Per als inversors que busquen obtenir una exposició significativa al mercat d'urani al sector dels metalls i la mineria, es simplifiquen les opcions entre els fons bescanviats (ETF). A juny de 2016, només hi ha dues ETF amb un focus principal en el mercat d’urani. One ETF és una inversió més pura de joc en urani o en la mineria d’urani, ja que la seva cartera està dominada pels productors d’urani. L’altra opció d’ETF d’aquesta categoria ofereix un joc més directe sobre les empreses d’energia nuclear, tot i que les accions dels principals productors d’urani també estan representades a la cartera del fons.
Aquests dos ETFs són similars al fet que ambdós tenen una llista relativament breu de participacions de cartera, aproximadament 25, però una ETF enreda l’altra en termes d’actius totals gestionats (AUM).
Global X Uranium ETF
El Global X Uranium ETF (NYSEARCA: URA) va ser llançat per Global X Funds el 2010 i comanda la quota de lleó d’actius invertits en ETFs d’urani, amb 116, 5 milions de dòlars en AUM a partir del juny de 2016. Aquest ETF rastreja el mercat amb el pes ponderat de Solactive. Índex global d'urani, que es composa de les empreses més grans i més cotitzades que participen en el negoci de la mineria i la refinació d'urani, incloses les empreses d'equips miners. La majoria de les accions que componen l'índex són de renda variable de les empreses de petits capitalistes o microcaps.
El fons inverteix normalment un 80% o més en les accions contingudes en l'índex subjacent, o en rebuts de dipositaris nord-americans (ADRs) o rebuts de dipositaris globals (RDA) que representin títols índex. La cartera es concentra al capdamunt, i les tres primeres de les 24 participacions totals representen el 48% dels actius de la cartera. Les tres principals participacions són Cameco Corp. (NYSE: CCJ), que només representa el 22% de la cartera, NexGen Energy Ltd. (OTC: NXGEF) i Uranium Participation Corp. (OTC: URPTF). Cameco ocupa una posició central com a empresa d’explotació d’urani més gran del món, que produeix al voltant del 18% de l’urani mundial. La ràtio anual de facturació de la cartera és relativament moderada del 22%.
El percentatge de despeses per l’ETF Global X Uranium és del 0, 70%, molt per sota de la mitjana de la categoria de recursos naturals de l’1, 02%. El fons té un rendiment de dividend de 12 mesos del 1, 96%. La rendibilitat anual anual mitjana de cinc anys d'aquest ETF és un negatiu decebedor del 26, 47%. La rendibilitat d’un any és negativa del 20, 45%. No obstant això, el fons va augmentar fins al moment un 2, 14% (YTD), a partir del juny de 2016.
Aquest ETF és adequat per a inversors que busquen una cobertura global de la indústria minera d’urani.
Vectors VanEck Urani + energia nuclear ETF
VanEck va llançar el VanEck Vectors Uranium + Nuclear Energy ETF (NYSEARCA: NLR) el 2007, però, tot i tenir una partida inicial de tres anys a URA, aquesta ETF només té aproximadament un terç del total d'actius de la URA, amb 38, 6 milions de dòlars en actius sota gestió. Tot i que la seva base d’actius és prou gran perquè el tancament de fons sigui una possibilitat poc probable, la difusió mitjana del 0, 74% de l’oferta de sol·licituds és notablement més àmplia que la del 0, 41% de l’URA. No obstant això, per als inversors que busquen una combinació d’energia nuclear i existències mineres d’urani, la NLR és la millor opció disponible al mercat d’ETF.
La VanEck ETF realitza un seguiment de l’índex global d’Uranium & Nuclear Energy MVIS, que està dissenyat per reflectir el rendiment global del mercat de les empreses de la indústria minera d’energia nuclear i d’urani. La cartera del fons inclou tant títols índexs com rebuts de dipòsits. La cartera de 29 accions presenta menys concentració al capdamunt que URA, les tres participacions més grans només constitueixen el 23% del total de la cartera. Les tres principals participacions són Duke Energy Corp. (NYSE: DUK), Southern Company (NYSE: SO) i Dominion Resources Inc. (NYSE: D). A diferència d’URA, aquest ETF està fortament poblat amb empreses de gran cabal i inclinat cap a les empreses nord-americanes i japoneses, fins al desemparament de les grans empreses d’energia nuclear de França i Canadà. La ràtio de facturació de la cartera és del 27%.
La ràtio de despeses del fons és del 0, 61%, per sobre de la mitjana de la categoria de diversos sector del 0, 45%, però per sota del 0, 70% de la URA. NLR també té una rendibilitat de dividend més gran de dotze mesos que la URA, al 3, 07%. La rendibilitat anual anualitzada de cinc anys és negativa del 0, 62%. La rendibilitat d'un any és del 8, 58% i, a juny de 2016, el fons va augmentar l'11, 77% YTD.
Des del punt de vista exclusivament de rendiment i despesa, la NLR ha estat òbviament la millor opció per als inversors durant el període de temps des de mitjans del 2011 fins a mitjans del 2016.
