Totes les empreses, petites o mitjanes, segueixen un cicle de vida empresarial que inclou fases estàndard: Posada en marxa, creixement, maduresa, disminució, renaixement / innovació / mort:
La durada de cadascun d’aquests passos pot variar en funció de diversos factors interns / externs, però sempre s’apliquen les fases esmentades anteriorment. Llevat de l’etapa inicial d’inici, les empreses poden adoptar moltes decisions i associacions empresarials innovadores i estratègiques, per permetre una nova expansió, creixement, o fins i tot per falta de supervivència o sortida completa o tancament per venciment. Les fusions i adquisicions (M&A) són una de les decisions més importants que pot prendre una empresa. (Relacionat: Investopedia explica Fusions i adquisicions)
Si bé el món corporatiu continua donant notícies sobre ofertes i transaccions de gran mida i transaccions que són recolzades, agrupades i executades per grans bancs d’inversions i que involucren empreses de grans dimensions, petites i mitjanes empreses poden trobar difícil identificar empreses d’assessorament en M&A adequades que puguin ajudar-les. en aquestes ofertes. Aquest article es centra en la forma en què les empreses petites i mitjanes poden identificar els socis d'assessorament en M&A adequats, informació important sobre el servei que ofereixen les empreses d'assessorament en M&A, quins atributs han de buscar i quins passos han de seguir per obtenir els millors socis que tractin.
Per què i quan les petites i mitjanes empreses haurien de tenir en compte les E&M?
Les oportunitats o necessitats impulsen decisions estratègiques comercials. Tal com es detalla al gràfic del cicle de vida empresarial anterior, les empreses passen per diferents fases i poden necessitar expansió, contracció, col·laboració, desinversions o fins i tot tancament / venda de determinades unitats de negoci o del conjunt del negoci. La venda d’una part és una oportunitat d’adquisició per l’altra. (Relacionat: Com treure el rendiment de l'oferta de M & A mitjançant l'arbitratge)
Hi ha diversos escenaris i motius pels quals una empresa pot considerar l'oferta de M&A:
- Per augmentar el volum de negocis combinant o assumint una empresa en línia de negoci complementàriaAugment de la quota de mercat assumint un competidor amb un excedent d’efectiu, es poden explorar oportunitats més rendibles amb l’adquisició d’empreses externes per obtenir millors rendiments, en lloc d’invertir en negocis existents amb beneficis comparativament inferiors. o generar ingressos d'interessos més baixos en efectiu inactiu. Necessitat per a la supervivència, la pèrdua de pèrdues, les empreses en declivi poden necessitar prendre decisions difícils per assegurar la supervivència. Una de les associacions amb altres empreses o vendre el negoci a altres pot ser una decisió millor, en lloc de deixar-lo morir amb una pèrdua. Incorporar la reestructuració: normalment per reestructurar el patrimoni net i el deute perquè els préstecs puguin costar menys, aconseguint així nous adquirents o accionistes.
Per què és difícil que les petites empreses puguin trobar empreses d'assessorament en M&A?
- Els requisits de petites empreses per a M&A poden ser de mida petita, cosa que significa un valor d'oferta baix i, per tant, menys comissions i taxes per als assessors de M&A. Les petites empreses poden buscar socis locals / regionals, i no moltes empreses d'assessorament en M&A operen amb experiència a diferents nivells regionals. Les empreses petites poden limitar-se en termes d'alineament de productes i serveis entre dues parts, cosa que dificulta la M&AConeixement i la perspectiva dels propietaris d'empreses pot ser limitat, sovint restringit per objectius i partenariats locals previstos
Com poden les empreses d'assessorament en M&A ajudar les petites empreses? Serveis i expectatives dels assessors de M&A:
És possible que els propietaris de petites empreses no tinguin l'experiència i la xarxa necessàries per trobar oportunitats adequades que puguin proporcionar el canvi estratègic necessari. Les empreses d'assessorament en M&A poden ajudar-los, ja que poden ajudar en la seva experiència en aquestes àrees. A continuació, es proporciona una llista genèrica de serveis disponibles per part de l'empresa d'assessorament per a qualsevol acord de M&A. Depenent dels serveis optats, els càrrecs i les tarifes poden variar. La firma d'assessorament M&A assisteix a:
- Identificació de les contrapartides que coincideixin amb les expectatives del client. Utilitzant la seva xarxa, també s’asseguren promocions adequades o mantenen la confidencialitat, segons calgui. Apuntar els serveis professionals necessaris, que poden incloure serveis legals i financers, realitzar diligències degudes, etc. Valoració de la unitat de negoci sobre l’acord de M&A pertinent; Finalitzar una banda justa esperada pel valor de la transaccióAssistència a l’hora d’organitzar els fons necessaris per a l’acord, segons sigui necessari; Oferint negociacions i serveis d'assessorament necessaris amb l'empresa de finançament Realització d'una oferta inicial subjecta a contracte de contractació a les parts interessades i contrapartides interessades. Negociació sobre l'acord amb la contrapartida (que pot ser representada per un assessorament de M&A similar). pagaments i obtenció d’acords de totes les parts interessades Definició de termes legals (inclosos contractes, garanties, indemnitzacions) per a l’acord. Redacció dels termes de l’acord –que poden incloure canvis de patró d’accionariat, reestructuració de deutes i renda patrimonial, etc.Assistència a l’elaboració d’altres decisions i calendaris estratègics necessaris– com quan s’anuncia públicament l’oferta al mercat obert, s’informa als empleats en cas que l’oferta tingui com a conseqüència acomiadaments, retallades de pagaments o altres impactes sobre els empleats. Redacció del traç dels serveis postintegració a través de línies de productes i serveis, operacions, etc.
Quin és el vostre objectiu previst i quines expectatives de M&A proposa?
Abans d’acostar-vos a qualsevol empresa d’assessorament en M&A, és molt important fer els vostres deures tenint el focus més important de seguir en allò que voleu aconseguir amb l’acord (propòsit). Aquí hi ha alguns punts importants a tenir en compte:
- Quina cara estàs? Busques augmentar la teva quota de mercat combinant o adquirint una altra empresa? O estàs disposat a vendre el teu negoci per sortir? L’adquirent esperaria el preu més baix possible, mentre que el venedor esperaria l’oferta més alta. Sigueu clars i realistes sobre les vostres expectatives i pacteu el mateix amb els socis de M&A. Busqueu entrar a nous mercats i ampliar la vostra base de mercat per ruta M&A? Busqueu adquirir (o fusionar-vos) nous negocis amb l'objectiu de afegir nous productes, millorar processos o actualitzar la tecnologia, per afegir a la vostra cartera de productes existents i / o millorar l'eficiència operativa per estalviar costos? La vostra empresa de M&A té com a objectiu reduir els costos operatius i millorar així la línia de fons? per endavant (possiblement matant la vostra competència) mitjançant un acord estratègic de M&A? Heu explorat recursos disponibles lliurement com revistes comercials, diaris i portals web (per exemple, www.businessesforsale.com, www.bizbuysell.com), que ofereixen informació i serveis útils. sobre com valoreu el vostre negoci, enumereu les ofertes disponibles i l’aventura que poden ser extremadament útils i rellevants per a les vostres expectatives.
Selecció i col·laboració amb l'empresa d'assessorament M&A:
Per a les petites empreses, un acord comercial és una oportunitat única a la vida, que pot causar o trencar tot el negoci. És molt important seleccionar els socis adequats. Les directrius següents us poden ajudar:
- Mantenir una mentalitat oberta; anar global; explora totes les opcions possibles que poden semblar poc pràctiques en l'etapa inicial, però poden ser significatius.
- Sigueu selectiu: no us apresseu amb la primera empresa que us acosteu, sobretot si esteu buscant l’acord de fusió / adquisició (en lloc de vendre). Recordeu que la venda és fàcil, ja que la vostra responsabilitat finalitza un cop finalitzada la venda i obteniu el preu esperat. La fusió / adquisició requereix un compromís de molt temps per a la integració i el funcionament del negoci, de manera que assegureu-vos que tingueu els assessors adequats que us ajudin de forma justa. Seleccioneu una llista d'algunes empreses i avalueu-les més en funció dels punts següents. Feu una anàlisi DAFO de l'acord de M&A pel vostre compte i feu valoracions realistes de l'acord esperat abans d'acostar-vos als socis de M&A. Aquestes tasques domèstiques ajudaran a negociar millor amb els seus assessors per a la valoració de l’acord, els seus honoraris i càrrecs. Quan venguin un negoci, la majoria dels propietaris confien en els seus comptables per a una valoració justa. Si bé és bo per a les reflexions inicials, els comptables poden fallar en altres àrees com el màrqueting adequat, la creació de xarxes i la participació d’interessats per oferir-te els millors preus. Trieu un assessor en M&A conegut per aquests aspectes per obtenir el millor preu. La firma assessora té experiència en els mercats, les regions, la línia de productes, la línia de serveis, la tecnologia o qualsevol altre paràmetre aplicable que constitueixi l’agenda principal de la vostra aventura M&A? Han executat acords similars amb èxit en el passat? Han tingut èxit les ofertes anteriors de les empreses d'assessorament en M&A? Hi ha algun desafiament legal, operatiu, financer o d’altres novetats en el mercat? No perdis l’atenció dels objectius: la firma d’assessorament M&A compleix el propòsit desitjat d’entrar en l’acord de M&A? Hi ha fils solts que indiquin que els vostres socis de M&A s’aniran escapant un cop signat l’acord, deixant-ho tot? L’estructura d’alt nivell de l’acord proposada pels assessors compleix els vostres objectius immediats, a curt i a llarg termini? Mentre treballeu i durant els debats inicials amb una empresa assessora de M&A, presteu molta atenció al raonament i a les justificacions que proporcionen, especialment per a les valoracions.. Amb el vostre propi anàlisi SWOT, prepareu-vos per tenir debats realistes i constructius amb ells sobre la mida i les valoracions de l’oferta. Mentre que la venda, les millors ofertes arriben quan obteniu diverses contrapartides que competeixen per la vostra oferta, és que l’empresa M&A us asseguri el nombre mínim d’ofertes. / ofertes de diferents contrapartides amb un import mínim? La venda d’un negoci és més fàcil, sempre que s’aconsegueixi el preu esperat. Comprar alguna cosa és un repte, ja que l’adquirent paga un preu (que pot ser car) i també té la responsabilitat a llarg termini d’avançar-lo. Avalieu els vostres assessors de M&A basant-vos en els registres anteriors per comptar amb compromisos continuats i com van tenir èxit amb els seus clients anteriors. Quin és el cost del servei d'assessorament? Si bé molts empresaris poden suposar que les empreses d'assessorament en M&A redueixen la mida de l’oferta en funció del percentatge de les seves tarifes, hi pot haver altres càrrecs per part dels assessors. Això pot incloure una quota d’assessorament anticipat, una tarifa mensual de retenció, una inscripció i una inscripció, etc. Teniu un compte clar dels càrrecs per evitar sorpreses. No tots els serveis cotitzats són gratuïts; cadascun pot obtenir un cost addicional. No confieu només en els llocs web i fulletons dels assessors de M&A, sinó que parleu amb claredat de cada punt. Trieu amb la firma d'assessorament M&A: una bona empresa d'assessorament li agrada constar de la implicació, aportacions actives i implicació dels clients. Deixar tot a l’empresa d’assessorament simplement perquè pagueu una taxa no és aconsellable, ja que porta a faltar detalls importants, es fan suposicions i falta de compromís i claredat, que en última instància comporta reptes, contratemps i fracassos en el futur. Serveis d'adquisició: A no ser que estiguis al costat de la venda, és molt important centrar-se en l'aspecte integrador del negoci recentment adquirit o fusionat. Els assessors de M&A solen ajudar a crear un pla d’integració d’alt nivell que s’executi després de l’acord de M&A. Valoreu els vostres possibles socis de M&A per a les ofertes similars del passat i quina eficàcia han tingut en la seva implementació. Consulteu l’assessor de M&A, no només un agent de negocis: la feina d’un broker s’acaba quan l’acord finalitza. Els assessors de M&A treballen amb els clients detallant clarament els plans a llarg termini, estructurant i detallant tots els aspectes de la integració empresarial.
La línia de fons
Els serveis d'assessorament en M&A estan disponibles des de grans bancs d'inversió fins a petites botigues, però poden suposar un cost elevat. És important valorar-los en tots els aspectes aplicables, per expertesa, serveis i factors relacionats.
Els bons assessors de M&A, encara que estiguin dedicats a llarg termini, acabaran. Al final, tot tracta del propietari. Cal controlar de principi a fi l'objectiu de les accions de fusió i adquisició. La constant implicació, avaluació i treball conjunt amb els assessors de M&A no només permetran que l’acord sigui clar, suau i senzill, sinó que també minvarà l’abastiment empresarial i les habilitats dels propietaris per als aprenentatges durant el procés.
