Els ETF que van ser malvats al 2018 i que actualment se situen entre els més febles en termes de força relativa, estan disposats a obtenir grans guanys a curt termini, segons un estudi de Ned Davis Research. “El descens del quart trimestre s’assemblava als mercats dels bear 2011 i 2015/2016. En aquests casos, els quintils inferiors van superar els quintils superiors durant 3-4 mesos ", va dir Will Geisdorf, estratega de l'ETF de Ned Davis, segons un relat detallat a Barron.
Aquest grup inclou ETFs enfocats a l’energia i Amèrica Llatina com els SPDR Oil & Gas Equipment & Services (XES), Invesco Solar (TAN), VanEck Vectors Oil Services (OIH), iShares US Oil & Equipment Services (IEZ) i la Global X MSCI Argentina (ARGT). Tot això ja ha demostrat que es pot superar en augmentar més del 20% interanualment, i encara se situen en el quintil inferior dels rànquings de força relativa mesurats durant nou mesos, per Barron.
5 ETFs que puguin guanyar grans guanys a curt termini
(Rendiment YTD)
· Serveis de petroli i gas SPDR (XES), 26%
· Invesco Solar (TAN); 25, 3%
· VanEck Vectors Oil Services (OIH); 21, 7%
IShares EUA OIl & Services Equipment (IEZ); 22, 3%
· Global X MSCI Argentina (ARGT); 18, 8%
Oportunitat a curt termini en feblesa
Les estratègies que utilitzen la força relativa solen suposar la compra d’accions que presenten els rendiments més grans en un període de temps predeterminat. Si bé les estratègies centrades en una gran resistència relativa poden funcionar a llarg termini, hi ha un gran desavantatge: aquests líders ETF sovint es converteixen en retards després de grans caigudes del mercat com la del desembre. Segons Ned Davis, la longitud de la subperformació sol localitzar-se amb la magnitud de la davallada.
Aquesta tendència obre una finestra d’oportunitat per als ETF amb una força relativa dèbil per superar el rendiment per un període curt. "És una oportunitat de revertiment mitjà, però complicat perquè hi ha una finestra de tres mesos molt curta", va dir Geisdorf a Barron. "Les ETF que han estat superades amb més intensitat i febles en termes de força relativa solen rebotar el més difícil".
Remuntada forta
L'ETF i els serveis de petroli i gas SPDR ETF ha fet la remuntada més forta de les millors seleccions de Ned Davis. Ha augmentat un 26% de YTD, però continua disminuint un 24, 4% en 12 mesos. Si bé les previsions dels preus plans del petroli per al 2019 poden descoratjar inicialment els inversors de la indústria petroliera, els toros veuen oportunitats en empreses amb més bon capitalització, amb uns balanços sòlids i una disciplina de costos renovada. Les principals empreses de XES ETF inclouen Weatherford International PLC (WFT), McDermott International Inc. (MDR), Rowan Cos Plc (RDC) i US Silica Holdings Inc. (SLCA).
Mirant endavant
És important tenir en compte que l’immersió en aquesta estratègia presenta una finestra d’oportunitat estreta, cosa que significa que els inversors poden haver de saltar ràpidament per obtenir beneficis. Tenint en compte la rapidesa que canvia el mercat en aquests dies, la necessitat d’accions ràpides és cada cop més important.
