Què és la liquiditat secundària?
La liquiditat secundària es refereix a la capacitat dels inversors d'IPO de vendre accions al mercat secundari, és a dir, als compradors en una borsa pública. El mercat primari està format per aquells inversors institucionals que compren les accions emeses directament del subscriptor i / o el sindicat de corretatges.
Comprensió de la liquiditat secundària
Quan una empresa es fa pública, el banc d’inversions i / o el sindicat de concessionaris de valors venen accions inicials al mercat primari, majoritàriament inversors institucionals. Aquests inversors poden llavors voler vendre aquestes accions al mercat secundari, on les compren els inversors minoristes i institucionals. Els inversors i fundadors utilitzen generalment la liquiditat secundària per obtenir efectius de caixa en una empresa.
El mercat secundari es refereix normalment a transaccions que es produeixen en un intercanvi públic. Les transaccions secundàries també es poden produir de manera privada quan un inversor de capital ven el seu compromís amb un fons de capital privat o un inversor alternatiu. Aquestes participacions són molt menys líquides que les adquirides a través d’intercanvis públics i es pretén que es mantinguin a llarg termini.
Des d'una perspectiva reguladora, la liquiditat secundària presenta diversos reptes. Alguns d’ells inclouen l’absència de transparència i d’informació sobre les finances d’una preocupació i il·líquiditat o la manca de suficients participants en un mercat secundari per realitzar operacions. La liquiditat secundària tampoc no inclou el mateix conjunt de proteccions disponibles per als inversors que liquiden les seves participacions en mercats públics.
Punts clau
- La liquiditat secundària es refereix als inversors que venen accions al mercat secundari, és a dir, als compradors en una borsa de valors públics. La liquiditat secundària és generalment usada pels inversors i fundadors per liquidar el seu patrimoni de manera preocupada.
Exemple de liquiditat secundària
Suposem que un fundador necessita urgentment fons per a ús personal. Aleshores, pot vendre una part de les participacions en una companyia de mercats secundaris per recaptar l'import necessari. Un altre exemple de liquiditat secundària es dóna en el cas de l'augment de les valoracions per a startups. L’empresa de passeig de cotxes Uber va ser una de les startups més calentes de la inversió dels darrers temps. Diversos inversors inicials de la companyia, com Benchmark Capital i First Round Ventures, van cobrar part o la seva participació en la posada en marxa el gener de 2018. La firma japonesa de capital privat SoftBank Group Inc. va comprar les seves participacions com a part de la seva inversió a la companyia..
