Alguna vegada has vist alguna cosa que no pots veure? La propera vegada que vagi a la seva botiga de queviures, presta atenció als ulls de les caixes de cereals. No podreu veure que cada mascota mira cap avall.
Teniu un missatge com pot ser, i és així que les mascotes poden posar-se en contacte visual amb els nens. Això ajuda a cridar l’atenció i a establir confiança. D’aquesta manera, els nens tenen més probabilitats de demanar als seus pares que comprin una caixa de cereal. És veritablement un control de la ment espel·lent, però no hi podeu veure ara.
Per tant, em va per mi i el seguiment de la negociació inusual. Tot va començar quan vaig rebre una comanda del client com mai. La meva feina era fer coincidir compradors i venedors de grans blocs d’accions i opcions. L'ordre era un inversor activista amb una participació enorme en una empresa. Quan algú necessita comprar milions d’accions, els fonaments fonamentals surten per la finestra, almenys temporalment. El preu de les accions d'una empresa gairebé en fallida va augmentar el 70% en poques setmanes, només perquè el meu client fos comprador.
Va ser impactant presenciar de primera mà quina repercussió poden tenir els grans inversors sobre les accions. Mouen literalment mercats. Va canviar la manera de veure els mercats i ara no es pot veure. És per això que és important per a mi controlar el que els inversors institucionals més grans fan inusualment.
La setmana passada es va veure la temporada de resultats en plena evolució. I mentre els índexs són pujats, hi ha certa volatilitat a la superfície. Segons FactSet, el 46% de les empreses del S&P 500 van informar dels resultats del primer trimestre i el 77% va superar les estimacions de l'EPS, per sobre de la mitjana dels cinc anys. El ritme mitjà és superior al 5, 3%, que també està per sobre de la mitjana dels cinc anys. Un 59% de les empreses que van informar, van superar les estimacions de vendes. Es tracta de mètriques sòlidament fortes.
La disminució dels resultats mixtos al primer trimestre és del -2, 3% a divendres, 26 d'abril. Si es tracta de la caiguda real del trimestre, serà la primera vegada que es produeix una caiguda dels ingressos interanuals des del segon trimestre del 2016. a causa de dures comparacions interanuals. Tot i això, sis sectors presenten un creixement de resultats interanuals, liderat per la salut i els serveis públics. Mentrestant, cinc sectors registren un descens interanual dels ingressos, liderat per l’energia i la informació tecnològica, que condueix el paquet de guanys al 96%:
FactSet
Una tendència destacable a llarg termini és que el creixement dels resultats està estretament lligat a l’apreciació del mercat. Tingueu en compte que, quan es van produir indicis de desacceleració dels resultats, va tenir un impacte negatiu en el mercat. La downdraft més recent semblava una sobrecàrrega en relació amb la desacceleració temporal de l'EPS:
FactSet
La imatge macro es configura força bé per obtenir guanys forts i continuats. La "resolució comercial" està ara en boca dels mitjans de comunicació. El rendiment del patrimoni net des del mínim del 24 de desembre ha estat excel·lent, encara que la tecnologia de la informació i els semiconductors són encara superiors. El creixement ha tingut un bon rendiment aquesta setmana, amb els índexs de S&P 500 Growth, Russell, NASDAQ i Russell Growth, els quals augmenten de forma més alta.
Els sectors individuals també responen bé. La setmana passada es va veure que l’atenció sanitària tenia un toc de panxa, però aquesta setmana la van rebotar com el sector amb millor rendiment de la setmana, fins al 3, 7%. Les comunicacions van ser el segon millor, fins al 2, 7%, seguides de prop de serveis públics i immobles. Tanmateix, a la superfície, es tracta d’una acció del sector defensiu i alerta sobre una possible volatilitat.
FactSet
Tornem a una activitat institucional insòlita: vam observar una gran compra en tecnologia, indústries, finances i en menor mesura energia. La venda era menor que la setmana anterior. Cal destacar la desacceleració de la venda d’atenció sanitària.
www.mapsignals.com
Quan es revisen com s’acumulen els sectors, Mapsignals classifica totes les existències que les institucions poden negociar fàcilment (unes 1.400 de mitjana) i, a continuació, la puntuació per sector. Veiem una imitació de les actuacions de preus recents: la tecnologia, les indústries i la discreció són els màxims en termes tècnics i fonamentals, mentre que els materials, les telecomunicacions i l’assistència sanitària acaben sent. Una vegada més, el creixement arriba:
www.mapsignals.com
Per últim, mirem només la compra insòlita i la venda inusual. Com es pot veure a continuació, després de l’envelliment del primer trimestre en la compra inusual, la compra ha aconseguit mantenir-se bastant bé. La venda ha augmentat lleugerament només recentment. Això és bo, ja que la proporció equilibrada de la compravenda és saludable per a un manteniment de bors en existències. Normalment m’agrada veure al voltant de 2: 1 compra versus vendes, és a dir, la mitjana diària de senyals de compra inusuals per vendre senyals hauria de ser del 66% de compres i el 33% de vendes per obtenir un rendiment rendible i sostenible.
www.mapsignals.com
Els ulls petits es veuen els personatges dels cereals que els miren. Només veiem menjar per esmorzar. Els mercats arriben i flueixen en un mar de compradors i venedors quotidians. Veig grans jugadors que intenten estar tranquils al respecte. De vegades, una perspectiva diferent és el que cal. Pablo Picasso va dir: "Altres han vist què és i em van preguntar per què. He vist què podia ser i em van preguntar per què no".
La línia de fons
Nosaltres (Mapsignals) continuem sent alcista a la llargària de les accions dels Estats Units a llarg termini, i veiem qualsevol retret com una oportunitat de compra. Les existències de tecnologia i indústries mostren la compra més insòlita, cosa que fa que els sectors siguin els millors de la classe.
