Aquesta setmana, la indústria de borsa borsària (ETF) va celebrar els seus vint-i-cinc anys aniversari. Segons un article publicat per Yahoo! Finance, la primera ETF es va publicar el gener de 1993. El SPDR Trust, també conegut com SPDR S & P500 ETF (ARCA: SPY), es va llançar i va recaptar 500 milions de dòlars en actius. Avui es calcula que té més de 120 milions de dòlars en actius per qualificar-los com un dels més grans que hi ha.
Durant les dues últimes dècades, l'oferta d'ETF ha augmentat. Avui, hi ha una cursa d’armes de bona fe per introduir ETF únics i més sofisticats, inclosos els que permeten als inversors beneficiar-se quan una classe d’actius disminueixi en el seu valor. S'inclouen ETFs que permeten als inversors obtenir beneficis de l'augment dels tipus d'interès, cosa que perjudica els preus dels bons perquè els dos es mouen en direccions oposades. A continuació, es detallen cinc ETFs que permeten que l'inversor s'acabi el mercat de bons.
Principals tendències d’inversió per al 2013: superem algunes tendències d’inversió per a què pugueu pensar per al 2013.
ProShares Breu tresor de més de 20 anys
El Tresor de ProShares Short 20+ Year (ARCA: TBF) pretén igualar la inversió del rendiment diari del mercat dels bons del Tresor Barclays dels Estats Units. L’índex subjacent inverteix en títols del Tresor amb dates de venciment superiors als 20 anys. A causa de la correlació entre els preus de les obligacions i el rendiment, l'ETF no ha tingut un bon rendiment durant els últims cinc anys, cosa que es deu al simple fet que els rendiments de les obligacions han caigut en aquest període. No obstant això, a mesura que les taxes han augmentat durant els últims mesos, l'ETF ha augmentat de valor i ha tornat a superar els 30 dòlars per acció.
El percentatge de despeses és bastant alt per a una ETF a 95 punts bàsics (BPS), o un 0, 95%. Tanmateix, és força líquid amb prop de 860 milions de dòlars en actius. Si continuen augmentant les taxes a llarg termini, el fons continuaria funcionant i probablement també obtindria actius addicionals.
ProShares Breu Tresor de 7-10 anys
Els inversors aviat en perspectiva de bons han de prendre una decisió sobre la distància que volen arribar a l'escala de maduresa. ProShares també ofereix un fons invers a venciment a mitjà termini en forma de la seva tresoreria ProShares Short 7-10 Year (ARCA: TBX). Es busca igualar la inversió del rendiment diari de l’índex de bons del Tresor Barclays dels Estats Units de 7 a 10 anys. Les despeses tornen a ser elevades a 95 BPS i només ha estat des de l'abril de 2011. Com a tal, el seu nivell d'actius és força reduït en 20, 5 milions de dòlars. Una alternativa similar amb els actius més que quadruplicats és l’ Ósit dels Estats Units iPath Bear de deu anys (ETCA) (ARCA: DTYS).
Direxion Daily 20+ Any Tresor Bear 3x ETF
El tresor ETX (ARCA: TMV) de la tresoreria Direxion Daily 20+ Year ofereix a les factures d’obligació l’oportunitat d’apostar de manera important en un augment dels tipus d’interès o una caiguda important de la demanda de compra d’obligacions del Tresor. L’ETF busca un benefici invers del 300% de l’índex de bons del tresor NYSE 20 Year Plus. El percentatge de despeses torna a ser alt per a una ETF a 93 BPS, però el fons és tan volàtil que un 1% de beneficis o cost addicional serà insignificant per als inversors. Amb la disminució de les taxes dels darrers anys, la ETF ha estat bàsicament assassinada. Des de mitjan 2009, el fons ha baixat de 460 dòlars en base ajustada a la divisió inversa - fins a 50 USD més recents. Però, amb la reversió de les taxes, el potencial al revés és igual de gran. Això no és per als desmarats.
ProShares a curt rendiment
El ProShares Short High Yield (ARCA: SJB) busca la inversió del rendiment diari de preus de l’índex de rendiments líquits Markit iBoxx $. És possible que els inversors hagin adonat que els bons de gran rendiment, que només són un eufemisme per als bons escombraries, es troben en una forta corrida de toros, ja que els inversors ofereixen aquestes obligacions per augmentar el rendiment global de les seves carteres. Una inversió de l'augment dels preus dels bons escombraries faria meravelles per a aquesta ETF. Les despeses tornen a ascendir a 95 BPS i el fons és un nouvingut, després de la seva retirada el març del 2011.
Invesco DB Inversco Futur Bonic Govt Japonès
El futur Invesco DB Inverseco Govt Bond (ARCA: JGBS) representa una forma més exòtica d’obtenir beneficis de qualsevol augment eventual dels tipus d’interès al Japó o si la demanda comença a cobrar-se pels títols de renda fixa del govern japonès. Es busca la inversió del rendiment del DB USD Inverse JGB Futures Index. L'economia japonesa lluita des de fa quasi sempre que ha existit la indústria ETF, amb un rendiment entre els més baixos dels països desenvolupats. Potser no és així per sempre, però els inversors haurien de fer les seves investigacions abans d’apostar per un augment de les taxes japoneses.
Els nous ETF de bons inversos continuen sent publicats, així que no us oblideu de consultar la llista d’actualitzacions amb Morningstar o altres proveïdors de serveis financers. Les ofertes anteriors han de proporcionar als inversors una bona visió general d’algunes de les opcions existents. En general, cal apostar per una caiguda d'una classe d'actius amb la suficient diligència deguda, però hi ha un cas sòlid que el mercat de bors de les obligacions s'aproxima.
En el moment de la seva redacció, Ryan C. Fuhrmann no posseïa cap acció en cap empresa esmentada.
