Toyota Motor Corporation (NYSE: TM) és un dels majors productors d'automòbils a tot el món. Toyota també opera línies de negoci de finançament, habitatge i comunicació que no són tan importants per a la línia de fons de l’empresa com el seu segment de fabricació de vehicles. Com que Toyota es basa molt en el deute per finançar les seves operacions i despeses de capital, els inversors haurien de vigilar molt els indicadors de palanquejament de la companyia, com ara la relació deute-capital. Els índexs de rendibilitat de rendibilitat, com el marge operatiu i el rendiment del capital invertit (ROIC), són altres indicadors importants per avaluar la capacitat de Toyota per frenar els costos i mantenir-se rendible. El volum de negocis d’inventaris és una altra mètrica de la indústria de l’automòbil que cal tenir en compte, ja que dóna una idea de l’eficiència de Toyota en la gestió dels seus nivells d’inventari.
Ràtio del deute amb l'equitat
La indústria de l'automòbil té una gran intensitat de capital i requereix cada any grans despeses de capital per moure nous models en el seu canalització de recerca i desenvolupament. Així mateix, els fabricants de vehicles, com Toyota, han de construir noves plantes i invertir constantment en els seus processos de producció per mantenir-se eficients. Tot això requereix que es desplegui una quantitat important de capital, i solen passar uns quants anys abans de obtenir els beneficis. Per evitar la dilució, Toyota sol recórrer al deute per finançar la seva inversió i les seves operacions.
Una de les mètriques financeres que ajuden a avaluar si l'empresa té prestat massa i pot afrontar dificultats per complir amb la seva obligació de crèdit és la ràtio de deute a renda variable (D / E), que es calcula prenent el deute total de l'empresa i dividint-lo pel seu comú. capital patrimonial. La ràtio D / E de Toyota va oscil·lar entre 0, 50 i 0, 68 entre el 2006 i el 2015. Al trimestre que va acabar el 30 de setembre de 2015, Toyota tenia una proporció D / E de 0, 60. Això és molt inferior en comparació amb altres fabricants de vehicles, com General Motors amb una relació D / E de 1, 17, Ford amb 4, 13 i Fiat Chrysler amb 2, 2.
Marge Operatiu
El marge operatiu indica l'eficiència d'una empresa per executar les seves operacions, de manera que pot generar un benefici operatiu determinat per dòlar de vendes. El marge d’explotació elevat indica normalment la capacitat de l’empresa de tenir una potència de preu forta o eficiència de costos en el seu procés de producció. El procés de fabricació de Toyota es considera un estàndard d’última generació en la indústria de l’automòbil amb un alt grau d’automatització. Si bé el marge operatiu de Toyota va fluctuar significativament entre el 2006 i el 2015, la companyia va millorar substancialment aquesta mètrica i el marge de benefici operatiu del període de 12 mesos finalitzat el 30 de setembre de 2015 va ser del 10, 51%, que és un dels més alts de l'automòbil. indústria Toyota es va beneficiar molt de la depreciació del ien japonès ja que prop de la meitat de la producció de la companyia es produeix al Japó.
Rendibilitat del capital invertit
ROIC indica quants beneficis guanya una empresa per cada dòlar de capital, o deute i capital que utilitza. Com que Toyota té una quantitat important de deute, el seu ROIC és molt inferior en comparació amb el retorn del patrimoni net, una altra mètrica important del rendiment. El ROIC de Toyota se situa en el 3, 38% per al període de dotze mesos que finalitza el 30 de setembre de 2015. És probable que aquest ROIC sigui molt inferior al cost de capital de la companyia, cosa que indica que Toyota no ha utilitzat el seu capital amb eficiència més recentment per crear valor per al seu comú. accionistes.
Rotació d'inventari
Com qualsevol altre fabricant, l’èxit de Toyota depèn en gran mesura de la seva capacitat per produir cotxes que generin atractiu entre els consumidors i que resultin en la venda de l’inventari de la companyia tantes vegades com sigui possible durant tot l’any. La ràtio de facturació d’inventaris indica quantes vegades es ven i es substitueix l’inventari d’una empresa en un període de temps determinat. Una elevada ràtio de rotació d’inventaris segons els estàndards de la indústria indica que l’empresa és molt eficient a l’hora de gestionar el seu inventari, mentre que un baix percentatge d’inventaris indica que inverteix massa en béns que queden al ralentí als seus magatzems. Toyota té un percentatge de rotació d’inventaris que oscil·la entre els 10 i l’11, i va ser de 10, 62 per al període de 12 mesos que finalitza el 30 de setembre de 2015. En comparació amb els seus companys de la indústria de l’automòbil, el percentatge de rotació d’inventaris de Toyota es troba en algun lloc de la meitat del abast.
