Quin és el Ràtio de Solvència?
La ràtio de solvència és una mètrica clau utilitzada per mesurar la capacitat de l’empresa per complir amb les seves obligacions de deute i que sovint s’utilitza per prestadors empresarials potencials. La ràtio de solvència indica si el flux de caixa d'una empresa és suficient per fer front als seus passius a curt i llarg termini. Com més baixa sigui la proporció de solvència de l’empresa, més gran és la probabilitat que es produeixi una mora en les seves obligacions de deute.
La fórmula de la relació de solvència és
Ràtio de solvència = Passius a curt termini + Passius a llarg terminiNet Després - Ingressos fiscals + Despeses sense efectiu
Liquidesa Vs. Solvència
Com calcular la relació de solvència
La ràtio de solvència es calcula dividint els resultats d'explotació neta després de l'impost de l'empresa per les seves obligacions de deute total. Els ingressos nets posteriors a l’impost es deriven afegint despeses no en efectiu, com les depreciacions i les amortitzacions, de nou als ingressos nets. aquestes xifres provenen del compte de resultats de l'empresa. El passiu a curt i llarg termini es troba al balanç de la companyia.
Què et diu el Ràtio de solvència?
La relació de solvència és una de les mètriques que es fan servir per determinar si una empresa pot romandre solvent. Altres ràtios de solvència inclouen els índexs de deute a equitat, deutes total-deutes a actius totals i de cobertura d’interessos.
La ràtio de solvència és una mesura global de la solvència, ja que mesura el flux de caixa real de l'empresa (en lloc dels ingressos nets), afegint la depreciació i altres despeses no en efectiu per avaluar la capacitat de mantenir-se a flota. Mesura aquesta capacitat de fluxos d'efectiu en relació amb tots els passius, en lloc només de deutes a curt termini. D’aquesta manera, la ràtio de solvència avalua la salut a llarg termini d’una empresa avaluant la seva capacitat de reemborsament del seu deute a llarg termini i els interessos d’aquest deute.
Com a regla general, es considera financera una ràtio de solvència superior al 20%; tanmateix, les relacions de solvència varien d’indústria a indústria. Per tant, la relació de solvència d'una empresa s'ha de comparar amb els seus competidors de la mateixa indústria en lloc de veure-la aïlladament.
La terminologia del coeficient de solvència també s’utilitza per a les companyies d’assegurances, comparant la mida del seu capital respecte a les primes escrites i mesura el risc que té l’assegurador davant de sinistres que no pugui cobrir.
Exemple de la relació de solvència en ús
Les empreses d’indústries pesades amb deutes com els serveis públics i els gasoductes poden tenir taxes de solvència inferiors a les de sectors com la tecnologia. Per fer una comparació entre pomes i pomes, s'ha de comparar la relació de solvència de totes les empreses de serveis públics, per exemple, per obtenir una imatge real de la solvència relativa.
Consulteu les relacions de solvència de Target Corporation i Wal-Mart Stores per a l'exercici finalitzat el 28 de gener de 2017.
| (en milions) | Objectiu | Wal-Mart |
| Ingressos nets | 2.737 $ | 14.293 dòlars |
| Depreciació | 2.298 dòlars | 10.080 dòlars |
| Ingressos Nets + Amortització (A) | 5.035 dòlars | 24.373 dòlars |
| Deute a curt termini | 12.708 $ | 66.928 dòlars |
| Deute a llarg termini | 11.031 dòlars | 36.015 dòlars |
| Deute ST + Deute LT (B) | 23.739 dòlars | 102.943 dòlars |
| Ràtio de solvència = (A) / (B) | 21, 21% | 23, 68% |
Tant Wal-Mart com Target tenen relacions de solvència sòlides per sobre del 20%. Això vol dir que són capaços de tancar les obligacions de deute a llarg termini quan venguin mitjançant ingressos operatius. Els prestadors que consultin l'estat financer d'una empresa utilitzaran habitualment la relació de solvència com a determinant per a la solvència de la solvència.
La mesura del flux d’efectiu en lloc dels ingressos nets és un millor factor determinant de la solvència, especialment per a les empreses que incorporin grans quantitats d’amortització sobre els seus actius, però amb nivells baixos de rendibilitat.
Punts clau
- La ràtio de solvència estudia la capacitat de l’empresa per complir les seves obligacions a llarg termini. Aquesta proporció s’utilitza més sovint pels prestadors potencials quan avaluen la solvència de l’empresa. Un percentatge de percentatge més alt indica un augment en la capacitat de l’empresa per cobrir els seus passius a llarg termini.
Limitacions de l'ús de la Ràtio de Solvència
Una empresa pot tenir un import de deute baix, però si les seves pràctiques de gestió d’efectiu són pobres i els resultats a pagar augmenten com a conseqüència, la seva posició de solvència pot no ser tan sòlida com s’indicaria amb mesures que inclouen només deute.
Comparació de comptes d'inversió × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació. Nom del proveïdorTermes relacionats
El coeficient de deute / EBITDA et diu el deute / EBITDA és una proporció que mesura la quantitat de generació d’ingressos disponible per pagar el deute abans de deduir interessos, impostos, depreciacions i amortitzacions. més Ràtio de cobertura d’actius El percentatge de cobertura d’actius determina la capacitat d’una empresa de cobrir obligacions de deute amb els seus actius un cop satisfets els passius. més Què ens indica el Ràtio de cobertura Un percentatge de cobertura és un grup de mesures de la capacitat de l’empresa de donar servei al seu deute i complir amb les seves obligacions financeres com ara pagaments d’interessos o dividends. Com més gran sigui la proporció de cobertura, més fàcil hauria de realitzar pagaments d’interessos sobre el seu deute o pagar dividends. més Passius no corrents Definició Els passius no corrents són obligacions financeres a llarg termini de l’empresa que no es deuen en el període de dotze mesos següents. més Comprensió de la ràtio de deutes sobre actius a llarg termini La ràtio de deute amb total d'actius a llarg termini és una mesura de solvència que mostra el percentatge d'actius d'una empresa que es financen amb un deute que té termes d'amortització superior a un any. més Què necessita saber tothom sobre les ràtios de liquiditat Les ràtios de liquiditat són una classe de mètriques financeres que es fan servir per determinar la capacitat del deutor de pagar les obligacions del deute corrent sense acumular capital extern. més Enllaços de socisArticles relacionats
Ràtios financers
Ràtio de solvència i ràtios de liquiditat: quina diferència hi ha?
Eines per a l'anàlisi fonamental
Anàlisi de les inversions amb ràtios de solvència
Ràtios financers
Analitzar ràpidament les inversions amb ràtios
Ràtios financers
Principals relacions financeres per a companyies aèries
Ràtios financers
Comprensió dels índexs de solvència enfront dels ràtios de liquiditat
Ràtios financers
Principals ràtios financers per analitzar la indústria hotelera
