El cafè és tan popular entre els comerciants de productes bàsics com amb les persones que dormen primer al matí. El cafè és, amb diferència, el grup més utilitzat del grup de "productes bàsics per a esmorzar", format per cafè, sucre, cacau i suc de taronja. També és el cultiu agrícola més activat de borses tropicals.
Els Estats Units són el major consumidor de cafè amb gairebé mig milió de tasses al dia, però Canadà, Mèxic i Europa no queden enrere. El primer productor de cafè és el Brasil, representant gairebé el 60% de la producció mundial de cafè mundial. A causa d’aquest fet, els preus del cafè, notablement volàtils de forma estacional, es veuen afectats notablement pel clima del Brasil i, en menor mesura, pel valor relatiu de la moneda brasilera, el real. El període d'un mes, el 2014, va augmentar els preus dels futurs per a cafè i després caure aproximadament un 20%.
Els països productors de cafè número dos i tres són Vietnam i Colòmbia. Vietnam produeix principalment la varietat robusta de cafè que té un nivell de cafeïna més elevat que la varietat aràbiga més popular produïda al Brasil, Colòmbia i altres nacions importants productores de cafè com Etiòpia.
L’oferta i la demanda mundials són els principals motors del preu del cafè. La demanda de cafè, lleugerament en augment des de l'any 2000, és relativament estable, tot i que es pot veure afectada pel nivell d'ingressos discrecionals dels consumidors. El subministrament, o el subministrament futur percebut, de cafè pot i varia molt d’un any a l’altre. De manera similar als factors que afecten el suc de taronja, el bon temps i els conreus de para-sol solen enviar els preus que disminueixen, mentre que la sequera o altres desastres naturals que amenacen els conreus de cafè del món solen provocar preus dispars. No és estrany veure els futurs del cafè duplicar el seu preu o caure a la meitat al llarg d’un sol any.
Hi ha dos fons negociats en borsa o ETFs disponibles per a inversors nord-americans i altres inversors que fan un seguiment directe del rendiment del mercat del cafè: iPath Dow Jones-UBS Coffee Subindex Total Return ETN (JO) i l'iPath Peta Beta Coffee ETN (CAFE).
El iPath Dow Jones-UBS Coffee ETN
L’ETN de retorn total de l’iTind Dow Jones-UBS Coffee Subindex ofereix els rendiments potencials disponibles mitjançant una inversió ETF sense llibertat en contractes de futur de cafè. Està pensat per reflectir el rendiment de l’índex de cafè Dow Jones, mitjançant contractes de futurs de cafè en el mes més proper. El fons també inclou la taxa d'interès obtinguda per la garantia en efectiu invertida en les factures del Tresor dels Estats Units (bitllets de T).
La ràtio de despeses del fons és del 0, 75%. Com que les participacions del fons són contractes futurs més que accions, no es produeix cap rendiment de dividend. JO és l’ETF de cafè més gran i líquid, amb un patrimoni total de més de 100 milions de dòlars.
El iPath Peta Beta Coffee ETN
L’Ipath Peta Beta Coffee ETN, que està pensat per reflectir el rendiment de l’índex de rendibilitat total Barclays Capital Coffee Pure Beta, difereix de l’Índex ETN de iPath Dow Jones-UBS Coffee Subindex principalment per estratègia d’inversió. Ambdós pretenen guanyar-se mitjançant la inversió en contractes de futurs per a cafè, però, mentre que el fons JO manté una inversió en el primer mes de negociació per a futurs de cafè, l'estratègia emprada per la Pura Beta Cafè ETN no segueix aquesta pràctica de desplegament estandarditzada d'un mes a l'altre. L'elecció dels mesos de negociació és a discreció del gestor del fons, que pot optar per invertir en diversos mesos de negociació diferents per intentar evitar els efectes negatius del contango i el benefici del retard normal dels preus futurs.
Aquest fons també té una ràtio de despeses del 0, 75%. Amb només 5 milions de dòlars en actius i un volum de negociació mitjà diari corresponent inferior, el fons Peta Beta ofereix menys liquiditat que JO. Ambdós fons són notes de borsa de canvi emeses per Barclays Bank. Qualsevol dels dos fons pot recórrer als inversors que busquen utilitzar ETFs per especular amb els preus dels futurs del cafè.
