Les ràtios de risc financer avaluen l’estructura de capital de l’empresa i el nivell de risc actual en relació amb el nivell de deute de l’empresa. Aquests inversors els fan servir els inversors quan es plantegen invertir en una empresa. Si una empresa pot gestionar el seu deute pendent és fonamental per a la solidesa financera i la capacitat operativa de l’empresa. Els nivells de deutes i la gestió del deute també afecten significativament la rendibilitat d’una empresa, ja que els fons necessaris per al servei del deute redueixen el marge de benefici net i no es poden invertir en creixement.
Alguns dels índexs financers que més freqüentment utilitzen els inversors i analistes per avaluar el nivell de risc financer de la companyia i la salut financera global de la companyia inclouen la relació deute-capital, la relació deute-capital, el percentatge de cobertura d’interès i el grau. de palanquejament combinat
Punts clau
- Les ràtios de risc financer avaluen els nivells de deutes de l’empresa, que són un indicador de la salut financera d’una empresa. Si una empresa utilitza fons per pagar el deute, aquests fons no es poden invertir en un altre lloc de l’empresa per promoure el creixement. Els inversors utilitzen les ràtios per decidir si Voleu invertir en una empresa. Les relacions més habituals utilitzades pels inversors per mesurar el nivell de risc d’una empresa són la relació de cobertura d’interès, el grau de palanquejament combinat, la relació deute-capital i la relació deute amb capital.
Ràtio de deute amb capital
La relació deute amb capital és una mesura de palanquejament que proporciona una imatge bàsica de l'estructura financera de l'empresa en termes de capitalització de les seves operacions. La relació deute amb capital és un indicador de la solidesa financera de l'empresa. Aquesta ràtio és simplement una comparació del deute total a curt termini i de les obligacions del deute a llarg termini amb el seu capital total proporcionat tant pel patrimoni net com pel finançament del deute. Es prefereixen menors proporcions de deute a capital, ja que indiquen una proporció més elevada de finançament de renda variable i de finançament de deutes.
Una proporció de deute amb equitat més elevada pot dificultar una empresa per obtenir finançament en el futur.
Ràtio del deute amb l'equitat
La proporció de deute amb capital (D / E) és una relació financera clau que proporciona una comparació més directa del finançament del deute amb el finançament del capital. Aquesta ràtio també és un indicador de la capacitat de l’empresa per complir les obligacions de deutes pendents. De nou, es prefereix un valor de relació més reduït, ja que això indica que l'empresa finança operacions mitjançant els seus propis recursos en lloc de prendre deutes. Les empreses amb posicions de capital més fortes solen estar més ben equipades per prevenir caigudes temporals d’ingressos o necessitats inesperades d’inversions de capital addicionals. Uns índexs D / E més alts poden tenir un impacte negatiu en la capacitat de l’empresa d’assegurar finançament addicional quan sigui necessari.
Ràtio de cobertura d’interès
La ràtio de cobertura d’interès és una mesura bàsica de la capacitat d’una empresa per gestionar els seus costos de finançament a curt termini. El valor de la relació revela el nombre de vegades que una empresa pot fer els pagaments d'interessos anuals requerits sobre el seu deute pendent amb els seus resultats corrents abans d'impostos i interessos. Una ràtio de cobertura relativament inferior indica una major càrrega del servei de deute per a l’empresa i un risc corresponent més elevat d’impagament o insolvència financera.
Un valor de relació inferior significa una quantitat inferior de guanys disponibles per fer pagaments de finançament, i també significa que la companyia és menys capaç de fer front a qualsevol augment dels tipus d'interès. Generalment, es considera que una proporció de cobertura d’interès de 1, 5 o inferior és indicativa de possibles problemes financers relacionats amb el servei de deute. No obstant això, una ràtio excessivament elevada pot indicar que l'empresa no està aprofitant el seu palanque financer disponible.
Els inversors consideren que és probable que una empresa amb un percentatge de cobertura d’interès superior a 1, 5 o inferior pugui afrontar possibles problemes financers relacionats amb el servei de deute.
Grau d'aprofitament combinat
El grau de palanquejament combinat proporciona una avaluació més completa del risc total de l’empresa, tenint en compte tant el palanquejament operatiu com el palanquejament financer. Aquesta ràtio de palanquejament estima l'efecte combinat tant del risc empresarial com del risc financer sobre el benefici per acció de la companyia (EPS), donat un augment o disminució de vendes particular. Calcular aquesta ràtio pot ajudar a la direcció a identificar els millors nivells possibles i la combinació de palanquejament financer i operatiu de l'empresa.
