L’espai de bescanvis borsats (ETF) busca constantment noves fronteres de creixement. En els últims anys, la beta intel·ligent ha proporcionat un creixement excepcional. Dins de l’espai beta intel·ligent, els ETF multi-factors tenen el potencial d’impulsar el creixement durant els propers anys. Tot i que molts ETF multi-factors segueixen sent joves segons els estàndards de la indústria de fons, alguns són poc favorables per a començaments. "Segons els fluxos de fons, els inversors no esperen que un ETF arribi a un aniversari abans d'invertir, ja que molts d'aquests productes joves han superat la fita de 100 milions de dòlars", va dir el director de recerca de l'ETC i ETF i Mutual Fund Research Todd Rosenbluth. Dilluns.
Un dels ETF multi-factor que no és "vell" però està en un bon punt de partida és l'ETF (JPUS) de rendibilitat diversa dels Estats Units de JPMorgan. JPUS va debutar el setembre de 2015 i té prop de 500 milions de dòlars en actius sota gestió, cosa que el converteix en el major dels ETFs de capitalització centrats als Estats Units de JPMorgan Asset Management. JPUS segueix el Russell 1000 Diversified Factor Index, "que utilitza un enfocament basat en regles que combina la construcció de cartera ponderada per risc i la detecció de seguretat multi-factor basada en factors de valor, qualitat i impuls", segons JPMorgan Asset Management.
JPUS no només té l’objectiu d’avançar a l’alça quan s’incrementen les existències “sinó que també pretén minimitzar l’inconvenient amb un enfocament ponderat en risc de la construcció de cartera”, va dir Rosenbluth. Des que va arribar al mercat el setembre del 2015, JPUS va superar els S&P 500 i l’índex Russell 1000 en una mitjana de 220 punts bàsics. Addicionalment, JPUS ha estat 180 punts bàsics menys volàtils que els punts de referència des de la seva creació.
Des dels inicis, JPUS ha proporcionat un ritme de creixement anual compost (CAGR) del 13, 5%, superior al S&P 500 i l’índex Russell 1000 durant el mateix període. Durant aquest temps, el màxim de despeses experimentades per JPUS va ser de l’11, 7%, una mitjana d’uns 200 punts bàsics inferior a les sortides de l’Índex S&P 500 i Russell 1000 des que va debutar JPUS.
Des de la creació fins a la fi de gener de 2018, 10.000 dòlars invertits en JPUS valien més de 15.000 dòlars, segons dades de l’emissor. JPUS manté 526 existències. Cap d'aquestes participacions representa més del 0, 73% del pes de la ETF. La cartera JPUS té una rendibilitat del patrimoni net (ROE) del 19%, o més de 130 punts bàsics per sobre de la mètrica comparable de l’índex Russell 1000. JPUS té una proporció de despesa anual del 0, 19%, cosa que va suposar el final més barat dels fons beta intel·ligents de gran capital nord-americà. (Per a més informació, vegeu: ETF multifaccionals que es veuen.)
