Els patrons de preus es mostren en seqüències identificables de barres de preus que es mostren en els gràfics d'anàlisis tècniques. Aquests patrons es poden utilitzar per examinar els moviments dels preus passats i predir els futurs per a un determinat instrument de negociació. Els lectors ja haurien d’estar familiaritzats amb les tendències de tendència, els patrons de preus de continuació i els patrons de preus de reversió. (Si no ho és, consulteu Introducció als patrons de preus d’anàlisi tècnica .), Explorarem com interpretar els patrons un cop identificats i examinarem els rars però potents patrons de triple i triple fons.
Durada
La durada del patró de preus és una consideració important a l’hora d’interpretar un patró i preveure el moviment futur dels preus. Els patrons de preus poden aparèixer en qualsevol període de gràfics, des d’un gràfic ràpid de 144 tiquets, fins a gràfics de 60 minuts, diaris, setmanals o anuals. Tanmateix, la importància d’un patró està sovint relacionada directament amb la seva mida i profunditat.
Els patrons que sorgeixen durant un període de temps més llarg generalment són més fiables, amb moviments més grans que resulten un cop que el preu es trenca del patró. Per tant, s'espera que un patró que es desenvolupi en un diari diari tingui com a resultat un moviment més gran que el mateix patró observat en un diari intradret, com ara un gràfic d'un minut. De la mateixa manera, és probable que un patró que es forma en un gràfic mensual comporti un canvi de preus més substancial que el mateix patró d'un diari.
Els patrons de preus apareixen quan els inversors o comerciants s’acostumen a comprar i vendre a determinats nivells i, per tant, el preu oscil·la entre aquests nivells, creant patrons com ara banderes, banderins i similars. Quan finalment el preu es descompta del patró de preus, pot representar un canvi important del seu sentiment. Com més llarg sigui la durada, els compradors més durs hauran de pressionar per sobre de l’àrea de resistència (i els venedors més durs hauran d’empènyer fins a situar-se per sota d’una àrea de suport), donant lloc a un moviment més formidable un cop el preu es trenqui en qualsevol direcció.. La figura 1 mostra un patró de preu que es va formar al gràfic setmanal d'Alphabet Inc. (GOOG). Un cop continuat el preu en la direcció establerta, el canvi a l’alça va ser considerable.
Volatilitat
De la mateixa manera, el grau en què fluctua el preu dins d’un patró de preus pot ser útil per analitzar la validesa d’un patró de preus, així com per a predir la magnitud de la eventual ruptura de preus. La volatilitat és una mesura de la variació dels preus al llarg del temps. Les fluctuacions de preus més grans indiquen una volatilitat més gran, una condició que es pot interpretar com una batalla més activa entre els óssos, que intenten disminuir els preus cap avall, i els toros, que intenten augmentar els preus. És probable que els patrons que mostren graus més alts de volatilitat puguin provocar moviments de preus més significatius un cop que el preu no se surt del patró.
Uns moviments més elevats de preus dins del patró poden significar que les forces oposades -els toros i els óssos- es dediquen a una batalla seriosa, més que no pas a un conflicte lleu. Com més gran sigui la volatilitat dins del patró de preus, més expectació es genera, donant lloc a un moviment de preus més significatiu, possiblement explosiu, ja que el preu incompleix el nivell de suport o resistència.
Volum
El volum és una altra consideració a l’hora d’interpretar els patrons de preus. El volum significa el nombre d'unitats d'un determinat instrument de negociació que han canviat de mans durant un període de temps determinat. Normalment, el volum d'un instrument de negociació es mostra com un histograma, o una sèrie de línies verticals, que apareixen a sota del gràfic de preus. El volum és més útil quan es mesura respecte al seu passat recent. Els canvis en la quantitat de compravenda que es produeixen es poden comparar amb les activitats recents i analitzar-les: qualsevol activitat de volum que es desvia de la norma pot suggerir un canvi de preu proper.
Si els preus se situen per sobre o per sota d’una zona de resistència o suport, respectivament, i van acompanyats d’un augment sobtat de l’interès per a inversors i comerciants –presentat en termes de volum–, és probable que l’avanç resultant sigui significatiu. L’augment de volum pot confirmar la validesa de la reducció de preus. D'altra banda, una ruptura sense un augment significatiu del volum té una possibilitat molt més gran de fracassar, ja que no hi ha entusiasme de retrocedir el moviment, sobretot si el moviment és cap per avall. (Per a més informació, vegeu: Com utilitzar el volum per millorar la vostra negociació ).
Directrius per a la interpretació de patrons
Tres passos generals ajuden els analistes tècnics a interpretar els patrons de preus:
- Identificar: el primer pas per interpretar correctament els patrons de preus és identificar patrons vàlids en temps real. Els patrons són sovint fàcils de trobar en dades històriques, però poden resultar més difícils de seleccionar mentre es formen. Els comerciants i els inversors poden practicar els patrons d’identificació de dades històriques, prestant molta atenció al mètode que s’utilitza per dibuixar línies de tendència. Les línies de tendència es poden crear amb màxims i mínims, preus de tancament o un altre punt de dades a cada barra de preus. Avaluar: un cop identificat un patró, es pot avaluar. Els comerciants i els inversors poden considerar la durada del patró, el volum que acompanya i la volatilitat dels canvis en el preu dins del patró de preus. Avaluar-los pot donar una millor imatge sobre la validesa del patró de preus. Previsió: Un cop identificat i avaluat el patró, els comerciants i els inversors poden utilitzar la informació per formular una predicció o per preveure moviments futurs de preus. Naturalment, els patrons de preus no sempre col·laboren i identificar-ne no garanteix que es produeixi cap acció en particular sobre els preus. Els participants al mercat, però, poden estar a l’abast d’activitats que es puguin produir, cosa que els permet respondre ràpidament a les condicions del mercat canviants.
Triples Tops i Part inferior
Les triples capçals i fons són extensions de capçals i capçals dobles. Si les dobles capçals i els fons s’assemblen a una "M" o una "W", les triples capçals i els fons tenen una semblança amb la cursiva "M" o "W": tres empeny cap amunt (en una triple part superior) o tres empeny cap avall (per un triple fons). Aquests patrons de preus representen múltiples intents fallits de passar per una àrea de suport o resistència. En un triple punt superior, el preu fa que tres intents es trenquin per sobre de la zona de resistència establerta, falla i retrocedeix. En canvi, un triple fons es produeix quan el preu fa que tres cops es trenquin amb un nivell de suport, falla i es recuperi.
Una triple formació superior és un patró baixista, ja que el patró interromp la pujada i comporta un canvi de tendència al revés. La seva formació és la següent:
- Els preus es mouen cada vegada més amunt i acaben assolint un nivell de resistència, caient de nou a una àrea de suport. El preu prova de tornar a provar els nivells de resistència, falla i torna cap al nivell de suport. El preu intenta tornar a fallar amb la resistència, cau enrere i passa pel nivell de suport.
Aquesta acció de preu representa un duel entre compradors i venedors; els compradors intenten augmentar els preus, mentre que els venedors intenten abaixar els preus. Cada prova de resistència s’acompanya normalment de disminuir el volum, fins que el preu baixa al nivell de suport amb una major participació i el volum corresponent. Quan han fallat tres intents de superar un nivell de resistència establert, els compradors s’esgoten generalment, els venedors se’n fan càrrec i cauen els preus, provocant un canvi de tendència.
D'altra banda, els triples fons són de naturalesa alcista, ja que el patró interromp la tendència a la baixa i es tradueix en una tendència al revés. El patró de preu triple inferior es caracteritza per tres intents infructuosos d’impulsar el preu a través d’una àrea de suport. Cada intent successiu s’acompanya normalment de disminució del volum, fins que finalment el preu fa que el seu últim intent de baixar, falla i torni a passar per nivell de resistència. Igual que els triples, aquest patró és indicatiu d'una lluita entre compradors i venedors. En aquest cas, són els venedors els que s’esgoten, donant pas als compradors per revertir la tendència vigent i arribar a ser victoriosos amb un rendiment ascendent. La figura 2 mostra un triple fons que un cop desenvolupat en un diari diari de participacions de McGraw Hill.
Una triple part superior o inferior significa que una tendència estable es debilita i que l’altra banda guanya força. Ambdues representen un canvi de pressió: amb una triple part superior, hi ha un canvi entre els compradors i els venedors; un triple fons indica un canvi dels venedors als compradors. Aquests patrons ofereixen una representació visual del canvi de la guàrdia, per dir-ho, quan l’energia interromp la mà.
Linia inferior
Els patrons de preus es produeixen en qualsevol període de gràfics, ja sigui en gràfics de tick ràpid que utilitzin els scalpers o els gràfics anuals utilitzats pels inversors. Cada patró representa una lluita entre compradors i venedors, donant com a resultat la continuació d’una tendència prevalent o la reversió de la tendència, segons el resultat. Els analistes tècnics poden utilitzar els patrons de preus per ajudar a avaluar l'activitat del mercat passat i actual i preveure accions de preus futures per prendre decisions sobre el comerç i la inversió. (Per a més lectura, consulteu: Anàlisi dels patrons de gràfics .)
