Total-deute total

Què és el total de l'actiu de deute amb el total?

El total del deute amb el total dels actius és una relació de palanquejament que defineix la quantitat total del deute en relació amb els actius. Aquesta mètrica permet fer comparacions de palanqueig entre diferents empreses.

Com més gran sigui la ràtio, més elevat serà el grau de palanquejament (DoL) i, en conseqüència, el risc financer. El deute total amb els actius totals és una àmplia ràtio que analitza el balanç de la companyia mitjançant la inclusió del deute a llarg termini i a curt termini (els deutes amb venciment d’un any), així com tots els actius, tant tangibles com intangibles, com ara el fons de comerç.

La fórmula del deute total del total d’actius és

$\begin{matrix} TD / TA = \frac{Deute a curt termini + Deute a llarg termini}{Els actius totals} \end{matrix} \ begin {align} & \ text {TD / TA} = \ frac { text {Deute a curt termini} + \ text {Deute a llarg termini}} { text {Total actiu}} \ \ end {alineat}$ TD / TA = Actiu total Deute a curt termini + Deute a llarg termini

Total deutes amb actius totals

Què et diu el patrimoni total del deute amb el total?

El total dels actius del deute amb el total és una mesura dels actius de la companyia que es financen amb deutes, més que no pas pel patrimoni net. Aquesta relació de palanques mostra com una empresa ha crescut i adquirit els seus actius al llarg del temps. Els inversors utilitzen la ràtio no només per avaluar si l'empresa té fons suficients per complir amb les seves obligacions de deute actuals, sinó també per avaluar si l'empresa pot pagar una rendibilitat de la seva inversió.

Els creditors utilitzen la ràtio per comprovar quin deute ja té la companyia i si la companyia té la possibilitat de reemborsar el deute existent, cosa que determinarà si els préstecs addicionals s’estendran a l’empresa.

Punts clau

La ràtio de deutes sobre actius totals mostra el grau en què una empresa ha utilitzat el deute per finançar els seus actius. El càlcul considera tot el deute de l’empresa, no només els préstecs i les obligacions a pagar, i considera tots els actius, inclosos els intangibles. Si una empresa té una proporció de 0, 4 de deute total amb actius totals, la qual cosa demostra que el 40% dels seus actius són finançats per creditors, i els propietaris (accionistes) financen el 60% restant amb capital.

Exemple de com utilitzar la ràtio de deutes entre deutes i totals

Analitzem el percentatge de deutes i actius totals de tres empreses —La companyia de Walt Disney, Chipotle Mexican Grill, Inc. i Sears Holdings Corporation— per a l’exercici finalitzat el 2017 (el 31 de desembre de 2016, per a Chipotle).

(dades en milions)	Disney	Chipotle	Sears
Total deute	50.785 dòlars	623, 61 dòlars	13.186 dòlars
Els actius totals	95.789 dòlars	2.026, 10 dòlars	9.362 dòlars
Total deute amb actius	0, 5302	0, 3078	1.4085

Una ràtio superior a 1 demostra que una part considerable del deute està finançada per actius. És a dir, l’empresa té més passius que actius. Una elevada ràtio també indica que una empresa pot estar en risc d’impagar els seus préstecs si els tipus d’interès augmentessin sobtadament. Una ràtio inferior a 1 es tradueix en el fet que una part més gran dels actius d’una empresa és finançada pel patrimoni.

A l'exemple anterior, Sears té un nivell de palanquejament molt més elevat que Disney i Chipotle i, per tant, un grau de flexibilitat financera menor. Amb un deute total de més de 13.000 milions de dòlars, és fàcil entendre per què Sears es va veure obligat a declarar la fallida del capítol 11 a l'octubre de 2018. Els inversors i els creditors consideren Sears una empresa arriscada a invertir i préstecs a causa del seu alt palanquejament.

Els pagaments del servei de deute s’han de realitzar en qualsevol circumstància. En cas contrari, l’empresa incompliria els seus pactes de deute i corria el risc de ser obligada a la fallida dels creditors. Si bé altres passius, com ara els comptes a pagar i els arrendaments a llarg termini, es poden negociar fins a cert punt, hi ha molt poca "sala per a problemes" amb els pactes de deute.

Per tant, una empresa amb un alt grau de palanqueig pot resultar més difícil mantenir-se a flota durant una recessió que una amb un palanquejament baix. Cal destacar que la mesura total del deute no inclou passius a curt termini com comptes a pagar i passius a llarg termini, com ara arrendaments de capital i obligacions del pla de pensions.

Limitació de la ràtio Total-Deute-Total

Una de les deficiències de la relació total dels deutes amb els actius totals és que no proporciona cap indicació de la qualitat dels actius, ja que agrupa tots els actius tangibles i intangibles. Per exemple, suposem a partir de l’exemple anterior que Disney va assumir 50, 8 mil milions de dòlars a llarg termini per adquirir un competidor i va reservar 20 mil milions de dòlars com a actiu intangible de bona voluntat per a aquesta adquisició.

Afirmeu que l’adquisició no funciona com s’esperava i es tradueix en la cancel·lació de l’actiu de fons de comerç. En aquest cas, la ràtio del deute total amb els actius totals (que ara seria de 95.800 milions de dòlars - 20.000 milions de dòlars = 75.800 milions de dòlars) seria de 0, 67.

Igual que la resta de ràtios, també s'ha d'avaluar la tendència del percentatge de deute total amb actius totals amb el pas del temps. Això ajudarà a valorar si el perfil de risc financer de l'empresa millora o es deteriora. Per exemple, una tendència creixent indica que una empresa no vol o no pot pagar el seu deute, cosa que podria indicar una falta en algun moment del futur.

Comparació de comptes d'inversió × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació. Nom del proveïdor

Termes relacionats

Ràtio de cobertura d’actius El percentatge de cobertura d’actius determina la capacitat d’una empresa de cobrir obligacions de deute amb els seus actius un cop satisfets tots els passius. més Comprensió de la ràtio de deutes sobre actius a llarg termini La ràtio de deute amb total d'actius a llarg termini és una mesura de solvència que mostra el percentatge d'actius d'una empresa que es financen amb un deute que té termes d'amortització superior a un any. més Ràtios de capitalització Les ràtios de capitalització són indicadors que mesuren la proporció de deute de l'estructura de capital d'una empresa. Les ràtios de capitalització inclouen la relació deute-capital, el deute a llarg termini i la capitalització i el deute total amb capitalització. més Passius corrents Definició Els passius corrents són deutes o obligacions de l’empresa que s’han de pagar als creditors dins d’un any. més Passius no corrents Definició Els passius no corrents són obligacions financeres a llarg termini de l’empresa que no es deuen en el període de dotze mesos següents. més Proporció de deute La ràtio de deute és una proporció financera que mesura l'extensió del palanquejament de l'empresa. més Enllaços de socis