Durant l’última dècada, l’índex borsari S&P 500 ha donat una xifra de rendibilitat total de poc més d’un 6% als inversors, no un nombre molt impressionant. Amb el benefici del retrospectiu, els inversors podrien haver escollit determinades indústries que haurien provocat rendiments més estables per igualar els rendiments més borsaris històrics.
Durant el llarg recorregut, les existències han tornat al voltant d’un 10% anual, de manera que les indústries que han tornat a prop d’aquest nivell haurien de qualificar-se de més estables que el mercat global. I ja que ha estat una dècada peculiar que va començar amb l'esclat de la bombolla dot-com, probablement qualsevol indústria que ha sobrepassat el mercat es consideri força estable. A continuació, es mostra una llista de les cinc indústries més estables i un estoc subjacent que es qualifica com a força bàsica de la indústria i un factor clau per a les rendibilitats estables. (Per ajudar-vos a triar una borsa amb èxit a llarg termini, consulteu Com fer una selecció de valors a llarg termini guanyadora. )
1. Materials bàsics El processament de matèries primeres augmenta i disminueix amb l’activitat econòmica general. Com el seu nom indica, el sector forma els ingredients bàsics per a la construcció d’edificis i la creació de productes, incloent plàstics i metalls que utilitzen productes químics i metalls bàsics com a contribució per crear el bé final.
La ràpida expansió dels mercats emergents durant la dècada passada explica probablement per què les empreses d’aquest espai han estat més estables que el mercat en general. Una part de la indústria és Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc. (NYSE: FCX), un dels principals miners mundials i explorador de recursos minerals. El seu estoc ha augmentat gairebé deu vegades durant l'última dècada i és la participació més gran de l' IFS iShares Basic Materials (NYSE: IYM). El seu fort rendiment ha ajudat a convertir l'espai dels materials bàsics en la indústria amb un millor rendiment de l'última dècada amb un rendiment d'aproximadament el 100%.
2. Transport El transport de mercaderies a través del país és una altra indústria sensible econòmicament. Amb dues recessions greus durant l’última dècada, no té gaire sentit que aquest sigui un dels espais d’inversió més estables dels darrers deu anys. No obstant això, el principal índex del Fons de l’Index Mitjà de Transport de Dow Jones (NYSE: IYT) és el principal operador ferroviari nacional Union Pacific Corp. (NYSE: UNP). La consolidació constant de la indústria ha convertit els majors proveïdors ferroviaris del país en inversions sòlides. Tenir menys jugadors ha significat la potència de preus de la indústria i un servei que competeix extremadament bé amb la indústria de camions. L’acció d’Unió Pacífic ha experimentat gairebé un quatre vegades més augment del seu preu de les accions durant l’última dècada i, com a major participació de l’índex de transport de Dow, això explica bona part del rendiment del 80% de l’índex durant aquest període.
3. Béns de consum Amb un 70% de rendibilitat total durant l'última dècada, l'espai de béns de consum és un candidat lògic per a empreses subjacents que es consideren estables. Els béns de consum són el resultat final d’aconseguir materials bàsics i convertir-los en aliments, roba i necessitats relacionades. També inclouen mercaderies més sensibles econòmicament, com joies i automòbils, però la despesa dels consumidors impulsa un 70% aproximat de l’economia dels Estats Units. Com a resultat, la demanda és relativament constant en conjunt.
Procter & Gamble és l’objectiu de la indústria indiscutible i també la major empresa del Fons de l’Index del Sector de Béns de Consum dels Estats Units iShares Dow Jones (NYSE: IYK). El preu de les accions de P&G s'ha més que duplicat en els darrers deu anys. (Per ajudar-vos a identificar estocs de creixement, mireu les existències estables de creixement Win The Race. )
4. Tecnologia L’espai tecnològic ha estat el més afectat per la bombolla dot-com a principis d’aquesta dècada. Com a resultat, el Fons de l’Índex del Sector Tecnològic dels Estats Units iShares Dow Jones (NYSE: IYW) només ha retornat al voltant d’un 20% en aquest termini. Però, en general, la demanda ha estat sòlida i augmentant amb el pas del temps, ja que els negocis continuen migrant a Internet i la tecnologia digital esdevé una influència més gran en la vida de les empreses i dels individus.
Apple (NYSE: AAPL) és actualment la ponderació més gran de l’índex tecnològic de Dow. El seu augment meteòric des dels mínims de preus de les accions de prop de 7 dòlars que es van observar el 2003 a un nivell actual de poc menys de 330 dòlars per acció no el qualifica com a inversió estable. Però certament es qualifica com a segment bàsic de la indústria i ha contribuït al rendiment de la indústria que és tan estable que altres indústries i el mercat borsari en general.
5. Assistència sanitària Com en els béns de consum bàsics, la demanda d'assistència sanitària és una cosa que es pot tenir en compte independentment de l'entorn econòmic. Durant l'última dècada, el Fons de l'Índex del sector sanitari de la salut iShares Dow Jones (NYSE: IYH) ha tornat només aproximadament un 10% en total. Es pensaria que els rendiments anuals haurien estat una mica més alts i constant, però encara queda per davant del mercat. Els rendiments més reduïts de l'índex en general es podrien atribuir a qüestions específiques de l'empresa de Johnson & Johnson, que té la ponderació més gran de l'índex. A l’avanç, els rendiments haurien de ser més estables, com s’hauria d’esperar a la indústria i a causa de l’envelliment de Baby Boomers als Estats Units.
La línia de fons Només és lògic que les existències més estables existeixin a indústries una mica resistents a la recessió i no tan influenciades per alts i baixos del cicle empresarial. Durant l'última dècada, això ha augmentat en els béns de consum i la salut. Però la demanda té un paper important i els darrers deu anys han estat marcats per fortes tendències de materials i tecnologia bàsiques. La indústria del transport ha estat destacada a causa del fort rendiment de la indústria del ferrocarril, que ha estat estable a causa de factors específics per a la indústria. Afegeix-ho tot i les indústries anteriors i els respectius ramaders de la indústria han estat qualificats com els més estables des de mitjan 2001. (Per conèixer si invertir a llarg termini si és adequat per a tu, vegeu Investir a llarg termini: calent o no? )
Divulgació: en el moment d’escriure Ryan C. Fuhrmann no posseïa accions en cap empresa esmentada.
