Què és un fons centrat?
Un fons centrat és un fons mutu que té una varietat relativament petita d’accions o bons que són similars al llarg d’alguna dimensió. Per definició, un fons mutu centrat se centra en un nombre limitat d’existències en un nombre limitat de sectors, en lloc de mantenir una combinació de posicions àmplia o diversificada. Els fons centrats acostumen a ocupar posicions en aproximadament 20-30 empreses o menys, a diferència de molts fons que ocupen posicions molt més de 100 empreses.
Punts clau
- Un fons centrat és una categoria de fons mutus que inverteix en un nombre reduït de valors que estan relacionats cadascun d’alguna manera. Un fons sectorial, per exemple, només posseirà accions que es troben en un segment de la indústria en particular i han estat investigades acuradament per a la seva inclusió. Els fons oberts proporcionen una exposició específica del mercat en lloc d'una àmplia cartera diversificada.
Comprensió de fons fonamentats
Els fons mutualistes sovint es comercialitzen com una bona manera de diversificar una cartera d’inversions. De fet, la majoria de fons mutuos estan dissenyats per mantenir una posició en un gran nombre d’empreses, amb diversos pesos predefinits, estalviant a l’inversor el problema de seleccionar cada títol individualment. Aquesta diversificació permet a un inversor accedir a la prima de risc de capital alhora que minimitza el risc i la volatilitat.
Tot i això, alguns inversors consideren que la diversificació també pot limitar els rendiments repartint diners de diversos sectors o empreses, no tots els quals probablement puguin exercir al mateix temps. Si un inversor considera fermament que un sector o una indústria seran un rendiment superior aviat, pot augmentar els rendiments concentrant inversions en aquest sector.
Molts FET sectorials tenen les característiques d’un fons focalitzat.
Els fons centrats distribueixen les seves participacions entre un nombre limitat de valors investigats amb cura. Tot i que no experimenten els avantatges de la diversificació a causa de l'estratègia de "cerca de qualitat", els fons focalitzats es basen en l'experiència de la investigació per a la recollida d'existències per sobre de la mitjana. Com a resultat, els rendiments solen ser més volàtils. Aquest fons també es coneix com a "fons subdiversificat" o "fons concentrat".
Exemple d’un fons focalitzat
El fons per accions centrades en la fidelitat té les principals estratègies d’inversió principals:
- Invertir normalment almenys el 80% dels actius en accions Invertir normalment principalment en accions comunes Invertir normalment en 30-80 accions Inversió en emissors nacionals i estrangersInvertir en accions de "creixement" o en accions "de valor" o amb una anàlisi fonamental de factors com la condició financera de cada emissor i la posició del sector, així com les condicions econòmiques i de mercat, per seleccionar inversions
El Fons de Valors Centrats en Fidelitat va obtenir una rendibilitat anualitzada del 10, 12% a deu anys, al 30 d'abril de 2018, enfront del 9, 02% del seu índex, l'índex Standard & Poor's 500. El fons per accions centrades en la fidelitat té un percentatge de despeses brutes del 0, 57%. Les seves deu explotacions més grans, al 30 d'abril de 2018, van ser:
- ADOBE SYSTEMS INCSQUARE INC CL AS&P INCUNIÓ GLOBAL INCINTUIT PACIFIC CORPMICROSOFT CORPHUMANA INCLESCHWAB CHARLES CORPPAYPAL HLDGS INCBANK OF AMERICA CORPORATION
Combinades, aquestes deu participacions representaven el 53, 22% del fons total.
