La liquiditat s’assembla a l’oxigen, fàcilment s’oblida i es dóna per fet quan hi és, però es nota ràpidament quan s’ha acabat. Segons els recents comentaris de Wall Street, els inversors comencen a notar de nou la liquiditat, cosa que significa que noten la seva falta. El signe més notable es va produir a principis de l'any amb volatilitat a l’alça després de la caiguda del mercat de valors a finals de gener. Tot i que el rebot posterior fa que la liquidació sembli una mera correcció, els inversors haurien de tenir en compte que es mostra un advertiment que la liquiditat s’asseca enmig de l’enduriment monetari de la Reserva Federal i d’altres bancs centrals globals cada cop menys acomodats, literalment tallant l’oferta de capital fresc, segons a Business Insider.
| Índex | Actuació des del 13 d'agost de 2008 |
| S&P 500 | 120, 3% |
| Dow Jones Mitjana industrial | 119, 5% |
| Nasdaq Composite | 222, 8% |
| Russell 2000 | 125, 6% |
Font: Yahoo! Finances 13 d’agost de 2018
Si bé els mercats continuaven caient a l'estiu del '08 en plena crisi financera, des d'aleshores, els mercats borsaris nord-americans han augmentat significativament, fins arribar a un nou màxim després de l'altre. El S&P 500 i el Dow han augmentat al voltant del 120% des de l'agost del 2008, només per assenyalar dos índexs borsaris nord-americans. Però la forta davallada d'aquest gener passat que es va desenterrar al mes de febrer i va deixar als mercats girar amb alts nivells de volatilitat durant diversos mesos, ha sacsejat els inversors, amb posteriors banderes vermelles sobre la manca de liquiditat. (Per, vegeu: per què la venda és una correcció i no un mercat d'ors. )
Baixa liquiditat: causa més que símptoma
Si bé molts creien que la correcció del mercat a principis de l'any va contribuir a la disminució de la liquiditat, un informe recent de Goldman Sachs indica que la direcció de la causalitat implicada per aquesta hipòtesi és de retrocés. En lloc de ser un simple símptoma, va ser en realitat la disminució de la liquiditat que va provocar l'enorme esgotament, o almenys la va empitjorar molt del que hauria estat altrament. A mesura que la liquiditat s’asseca, la negociació esdevé més cara i els preus dels actius més volàtils.
Si s'utilitza una mètrica, el banc es denomina "profunditat de sol·licitud" que té en compte els diferencials d'oferta-sol·licitud per a futurs mercats de S&P 500 E-mini molt cotitzats, els analistes de Goldman van comprovar que la profunditat de la sol·licitud s'ha reduït fins a la meitat del final. -2017, abans de la caiguda del mercat de valors a principis de febrer. Business torna a situar-se de nou en un nivell històricament baix, per sota de la seva franja compresa entre la darrera meitat del 2016 i principis del 2017.
Més enllà de les existències
Tenint en compte el món de les inversions més ampli, Morgan Stanley va comprovar que els nivells reduïts de liquiditat han provocat un augment de la volatilitat de 14 actius separats entre quatre grans grups de mercat. Segons les dades de la signatura i una mesura de seguiment d’aquests mercats, les condicions de volatilitat es troben en nivells que no es veuen des del 2008. (A continuació, vegeu: Morgan Stanley diu la major correcció des del febrer de la divisió ) .
Si bé l’ajustament del banc central és en part responsable de la manca de liquiditat, Morgan Stanley també atribueix la manca a la quantitat de mercats que han crescut en relació a la capacitat dels concessionaris encarregats d’executar les operacions. De qualsevol forma, si la baixa liquiditat provoca una caiguda similar al plomatge del 50% experimentat pel S&P 500 durant la crisi financera, la baixa liquiditat podria convertir-se ràpidament en cap liquiditat, amb tots els problemes financers, econòmics i polítics posteriors.
Comparació de comptes d'inversió × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació. Nom del proveïdorArticles relacionats
Economia
Una història dels mercats d'ós
Comerç de futurs i matèries primeres
Analització dels 5 futurs de productes bàsics més líquids
Mercats borsaris
Els dos majors cops de flaix del 2015
Economia
Què és una crisi de moneda?
Anàlisi financera
Comprensió del risc de liquiditat
Els fons d'inversió
Quin fons mutu va guanyar diners el 2008? Valor de Forester fet.
Enllaços de socisTermes relacionats
Equip de protecció contra el plomatge (PPT) L’equip de protecció del plom és un sobrenom del grup de treball sobre mercats financers, que fa recomanacions al president dels Estats Units. més Definició de les bombolles d’habitatge Una bombolla d’habitatge és un augment dels preus de l’habitatge alimentats per la demanda, l’especulació i l’exuberància, que esclata quan la demanda baixa mentre augmenta l’oferta. més SSE Composite El SSE Composite és un mercat compost format per totes les accions A i B, que cotitzen a la Borsa de Valors de Shanghai. més Definició Sally Rally Definició Una manifestació demandant fa referència a un augment de preus no suportat en un actiu o mercat enmig d'una tendència descendent global. La manifestació finalitza i el preu reprèn la caiguda. més Què necessiteu saber sobre el cicle empresarial El cicle empresarial descriu l’augment i la caiguda de la producció de béns i serveis en una economia. més Fons borsat amb borsa - ETF Un fons negociat amb borsa (ETF) és una cistella de valors que rastreja un índex subjacent. Els ETF poden contenir diverses inversions, incloses accions, mercaderies i bons. més