Taula de continguts
- Què és un Straddle?
- Comprensió dels puntals
- Unir un punt més
- Descoberta de la gamma comercial
- Guanyar un benefici
- Exemple del món real
Què és un Straddle?
Un carrer ambulant és una estratègia d’opcions neutres que consisteix en comprar alhora una opció posada i una opció de trucada per a la seguretat subjacent amb el mateix preu de vaga i la mateixa data de caducitat.
Un comerciant obtindrà beneficis d'una llarga travessia quan el preu de la seguretat puja o baixa del preu de la vaga per un import superior al cost total de la prima pagada. El potencial de benefici és pràcticament il·limitat, sempre que el preu de la seguretat subjacent es mogui molt bruscament.
Punts clau
- Un carrer paral·lel és una estratègia d’opcions que consisteix en la compra d’una opció de trucada i trucada per a la mateixa data de caducitat i el mateix preu de vaga al mateix subjacent. L’estratègia només és rendible quan l’acció puja o baixa del preu de la vaga per sobre del total. prima pagada. Un itinerari implica quina pot ser la volatilitat prevista i l’interval de negociació d’un títol fins a la data de caducitat.
Straddles Academy
Comprensió dels puntals
De manera més àmplia, les estratègies d’avançament en finances es refereixen a dues transaccions separades que ambdues impliquen la mateixa seguretat subjacent, amb les dues transaccions que es compensen. Els inversors solen emprar un carreró quan preveuen un canvi significatiu del preu de les accions, però no saben si el preu es mourà o baixarà.
Imatge de Julie Bang © Investopedia 2019
Un passeig pot proporcionar a un comerciant dues pistes significatives sobre què pensa el mercat d'opcions sobre una borsa. En primer lloc, la volatilitat que el mercat espera de la seguretat. El segon és el rang de negociació previst de les accions per a la data de caducitat.
Unir un punt més
Per determinar el cost de creació d'un carrer, cal afegir el preu del servei i de la trucada. Per exemple, si un comerciant creu que una acció pot augmentar o baixar del seu preu actual de 55 dòlars després dels beneficis de l’1 de març, podrien crear un obstacle. El comerciant tindria la finalitat de comprar una venda i una trucada a la vaga de 55 dòlars amb data de caducitat del 15 de març.. Si tant les trucades com les cotitzacions de cotització es diferencien per 2, 50 dòlars cadascun, el desemborsament total o la prima pagada seria de 5, 00 dòlars per als dos contractes.
La prima pagada suggereix que les accions haurien de pujar o disminuir un 9% del preu de la vaga de 55 dòlars per obtenir un benefici el 15 de març. La quantitat que es preveu pujar o baixar és una mesura de la volatilitat futura prevista de l’estoc. Per determinar quant ha de pujar o baixar l'acció, dividiu la prima pagada pel preu de vaga, que és de 5 $ / 55 dòlars o un 9%.
Descoberta de la gamma comercial
Per determinar el rang de negociació previst de les accions, es podria sumar o restar la prima de 5 dòlars o des del preu de la vaga de 55 dòlars. En aquest cas, crea un rang de negociació de 50 a 60 dòlars. Si la borsa cotitzés dins de la zona de 50 a 60 dòlars, el comerciant perdria part dels seus diners, però no necessàriament tot. Només és possible obtenir beneficis si les accions augmenten o cauen fora de la zona de 50 a 60 dòlars.
Guanyar un benefici
Si les accions baixaven a 48 dòlars, les trucades valdrien 0 dòlars, mentre que les posades valdrien 7 dòlars al venciment. Això obtindria un benefici de 2 dòlars al comerciant. Tanmateix, si les accions passessin a 57 dòlars, les trucades valdrien 2 dòlars i les posicions valdrien zero, cosa que donaria al comerciant una pèrdua de 3 dòlars. El pitjor dels casos és quan el preu de les accions es manté a prop o a prop del preu de vaga.
Exemple del món real
El 18 d'octubre de 2018, el mercat d'opcions implicava que les accions d'AMD podrien augmentar o baixar un 20% del preu de vaga de 26 dòlars per venciment del 16 de novembre, perquè costava 5, 10 dòlars comprar una trucada i trucar. Va situar les accions en un rang de negociació de 20, 90 a 31, 15 dòlars. Una setmana després, la companyia va informar dels resultats i les accions van caure de 22, 70 dòlars a 19, 27 dòlars el 25 d'octubre. En aquest cas, el comerciant hauria obtingut un benefici perquè les accions van quedar fora del rang, superant el cost de la compra de les vendes i trucades.
