DEFINICIÓ del calendari TO
El calendari TO és una presentació davant de la Comissió de Valors i Valors (SEC) requerida d’una part que faci una oferta d’oferta en virtut de la Llei de borsa de valors de 1934 que suposaria més del 5% de propietat d’una classe dels valors de l’empresa. L’estat d’oferta de licitació es regeix per l’article 14 (d) (1) o el 13 (e) (1) de la Llei de bescanvi.
Programa de baixada de programació
Una oferta és una oferta pública per comprar alguna o totes les accions d’una empresa dels accionistes existents realitzades per la mateixa empresa o per una part externa interessada. Normalment, aquestes ofertes es realitzen a un preu superior al preu actual de les accions i tenen una data límit determinada. Qualsevol entitat que potencialment adquirís més del 5% dels valors de l'empresa pública registrada ha de presentar la llista TO a la SEC.
Hi ha 13 articles que ha de tractar el registrador al comunicat de l’oferta de licitació. Ells són:
- Full de termini resum Resum informació de l’empresaIdentitat i antecedents de la presentació de la persona Termes de la transaccióPast contactes, transaccions, negociacions i acordsPropòsits de la transacció i plans o propostesFonts i quantitat de fons o altres consideracionsInterès en valors de l’empresa subjectaPersons / Actius, retinguts, empleats, compensats o usatsFinançat InformationExhibitsInformació requerida per la planificació 13E-3
Exemple de calendari
L’1 de maig de 2018, AbbVie Inc. va iniciar una oferta de compra en efectiu de fins a 7.500 milions de dòlars de les seves accions comunes a un preu per acció entre 99 i 114 dòlars. En aquesta data, la companyia va presentar el calendari TO amb els elements enumerats anteriorment. AbbVie va estructurar l’oferta com a subhasta holandesa, de manera que el preu més baix dins del rang que permetia a l’empresa adquirir fins a 7.500 milions de dòlars seria el preu final de licitació. El termini d’oferta de licitació s’ha fixat en un mes aproximadament. El calendari TO contenia totes les publicacions necessàries perquè els accionistes prenguessin la decisió de vendre les accions a AbbVie.
