El formulari SEC S-4 és un fitxer presentat a la Comissió de Valors i Valors (SEC) per part d’una empresa de borsa que s’utilitza per registrar qualsevol informació material relacionada amb una fusió o adquisició. A més, el formulari també el presenten les empreses subcontractades.
Trencant la Forma S-4 SEC
El formulari SEC S-4 també és conegut com a Declaració de registre en virtut de la Securities Exchange Act de 1933. (La Llei de Borsa de Valors de 1933, sovint coneguda com a "veritat en valors", exigeix que aquests formularis de registre, proporcionant fets essencials, es presenten per revelar informació important després del registre dels títols de l’empresa.)
Per a una transacció de M&A, la SEC requereix que el formulari S-4 contingui informació sobre, entre altres, els termes de la transacció, factors de risc, relació dels beneficis amb els càrrecs fixos i altres ràtios, informació financera proforma, contractes materials amb l'empresa. informació addicional adquirida, necessària per referir les persones i parts que es consideren subscriptores, i els interessos d’experts i assessors designats.
Exemple d’arxiu SEC Formular S-4
El 22 de desembre de 2015, Marriott International va presentar un formulari S-4 on es descriu la seva combinació proposada amb Starwood Hotel & Resorts Worldwide. El document de 192 pàgines, exclosos els apèndixs, conté detalls complets de la transacció proposada, que es va tancar el 23 de setembre de 2016. Per als inversors, a més de les xifres i els números de valoració de la trans-forma, potser les seccions més interessants de la La presentació de fitxers són les raons de cada empresa per combinar i el calendari de l’acord, que estableix exactament com i quan s’ha reunit l’acord.
