El 2018 és l'any de les eleccions presidencials a Amèrica del Sud. El cicle electoral es va iniciar a Costa Rica al febrer i conclou quan els brasilers acudeixen a les urnes a principis d'octubre. Entremig, se celebren eleccions presidencials a Paraguai, Veneçuela, Colòmbia i Mèxic. Les eleccions presidencials a Colòmbia són especialment interessants, ja que és la primera des de l’històric acord de pau del 2016 entre l’estat i les revoltes de les Forces Armades Revolucionàries de Colòmbia (FARC).
Els electors a Colòmbia tenen la possibilitat de triar entre Iván Duque, un candidat de la dreta poc sensible cap a les negociacions de pau en curs amb les FARC i el candidat d’esquerres Gustavo Petro, l’exalcalde de Bogotà que té antecedents de guerrilla del M-19. Després de les eleccions presidencials del 27 de maig de 2018, cap dels dos candidats va rebre la majoria de vots clara, que retorna els colombians a les cabines electorals el 17 de juny de 2018.
Malgrat la incertesa que envolta el resultat electoral, s'espera que l'economia de Colòmbia creixi un 3% aquest any. Això proporciona una oportunitat de compra per als inversors que volen exposar-se a aquest mercat emergent abans que finalment es polti la pols.
Els inversors que tinguin una visió àmplia sobre l'economia colombiana haurien de plantejar-se invertir en el fons negociat borsari Global X MSCI Colombia (ETF) (NYSEARCA: GXG) o en el iShares MSCI Colombia ETF (NYSEARCA: ICOL). Els inversors que desitgen una exposició més àmplia a l’economia sud-americana a mesura que s’iniciï aquest any electoral podrien plantejar-se la compra d’iShares Latin America 40 ETF (NYSEARCA: ILF).
Global X MSCI ETF Colombia
El Global X MSCI Colombia ETF es va llançar el 2009 i busca igualar els rendiments de l’Índex MSCI All Colombia Select 25/50. El fons intenta fer-ho invertint la majoria de la seva base d’actius de 112, 65 milions de dòlars en rebuts de dipòsits nord-americans (ADR) i rebuts de dipòsits globals (RDA) basats en els valors de l’índex de referència. L’ETF proporciona exposició a empreses amb vincles econòmics a Colòmbia. GXG té una cartera important, amb les seves dues principals participacions de Bancolombia SA ADR (NYSE: CIB) i Ecopetrol SA ADR (NYSE: EC) amb una ponderació acumulada del 27, 54%.
El Global X MSCI Colombia ETF cobra una quota anual del 0, 61%, cosa que es compara amb la mitjana de la categoria del 0, 54%. El fons té un rang de negociació relativament estret de 52 setmanes entre 9, 33 i 11, 51 dòlars. Actualment cotitza a 10, 92 dòlars a juny de 2018. Ha retornat el 8, 98% anual fins a la data (YTD) i paga un rendiment de dividend de l'1, 76%.
iShares MSCI Colombia ETF
Creat el 2013, l’iF iShares MSCI Colombia ETF té com a objectiu reflectir el rendiment de l’Índex MSCI All Colombia Capped Index. L’ETF inverteix almenys el 90% dels seus actius sota gestió (AUM) en valors que conformen l’índex subjacent. Es tracta de valors d’empreses que tenen operacions importants a Colòmbia. Igual que GXG, el fons té una cartera molt concentrada; Els seus cinc primers participats tenen una ponderació combinada del 42, 58%. Els noms clau són Ecopetrol, Bancolombia, Banco Davivienda SA (BVC: PFDAVVNDA), Interconnection Electric SAESP (OTC: IESFY) i Grupo Nutresa SA (OTC: GCHOY). En total, la cartera conté 28 valors.
L'iFS iShares MSCI Colombia és menor que GXG, amb només 23, 74 milions de dòlars en actius nets, però té la mateixa taxa anual del 0, 61%. A juny de 2018, el fons té una rendibilitat anualitzada del 2, 68% a tres anys i una rendibilitat anualitzada del 10, 68%. Ha retornat el 7, 92% YTD. Els inversors reben un dividend de l'1, 4%.
iShares Latin America 40 ETF
Format el 2001, iShares Latin America 40 ETF fa el seguiment de l’acte de l’Índex S&P Latin America 40. Per fer-ho, ETF inverteix la major part dels seus actius en valors que representen l’índex subjacent. L’índex de referència comprèn 40 de les principals empreses llatinoamericanes. Els deu primers fons de ILF tenen una ponderació acumulada superior al 50%. Les empreses líders de la seva cartera inclouen Vale SA ADR (NYSE: VALE), Itau Unibanco Holding SA ADR (NYSE: ITUB) i Banco Bradesco SA ADR (NYSE: BBD).
L’iShares Latin America 40 ETF té AUM d’1, 37 mil milions de dòlars, cosa que el converteix en una quantitat molt més gran que GXG i ICOL. El fons també té un preu més competitiu, amb una ràtio de despeses del 0, 49%. Ha tornat un 3, 46% en els últims tres anys, però es va reduir un 9, 72% en YTD a juny de 2018, cosa que el converteix en un possible joc per als inversors contraris.
