Què és un Mid-Cap?
El valor mitjà és el terme que es dóna a les empreses amb una capitalització de mercat (valor) entre 2 i 10 mil milions de dòlars. Com el seu nom indica, una empresa de mitja tapa es troba enmig del paquet entre les empreses de gran cabàs (o big-cap) i les petites. Les classificacions com ara casquet gran, capot mitjà i casquetó només són aproximacions i poden canviar amb el pas del temps.
Mid-Cap
Comprensió del mitjà cap
Hi ha dues formes principals en què una empresa pot recaptar capital quan ho necessiti: a través del deute o del patrimoni net. El deute s’ha de retornar, però generalment es pot agafar en préstec a un tipus inferior al patrimoni a causa dels avantatges fiscals. L’equitat pot costar més, però no s’ha de tornar a pagar en temps de crisi. Com a resultat, les empreses s’esforcen per aconseguir un equilibri entre deute i capital. Aquest balanç es coneix com a estructura de capital de l'empresa. L’estructura de capital, sobretot l’estructura de capital de capital, pot indicar molt als inversors les perspectives de creixement d’una empresa.
Una forma d’obtenir coneixement de l’estructura de capital de l’empresa i la profunditat del mercat és calculant la seva capitalització de mercat. Les empreses amb una capitalització borsària baixa, o petits caps, tenen 2.000 milions de dòlars o menys en capitalització borsària. Les empreses de gran capitalització tenen més de 10.000 milions de dòlars en capitalització de mercat, i les empreses mitjanes cauen entre els dos, que van dels 2.000 milions de dòlars als 10.000 milions de dòlars en capitalització borsària. Recentment, s'han afegit categories addicionals com mega-cap (més de 200 mil milions de dòlars), microcaps (50 milions de dòlars a 500 milions de dòlars) i nano-cap (menys de 50 milions de dòlars) per més de claredat.
La característica atractiva dels capaços mitjans per als inversors és que s'espera que creixin i augmentin els beneficis, la quota de mercat i la productivitat, cosa que els situa en la meitat de la seva corba de creixement. Com que encara es consideren en una fase de creixement, es considera que són menys arriscats que els caps petits, però més arriscats que els caps grans. Les empreses amb èxit a mitges empreses corren el risc de veure augmentar la seva capitalització borsària, principalment a causa d’un augment dels preus de les seves accions, fins al punt que cauen de la categoria de “mitja tapa”,
Si bé la capitalització de mercat, o el plafó de mercat, depèn del preu de mercat, una empresa amb accions amb un preu superior als 10 dòlars no és necessàriament un valor mitjà. Per calcular la capitalització de mercat, els analistes multipliquen el preu de mercat actual pel nombre actual d’accions pendents. Per exemple, si l’empresa A té 10 milions de participacions pendents a un preu d’1 dòlars, té una capitalització borsària de 10 mil milions de dòlars. La companyia B té 1.000 milions d’accions pendents al preu de 5 dòlars, de manera que l’empresa B té una capitalització borsària de 5.000 milions de dòlars. Tot i que l’empresa A té un preu inferior de les accions, té una capitalització de mercat més elevada que l’empresa B. L’empresa B pot tenir el preu de l’acció més alt, però té una desena part de les accions pendents.
Punts clau
- El pla mitjà és el terme que es dóna a les empreses amb una capitalització de mercat (valor) entre 2 i 10 mil milions de dòlars. La característica atractiva dels plafons mitjans als inversors és que s'espera que creixin i augmentin els beneficis, la quota de mercat i la productivitat, cosa que els posa a la meitat de la seva corba de creixement. Les accions de tapa mitjana són útils en la diversificació de cartera, ja que proporcionen un equilibri de creixement i estabilitat.
Els avantatges dels límits màxims
La majoria dels assessors financers suggereixen que la clau per minimitzar el risc és una cartera ben diversificada; els inversors haurien de barrejar estocs de petites, mitjanes i grans. No obstant això, alguns inversors veuen les existències a mitges límits com una manera de diversificar el risc també. Les existències de petits caps ofereixen el potencial de creixement més gran, però aquest risc té més risc. Les existències de grans càmeres ofereixen la major estabilitat, però ofereixen perspectives de creixement més baixes. Les existències de mig nivell representen un híbrid dels dos, proporcionant un equilibri de creixement i estabilitat.
Què fa que siguin tan atractius els taps mitjans?
Ningú no pot saber quan el mercat afavorirà un tipus específic d’empresa, ja sigui un gran, mitjà o petit plafó. Per tant, és important diversificar la vostra cartera, com hem esmentat anteriorment. Però el percentatge de targetes mitjanes en què voldreu invertir depèn dels vostres objectius específics i de la tolerància al risc. Siguin quins siguin, hi ha algunes raons per les quals l’inversor pot voler considerar els límits intermedis com una inversió.
- Quan els tipus d’interès són baixos i el capital és barat, el creixement de les empreses és estable. Les empreses mitjanes poden obtenir crèdits que necessiten per créixer, i ho fan bé durant la part d’expansió del cicle empresarial. Les tapes mitjanes no són tan arriscades com les empreses de gran capital, cosa que significa que solen fer-se relativament bé financerament durant èpoques de turbulència econòmica. Moltes de les tapes mitjanes són molt conegudes, se solen centrar en un negoci específic i han estat prou llargament per fer un nínxol al seu mercat objectiu. I, finalment, com que són més arriscats que els límits grans, poden tenir un rendibilitat més elevada, que pot resultar més atractiva per a la línia de fons dels inversors amb menys risc.
L’inversor pot comprar directament les accions d’una empresa de mitja tapa o bé comprar un fons mutualista de mitja tapa: un vehicle d’inversió centrat en les empreses de capitalització mitjana.
