Comença habitatge, venda de nous habitatges, venda de cases existents. Les dades econòmiques que surten del sector de l’habitatge tenen un enorme impacte en la confiança dels consumidors i la trajectòria global de l’economia. Històricament, es pensava que el mercat immobiliari era una inversió molt segura, que aparentment sempre va augmentar. Aleshores la crisi financera del 2008 va impactar. Aquesta recessió va fer brillant el mercat, els seus actors i el funcionament interior del mercat. Molt més complicat que es pensava abans, el mercat immobiliari ha revelat la seva influència generalitzada en la riquesa econòmica dels consumidors.
Moltes entitats confien en bancs d’inversió per ajudar-los amb els seus projectes immobiliaris, ja sigui per obtenir diners o per analitzar els punts forts i els entrebancs de les possibles ofertes. Aquestes institucions tenen un paper clau en la indústria immobiliària i acostumen a ser grans agents mundials que capturen una part important de les ofertes immobiliàries. Aquest article analitza els fonaments bàsics de la indústria bancària d’inversions immobiliàries, així com els cinc primers bancs que treballen en aquest sector.
Punts clau
- Les empreses bancàries d’inversió immobiliària connecten les que busquen capital per a ofertes d’immobles amb els que ho proporcionen. Els bancs analitzen el risc, la ubicació i l’abast global dels projectes, els tipus d’actius i el potencial de flux de caixa, així com la subscripció i l’ajuda en les vendes d’immobles. Els cinc primers bancs d’inversió immobiliària al primer trimestre del 1919 van ser Credit Suisse, CITIC Group, HSBC, JP Morgan Chase i Morgan Stanley. seguir invertint.
Què és la banca d’inversions immobiliàries?
Com a mercat especialitzat, el sector immobiliari requereix un coneixement i comprensió fonamentals dels fonaments locals, així com el funcionament de diferents vehicles que s’utilitzen per invertir en béns immobles. Per exemple, els trusts d’inversions immobiliàries (REIT) apel·len als inversors per la seva estructura. Estan obligats a pagar almenys el 90% dels seus ingressos com a dividends. Tot i que, mentre que els inversors gaudeixen d’aquests elevats pagaments, els REIT solen trobar-se en necessitats de capital: depenen molt de les emissions de deutes i capital. És per això que els REIT es dirigeixen als bancs d’inversió.
La banca d’inversions és una part de la indústria de serveis financers que crea i troba capital per a empreses, governs i altres entitats. Per extensió, els bancs d'inversió immobiliària connecten els que busquen capital per a ofertes immobiliàries amb els que ho proporcionen.
Les empreses bancàries d’inversió immobiliària són responsables de diverses tasques diferents, incloent l’anàlisi de factors com el risc, la ubicació i l’abast global dels projectes, des de noves construccions fins a adquisicions, tipus d’actius i el potencial de fluxos d’efectiu de les inversions immobiliàries. També treballen per subscriure les ofertes, ajudar en la venda de propietats i, fins i tot, participar en empreses conjuntes, fusions i adquisicions. La banca d’inversions immobiliàries també requereix que els bancs proporcionin als seus clients serveis d’assessorament, que poden suposar un pressupost o una anàlisi de mercat.
Els principals bancs d’inversió en béns immobles
Els cinc primers bancs d’inversió mundials del sector immobiliari per taxes i quota de mercat del primer trimestre del 2019 van ser:
- Credit SuisseCITIC Group (abans era la International International Trust Corporation Corporation) HSBCJP Morgan ChaseMorgan Stanley
Les taxes i les accions del sector immobiliari es van reduir el primer trimestre del 2019 respecte al mateix període del 2018. Els honoraris i accions totals del primer trimestre del 1919 van ser de 1.392 milions de dòlars, davant dels 1.596 milions de dòlars al primer trimestre del 2018, que van suposar una caiguda del 13%. Cap dels cinc primers llocs no va capturar més del 10% de la quota de mercat.
La indústria està dominada per aquests grans bancs per la quantitat d’acords de subscripció que requereixen els REIT, així com per la quantitat de capital necessària per permetre que els inversors de capital continuïn invertint. Algunes de les empreses de capital privat més grans del món també tenen una forta presència a la indústria.
Aquestes empreses van dirigir la indústria a causa de la quantitat de subscripció i capital necessària pels trusts d’inversió immobiliària.
La línia de fons
Les necessitats de capital rotatives de la indústria immobiliària, especialment els REIT, fan que sigui una zona madura per als bancs d’inversió (que són massa feliços de cobrar els honoraris generats per la subscripció de les ofertes). Gestionar els riscos inherents a la inversió immobiliària, els riscos que es van fer més evidents durant la darrera crisi d'habitatges, és una prioritat màxima per als bancs d'inversió, que han de comprometre enormes compromisos de capital amb el sector.
