Dibuixar les tendències de seguretat en un gràfic és una de les maneres més fàcils per als operadors tècnics de fer-se una idea ràpida de la direcció d’un actiu. Tanmateix, aquestes tendències poden tenir diverses formes i poden variar molt en la seva longitud i significació., fem un cop d’ull a un exemple històric que inclou una línia de tendència d’11 mesos que vam identificar al gràfic de les accions de NVR Inc. (NYSE: NVR) al nostre butlletí de Chart Charter del 12 de juny de 2007 i mostrarem com es va afectar la direcció a curt termini del preu de les accions. També cobrirem una estratègia senzilla d’aturada-pèrdua que es pot utilitzar per negociar senyals tècnics basats en pauses de suport / resistència.
Què vam veure
Un avanç de preus a través d’una línia de tendència identificada és un dels senyals més habituals d’una reversió de tendència i, com es pot veure a la figura 1 següent, això va ser exactament el que va passar al gràfic del 12 de juny per a les accions de NVR. Vam observar que la caiguda per sota de la línia de tendència seria el primer senyal d'una reversió de la tendència, però també que era important parar atenció al volum inferior a la mitjana perquè podria suposar una aturada fallida. El baix volum va suposar una preocupació per als operadors tècnics, ja que estava demostrant que els óssos no estaven tan interessats a augmentar el preu bruscament com esperaven la majoria. Tenint en compte el poc volum i la manca de volatilitat, vam argumentar que convindria esperar diversos dies per confirmar que els toros no podrien enviar el preu de les accions per sobre de la línia de tendència.
(Per a informació relacionada, vegeu les reversions del mercat i com detectar-les ).
figura 1
Què va passar?
En el cas de NVR, el preu va començar a baixar i amb això es va confirmar la tècnica de que l’avaria era vàlida. Els toros van intentar retrocedir impulsant el preu cap al nivell de resistència acabat de formar, però es va trobar aquest intent amb una inundació de venedors. La rehabilitació de la resistència, també coneguda com a rebot, és un fet habitual en la negociació i el moviment fallit més alt sol ser la peça final de confirmació necessària pels operadors que busquen treure profit d'un rebot. (Per obtenir més informació, consulteu les publicacions amb fallades de comerç .)
Quan la pols es va establir prop de finals de juliol, la volatilitat es va mantenir elevada i el volum es va negociar a nivells superiors a la mitjana. Les accions de NVR es van situar al voltant de la marca de 600 dòlars i van caure dels màxims de 723 dòlars mitjans.
El desnivell inferior a la línia de tendència va ser un bon indici de l'impuls descendent imminent i va resultar ser una estratègia rendible per a aquells que sabien què buscar.
(Per obtenir més informació sobre com incorporar aquesta eina a la vostra estratègia, vegeu el seguiment dels preus de les accions amb tendències .)
La terra de ningú
El senyal clar d'una ruptura de valors a través d'una línia de tendència és el primer pas per aconseguir un comerç altament rendible. Tanmateix, l’acte d’obtenir beneficis no és tan fàcil. La tasca d’un comerciant es fa substancialment més difícil quan una borsa cotitza a mig punt entre nivells de suport i resistència influents perquè, des d’una perspectiva tècnica, les accions podrien anar de qualsevol manera. Les preguntes que venen al cap del comerciant sorgeixen ràpidament: "Haig de treure un benefici quan el ritme a la baixa disminueix?" i "Es tracta només d'un període de consolidació abans que els óssos continuïn martellant més baix el material?"
Com es pot observar en el gràfic següent, NVR va baixar la tendència durant els propers dos mesos i va acabar prop de 560 dòlars. És important esmentar que el guany percentual addicional de 600 a 550 dòlars té un cost substancialment més elevat, ja que el comerciant corria el risc de renunciar a un benefici saludable en el cas que el valor pogués trobar una fortalesa inesperada. Observeu com a la figura 2, la borsa es negociava a la meitat entre l’altura de març del 2007 i la mínima de maig del 2006. Això pot deixar un comerciant incert sobre la futura direcció. A més, el volum en declivi va tornar a suggerir que els comerciants perdessin interès. Si un comerciant no té un objectiu definit, pot ser una decisió encertada tancar una part o la totalitat de la posició en una cruïlla com aquesta i buscar un comerç amb una major probabilitat d’èxit.
Figura 2
Una estratègia per gestionar les baixes
També hi ha una estratègia que els comerciants poden considerar quan s’utilitzen línies de tendència com a base per a un comerç. Els màxims / mínims de balanceig anteriors són un bon indicador de zones potencials que poden influir en l’impuls de l’estoc. Es tracta de nivells en què el preu s'ha revertit en el passat i els comerciants sovint buscaran que es torni a produir aquesta situació. Com es pot veure a la figura 3 següent, sovint hi ha molts nivells de suport / resistència i una estratègia seria establir un ordre d’aturada-pèrdua per sobre del nivell de resistència anterior (en el cas d’una posició curta) i fer un seguiment de l’ordre. al darrere del preu, ja que es troba per sota dels nivells més baixos de preus. Tingueu en compte que els operadors prestaran més atenció als nivells que s’han provat diverses vegades (línies vermelles) per la seva influència històrica.
Figura 3
En aquest exemple, els operadors amb un nivell més alt d’aversió al risc, o els que tenen un horitzó d’inversió a llarg termini, poden preferir realitzar un ordre d’aturada per sobre de la resistència que es troben a dos nivells per sobre del preu actual. Això permetria a la seguretat donada tenir més marge per fluctuar i s’utilitza per aprofitar els moviments descendents prolongats. És important tenir en compte que aquesta versió de l’estratègia comportarà pèrdues majors si s’assoleix el preu d’aturada, però també pot comportar guanys més grans.
La línia de fons
Els comerciants utilitzen sovint un preu que baixa per sota de la línia de tendència com a senyal d'una reversió de la tendència actual. La clara evolució inferior a la línia de tendència és sovint un bon indicador per determinar un preu d’entrada estratègic. De vegades només es necessita la implementació d’una senzilla estratègia de gestió de riscos per protegir els beneficis produïts a partir d’una presa de velocitat que acompanya un desglossament mitjançant una línia de tendència.
