Què és un ós del dòlar?
Un ós de dòlar és un inversor pessimista o "baixista" sobre les perspectives del dòlar nord-americà (USD). Els óssers del dòlar solen buscar compra de monedes estrangeres, preveient que el seu valor augmentarà respecte al USD en declivi.
El contrari de l'ós del dòlar és un toro de dòlar, que creuen que el USD es reforçarà.
Punts clau
- L'ós del dòlar és un inversor pessimista pel que fa als USD. Hi ha moltes raons possibles per les quals un inversor pot ser un ós de dòlar, un exemple habitual és l'amenaça percebuda de la inflació. Els ossos Dolar poden intentar cobrir aquest risc invertint en actius. això augmentaria si cau el USD, com ara accions estrangeres i aparellaments de divises.
Comprensió dels óssos del dòlar
En el seu sentit estret, el terme "ós del dòlar" es refereix als operadors de divises que creuen que el valor del USD disminuirà respecte a altres monedes. Aquests operadors poden adoptar una posició breu sobre el USD en parella. Per treure profit d’aquest comerç, el tipus de canvi del dòlar ha de baixar respecte a l’altra moneda escollida. Tanmateix, el terme també es pot fer servir de manera més àmplia per referir-se als inversors que es mostren baixistes sobre les perspectives dels mercats i de l'economia dels Estats Units en general.
Hi ha moltes raons diferents per les quals algú pot esdevenir un dòlar. Algunes de les causes de preocupació que sovint es plantegen els óssos del dòlar són: la creixent mida del deute nacional dels Estats Units, el risc que els Estats Units puguin morir o "inflar" les seves obligacions de deute, la disminució de la dimensió de l'economia dels Estats Units com a percentatge del producte interior brut (PIB) mundial i les polítiques de flexibilització quantitativa de la Reserva Federal.
Els inversors que comparteixen aquestes preocupacions podrien intentar posicionar les seves carteres de manera que es minimitzi la seva exposició al dòlar. En la seva majoria, els óssos del dòlar ho faran cobrint la seva exposició al USD, ja sigui directament mitjançant la compra de monedes estrangeres o utilitzant derivats per cobrir el seu risc de divises en dòlars. Podrien reduir encara més la seva exposició al USD invertint en accions estrangeres o en béns immobles o invertint en productes com l'or o la plata. Un altre enfocament popular és comprar accions en empreses el valor dels quals estigui estretament relacionat amb la producció de mercaderies, com ara les empreses mineres de metalls preciosos.
Els óssos dòlar que també tenen la seva base als EUA sovint es preocupen perquè un USD en declivi afecti l’augment dels preus al consumidor. Com que preveuen més inflació a l’horitzó, poden atraure especialment les cobertures d’inflació percebudes, com ara metalls preciosos i altres actius no financers.
Exemple del món real d'un ós de dòlar
Patrick és un inversor nord-americà a qui li preocupa que els USD caiguin en valor respecte a altres monedes. Un "baixista en dòlar" autodescrit, busca maneres de reduir la seva exposició al dòlar i posicionar la seva cartera per augmentar el seu valor a mesura que caigui el dòlar.
Patrick raona que la seva major exposició al USD prové dels seus actius financers denominats USD. És propietari d’una cartera d’accions nord-americanes per valor d’uns 250.000 dòlars i es preocupa que estigui excessivament exposat a un potencial descens dels USD.
Per tal de concentrar-se en menys de la seva riquesa en dòlars americans, comença reassignant el 25% de la seva cartera d’accions a accions de companyies estrangeres, el 12, 5% en accions mineres d’or i plata i el 12, 5% en fons fiduciaris d’inversió immobiliària (REIT) que inverteixen. en propietats fora dels Estats Units
Patrick espera que si el USD es deprecia, l’impacte sobre ell es veurà compensat per l’apreciació esperada d’aquests actius estrangers i resistents a la inflació.
