes d'interès i el més barat serà per a les empreses prestar diners per a l'expansió empresarial o per continuar els programes de recompra d'accions. En combinar aquests dos factors, teniu una recepta perfecta per obtenir guanys per acció més alts (EPS) i preus més alts.
:
Com afecta el mercat borsari al producte interior brut (PIB)?
PIB vs PNB: quina diferència hi ha?
Negociació del PIB com un comerciant de divises
Bottom Line: mercat que no flota en tots els vaixells
Aquesta temporada de resultats ha posat de relleu el canvi que Wall Street està fent des de permetre "una marea ascendent flotar tots els vaixells" a un enfocament més crític que requereix que cada companyia demostri la seva vàlua i visqui o morís amb aquests esforços.
En el passat, un fort nombre de PIB com el que vam veure avui hauria provocat que els comerciants fossin més lleugers en les seves expectatives sobre una acció com Tesla. Però, en l’entorn actual, Tesla està caient perquè l’empresa no ha demostrat el creixement i la força que busquen els comerciants per la qual cosa està sent castigat.
Tan difícil com pot ser la reducció de preus per a les existències que no compleixen les expectatives, aquest entorn del mercat és bastant saludable perquè sabeu que es recompensaran accions que mereixen.
