Les accions de juggernaut de comerç electrònic Shopify Inc. (SHOP) van caure més del 6% en els minuts posteriors a la publicació dels guanys previs al mercat de dimarts, tot i que la companyia va superar els baixos estimats del benefici del quart trimestre per sis cèntims per acció. Shopify va registrar ingressos en línia, però no va aconseguir la orientació del primer trimestre o exercici fiscal 2019, marcant la primera vegada que aquestes estimacions no es van incrementar des de l'oferta pública inicial del 2015.
És probable que les accions es venguin perquè l’orientació en línia de l’exercici en línia augmenta el temor que la impressionant trajectòria de creixement de Shopify s’alenteixi i que no deixi de suportar el seu índex de preu entre guanys i rendiments (P / E). La velocitat del creixement és un anatema que es reflecteix en el moment en què es produeix un ritme intens, ja que sovint indica que una empresa ha madurat i està atraient una gran quantitat de competidors que participaran en la quota de mercat.
Gràfic setmanal de SHOP (2015 - 2019)
TradingView.com
L'empresa va arribar a ser pública a 28 dòlars el maig de 2015 i va entrar en un rang de comerç immediat amb suport en els adolescents superiors i resistència a la baixa dels 40 anys. Va trencar la resistència d’abast al setembre de 2016, però es va mantenir ràpidament per sobre del nou suport, esmerilat de costat cap al gener del 2017, quan es va enlairar amb una forta pujada que va atreure una constant pujada, gairebé triplicant el preu de les accions en menys de 10 mesos.
La pressió de compra es va reduir per sobre dels 120 dòlars el setembre del 2017, produint un rebot al gener del 2018, quan els compradors compromesos van tornar, provocant un desglossament de febrer que va sumar més de 50 punts al màxim de juliol, a 176, 60 dòlars. L'acció de preus des d'aquest moment s'ha limitat en un rang de negociació horitzontal amb un suport proper a 115 dòlars. L'acció va registrar un nou màxim nominal just per sobre de la resistència de juliol a principis d'aquesta setmana, i es va recuperar a la confessional d'aquest matí.
La reunió a juliol de 2018 va fer un seguiment d'una línia de tendència (línia negra) que es va violar a l'octubre a la taula aritmètica i a l'agost al gràfic logarítmic. Va destacar aquest nivell de resistència al gener del 2019 durant un impuls de compra vertical que va portar gairebé 60 punts en set setmanes. Aquesta acció unilateral ha atret moltes mans febles, augmentant les probabilitats d'una diapositiva profunda que podria ignorar la línia de tendència i assolir la mitjana mòbil exponencial (EMA) de 50 setmanes a mitjans dels 140 dòlars.
L’oscil·lador d’estocàstica setmanal va creuar-se en un cicle de compra a principis de gener i va entrar a la zona de vendes només tres setmanes després. La caiguda d’aquest matí podria provocar un crosso baix que preveu de quatre a sis setmanes de debilitat relativa. L’indicador mensual va entrar en un cicle de compra al mateix temps, però encara no ha arribat al nivell de sobrecompra. Aquest conflicte entre marcs de temps prediu una cinta més equilibrada a la resta del primer trimestre.
Gràfic diari de SHOP (2017 - 2019)
TradingView.com
Una graella de Fibonacci estesa a l’alça de la pujada que va començar el febrer de 2016 situa el suport de 2018 al nivell de retracement de.382 prop de 116 dòlars (línia vermella). Aquesta zona de preus s'alinea bé amb el retrocés.618 de l'impuls ral que va començar l'octubre de 2017, destacant la importància de l'acció de preus entre 115 i 124 dòlars. Això té sentit perquè també marca el nivell de la ruptura de febrer del 2018 per sobre de la resistència als cinc mesos.
L’indicador de distribució d’acumulació de volum d’equilibri (OBV) va registrar un màxim històric al setembre del 2017 i va caure a l’octubre després que l’activista venedor de curtmetratge Andrew Left i el seu Citeon Research publiquessin un vídeo baixista a l’empresa. L'acció de preus ha generat una seqüència de divergències baixistes des d'aquest esdeveniment, amb els preus que van assolir els màxims més alts, mentre que OBV cau prop dels nivells del 2016. L’última divergència es va posar en marxa just aquesta setmana, quan l’acció va registrar un nou màxim nominal, però l’indicador no va superar els màxims de març, juliol o desembre.
L'acció s'ha assentat a mitjan 160 anys abans de la campana d'obertura del dimarts. Un rebot podria tenir problemes per tal de superar els 170 dòlars, mentre que els venedors podrien baixar fàcilment el preu a l’EMA 50 de 50 dies a 155 dòlars. Serà difícil ignorar les divergències de volum baixista a menys que les accions s’orientin cap a 200 dòlars en un volum pesat, ja que adverteixen que l’acció de preus de 12 mesos pot estar tallant un patró que acabarà produint un desglossament en els dobles dígits.
La línia de fons
Les accions de Shopify es venen després que la companyia no hagi aconseguit orientar el 2019, mentre que l'estructura de volum a llarg termini indica que els diners intel·ligents ja s'han deixat de banda.
