Què és un Spinoff sense impostos?
Una derivació sense impostos fa referència a una acció corporativa en què una empresa cotitzada en borsa publica una de les seves unitats de negoci com una empresa totalment nova sense implicacions fiscals. Es considera que aquest tipus d’operacions són “lliures d’impostos” perquè l’empresa matriu encara pot desinvertir el negoci del qual vol separar-se, però l’empresa no incorre en l’impost de les plusvàlues de la cessió, cosa que es donaria el cas en una venda directa de la unitat de negoci a una altra empresa.
Es pot contrastar amb una derivada imposable.
Punts clau
- Una derivació sense impostos es produeix quan una corporació exerceix i separa part del seu negoci com a nova entitat autònoma, però la separació no sotmet la societat matriu a pagar impostos. El primer mètode per a realitzar una derivació sense impostos és per part de la matriu. la companyia distribuirà accions de la nova derivació a accionistes existents en proporció directa amb el seu interès en el capital. El segon mètode és que l’empresa matriu ofereixi als accionistes existents l’opció de canviar les seves accions a la companyia matriu per una proporció igual d’accions. a l'empresa spinoff.
Com funcionen les distincions lliures d’impostos
Una derivació es produeix quan una empresa matriu separa part del seu negoci per crear una nova filial empresarial i distribueix les accions de la nova entitat als seus accionistes actuals. Si una empresa matriu distribueix accions d’una filial als seus accionistes, la distribució és generalment imposable com a dividend per a l’accionista.
A més, l’empresa matriu tributa sobre la plusvàlua incorporada (l’import que l’actiu ha apreciat) a les accions de la filial. La secció 355 del Codi de rendiments interns (IRC) preveu una exempció d’aquestes regles de distribució, permetent a una corporació canviar o distribuir accions d’una filial en una transacció lliure d’impostos tant per als accionistes com per a la companyia matriu.
Normalment hi ha dues maneres en què una empresa pot emprendre una cancel·lació sense impostos d’una unitat de negoci. En qualsevol dels dos casos, l'empresa filial o filial es converteix en la seva pròpia empresa comercialitzada amb el seu propi símbol ticker, consell d'administració, equip directiu, etc.
Primer, una empresa pot triar simplement distribuir totes les accions (o almenys el 80%) de la companyia cedida als accionistes existents de forma proporcional, en lloc de vendre directament la filial a una altra. Per exemple, si un 3% de la corporació ABC i ABC pertanyia a la corporació XYZ, ell / a rebria el 3% de les emissions de les accions de XYZ.
En segon lloc, una empresa pot optar per emprendre la cancel·lació emetent una oferta de canvi als accionistes actuals. Amb aquest mètode, els accionistes actuals tenen la possibilitat de canviar accions de la companyia matriu per tenir una posició en accions igual a la societat cedida o de mantenir la seva posició existent en la societat matriu. Els accionistes són lliures de triar qualsevol empresa que creguin que ofereix el millor rendiment potencial de la inversió (ROI) a partir del futur.
Aquest segon mètode per crear una derivació lliure d'impostos a vegades es coneix com a divisió per distingir-la del primer mètode.
Indemnitzacions lliures d'impostos
La diferència entre una derivada sense impostos i una derivada imposable és que es produeix una derivació imposable si la derivació es fa mitjançant una venda directa de la companyia filial o la divisió de l'empresa matriu. Una altra empresa o persona pot adquirir una filial o divisió o pot ser venuda mitjançant una oferta pública inicial (IPO).
La forma en què una empresa matriu estructura el spinoff i es desdobla d’una filial o divisió determina si la derivada és imposable o està exempta d’impostos. L’estat imposable d’una spinoff està regit per la secció 355 del Codi de la renda interna (IRC). La majoria d’espessions no estan tributades i compleixen els requisits de la secció 355 d’exempció d’impostos perquè l’empresa matriu i els seus accionistes no reconeixen les plusvàlues imposables.
Si bé la primera responsabilitat de l’empresa a l’hora de determinar la forma de conduir una derivació és la seva viabilitat financera continuada, la seva obligació legal secundària és actuar en l’interès dels seus accionistes. Atès que l’empresa matriu i els seus accionistes poden estar subjectes a impostos sobre les plusvàlues considerables si es considera que l’impressió no és tributable, la inclinació de les empreses és estructurar una inversió de manera que quedi exempta d’impostos.
Hi ha diverses raons per les quals una empresa pot desitjar desactivar una empresa o divisió filial, que van des de la idea que la spinoff pot ser més rendible com a entitat separada fins a la necessitat de cedir l'empresa per evitar problemes antimonopoli. Hi ha requisits detallats a la secció 355 d’IRC que van més enllà de l’estructura de spinoff bàsica exposada anteriorment. Els spinoffs poden ser força complicats, sobretot si es tracta de la transferència de deutes. En aquest cas, els accionistes poden sol·licitar assessorament jurídic sobre les possibles conseqüències fiscals d'una proposta d'inversió.
