Què és un gestor sistemàtic
Un gestor sistemàtic ajusta les posicions a llarg termini i a curt termini d’una cartera a una determinada seguretat segons les tendències del preu. Els gestors sistemàtics permeten que una seguretat continuï formant part de la cartera sempre que el preu d’aquesta garantia es mantingui per sobre d’un nivell predeterminat.
BREAKING DOWN Gestor sistemàtic
Els gestors sistemàtics intenten eliminar el component conductual de la inversió, ja que alguns inversors creuen que això pot fer que els gestors de cartera s’adhereixin a valors o idees de negociació que ja no són rendibles. El gestor adopta un enfocament sistemàtic per si una garantia romandrà a la cartera i vendrà la seguretat o tancarà la posició si el seu preu ja no s'adapta a les normes establertes.
Aquest enfocament d’inversió és similar al plantejament macro dels gestors d’inversions, però s’aplica a diversos mercats. El gestor sistemàtic pot, per exemple, decidir continuar mantenint una posició sempre que la separació entre el preu de mercat actual i el preu d’aturada-pèrdua predeterminat sigui positiva. Com més ha estat una tendència de preus particular, més gran és la diferència entre el preu de mercat i el preu d’aturada.
L’oposat a la discreció
Els gestors sistemàtics tenen gairebé un enfoc invers a la inversió que els administradors discrecionals. Els gestors sistemàtics mantenen una tendència independentment dels fonaments de la seguretat, ja que el gestor s'està centrant en el preu de la seguretat. D'altra banda, els administradors discrecionals poden examinar els fonaments de la seguretat per determinar si té sentit la tendència de preus a llarg termini.
Si bé els gestors sistemàtics se centren principalment en les tendències de preus a llarg termini, poden adoptar posicions a curt termini en valors que puguin entrar en conflicte amb les tendències a llarg termini. Això és degut a que poden presentar una oportunitat factors a curt termini, com ara un canvi sobtat de preus. Per exemple, el directiu pot tenir una visió alcista del petroli a llarg termini, però pot prendre posicions a curt termini amb l'expectativa que el preu del petroli pugui baixar.
La majoria de les tècniques de comerç quantitatiu són sistemàtics, ja que s'estableixen paràmetres i es posen en marxa programes informàtics per fer operacions automàticament quan s'assoleixen determinats objectius.
Exemple de gestor sistemàtic
Per exemple, en la seva forma més simple, un gestor sistemàtic pot decidir comprar accions de XYZ a 10 dòlars, vendre si els preus baixen a 8, 50 dòlars i vendre a 12 dòlars. La realitat és més complicada, però. Els objectius de preu es poden determinar mitjançant test i anàlisi tècnic, tenint en compte els nivells clau de suport de les accions. Es poden entrar en joc talles comercials, objectius de benefici i diverses mesures.
