Taula de continguts
- El mercat del coure
- COPX
- JJC
- CPER
L’augment de preus i la disminució de l’oferta global han estat factors que ajuden a impulsar l’interès per les inversions de coure, el metall va assolir un màxim de 4, 5 anys el mes de juny. No obstant això, els preus del coure han caigut al voltant del 15% des que van assolir els màxims interanuals, en resposta a les preocupacions sobre el dany al creixement econòmic mundial, enmig de la guerra comercial que hi ha entre Estats Units i els seus socis. El dòlar més fort també ha tingut un paper en la recent retirada del coure. A llarg termini, les perspectives del sector són més optimistes.
Punts clau
- L’augment dels preus i la reducció de l’oferta global han contribuït a popularitzar les inversions de coure. Els preus del coure han estat fortament afectats pels desenvolupaments comercials xinesos. La reducció d’inventaris de coure a la Xina ha contribuït a la necessitat de subministrament nou.
El mercat del coure
Els desenvolupaments a la Xina i al comerç xinès solen afectar també els preus del coure, ja que la Xina és el major consumidor mundial de metalls industrials, que abasta al voltant del 50% de la demanda global. El coure s’inclou dins d’aquest grup i la demanda del metall és important a la Xina, segons els recents informes. La Xina també ha experimentat caigudes en els darrers temps, afegint la necessitat de nous proveïments. Al revés, la Xina ha anunciat recentment tarifes a més de 5.200 productes importats dels Estats Units, inclòs el mineral de coure. Els analistes diuen que els aranzels podrien acabar repercutint en el ritme de creixement del país; Tanmateix, la preocupació pel creixement es redueix al fet que les importacions de coure són força mínimes, representant només el 3% de les exportacions totales dels Estats Units a la Xina.
Els inversors que especulen amb el mercat del coure tenen moltes opcions, però una de les més fàcils és a través dels ETF. Aquests ETF han registrat petites pèrdues interanuals, juntament amb el preu del metall en si, que ha reduït el 15% dels màxims assolits durant el juny. No obstant això, les previsions a llarg termini dels preus del coure són excel·lents enmig de la demanda global. Això hauria d’impulsar aquests ETF.
A continuació, es mostren els tres primers ETF del mercat d’inversions centrats exclusivament en el coure. (Un ETF de coure que abans vam cobrir, iPath Peta Beta Copper (CUPM), va ser obturat l’11 d’abril de 2018.) Totes les dades són exactes a partir de l’1 d’octubre de 2019.
Global X Copper Miners ETF (COPX)
- Emissor: Volum global de XAverage: 32, 500YTD Rendiment: -4, 83% Ràtio de despesa: 0, 65% Actius sota gestió: 45, 5 milions de dòlarsPrecia: 16, 43 dòlars
COPX ha estat un dels FETs de coure més prestigiosos del mercat, però ha restat fins al 2019. El 2017, COPX va tornar el 36, 75%. Tot i això, des d’aquest moment el fons s’ha reduït juntament amb la resta de la indústria. El Fons se centra en les empreses mineres de coure en contraposició als preus futurs del coure físic. Això ha permès a COPX donar un gran rendiment als inversors, ja que les empreses mineres solen ser més volàtils que els futurs del coure.
L’ETF busca fer un seguiment de les participacions i el rendiment de l’índex de rendiments totals de Solactive Global Copper Miners. L’índex inclou una selecció d’empreses mineres mundials de coure. Les principals empreses destacades són Teck Resources LTD i First Quantum Minerals.
Rendiment total del subindex de coure iPath Bloomberg (JJC)
- Emissor: iPathAverage Volum: 3.300 accions Rendiment de YTD: -0, 75% Ràtio de despesa: 0, 45% Actius sota gestió: 51, 59 milions de dòlarsPrecia: 39, 75 dòlars
JJC és un fons que busca fer un seguiment del retorn del coure. Com a nota de canvi de borsa (ETN), aquest fons utilitza valors de deute per assolir el seu objectiu. Els administradors del fons tenen l'objectiu de retornar els resultats que coincideixen amb l'índex de retorn total del Bloomberg Copper Subindex. Aquest índex inclou un contracte de futur sobre la mercaderia del coure.
JJC és una ETN d'una sèrie de fons que pretenen replicar els rendiments dels subíndexs del rendiment total de l'Índex de Bloomberg. El 2017, el Fons va obtenir un rendiment del 23, 3%. La rendibilitat comparable del retorn total de l’índex de productes bàsics de Bloomberg va ser de l’1, 7%. El 2018, el fons va disminuir amb la indústria més àmplia.
ETF dels EUA (Coper Index Index Copper)
- Emissor: United States Commodity Funds LLCVolum de despesa: 8.600 accions Rendiment de YTD: -0, 95% Ràtio de despesa: 0, 80% Actius sota gestió: 8 milions de dòlarsPreça: 15, 83 $
CPER és un fons d'índex que busca fer un seguiment del rendiment del rendiment total de l'índex de coure SummerHaven. Els components de l'índex se seleccionen mensualment. L’índex pot incloure dos o tres contractes futurs de diferents borses. El Fons utilitza un enfocament de replicació d’índex per fer el seguiment de l’índex. Les seves participacions inclouen els contractes futurs de coure subjacents inclosos en l'índex de coure SummerHaven. La seva cartera també inclou Tresoreria nord-americana i instruments de caixa per a la liquiditat i el manteniment de contractes futurs.
El 2017, el Fons va tenir un rendiment del YTD del 28, 8%. El 2018 i el 2019 a l'any actual, ha disminuït.
