La incoherent política del president Donald Trump ha fet que la negociació dels mercats sigui un repte. Però hi ha una excepció: és coherent a l’hora d’elogiar-nos, que és una consistència que els comerciants a curt termini poden explotar.
Mirem un exemple concret de la primera setmana de juny:
El president i la seva administració tenen accés a determinades informacions abans de la seva publicació pública. En aquest cas concret, van tenir accés a les dades d’ocupació.
A les 8:30 am EST del primer divendres de cada mes, l'Oficina d'Estadístiques Laborals del Departament de Treball dels EUA publica públicament el Resum de situació laboral, conegut com "Informe de llocs de treball". Els membres de l’administració d’alt càrrec s’informen sobre les dades la nit anterior.
Com ja sabem, Trump té ganes d’expulsar els seus pensaments de forma electrònica, sovint de manera genial. El divendres, a les 7:21 am, va tuitejar:
Esperem veure els números d’ocupació a les 8:30 d’aquest matí.- Donald J. Trump (@realDonaldTrump) 1 de juny de 2018
Al llarg dels seus 17 mesos al càrrec, Trump ha agafat crèdit personal per bones notícies, tant polítiques com econòmiques. Continuant aquesta tendència, les dades d’ocupació van ser impressionants. Al maig, la taxa d’atur dels Estats Units va caure fins a un mínim de 18, 8 anys del 3, 8%, millor que el previst del 3, 9%. Els empresaris van afegir 223.000 feines no agrícoles a les seves nòmines. I els salaris van créixer més ràpidament del que s’esperava, un signe que el mercat laboral més estricte està obligant els empresaris a pagar més als treballadors. De fet, May va marcar el 92è mes consecutiu de creixement de la feina als EUA: una ratxa rècord.
Com activar els tuits
Quan Trump es posi al darrere abans que es faci públic qualsevol indicador econòmic, espereu que els números siguin impressionants. Per tant, considereu l'adopció de les següents estratègies de mercat a curt termini:
- Va llarg el dòlar dels Estats Units. Quan l’economia d’una nació mostra signes d’enfortiment, té sentit ser llarga aquesta moneda de la nació. En aquesta situació particular, les monedes que probablement es cotitzaran en relació amb el dòlar nord-americà, solen ser monedes "segures" com el Yen japonès i el Franc suís. Alternativament, en lloc d'aventurar-vos en operacions de divises complexes, aneu a llarg DXY, un índex que és el dòlar llarg dels Estats Units davant d'una cistella de sis monedes. Un altre enfocament seria comprar el Fons Bullish de l’Índex de dòlar americà Invesco DB (UUP) o l’índex Wisdom Tree Bloomberg Dollar Bullish (USDU). La menor demanda d'inversions de vol a qualitat significa també un debilitament del mercat d'or. Una alternativa a l'escurçament dels futurs d'or, que requereix una gestió activa i robusta dels riscos, és comprar el Deutcshe Bank Gold Short ETN (DGZ) . Per a la renda variable, consulteu l’índex de Direxion Daily Gold Miners Bear 3X Shared ETF (DUST) i el Direxion Daily Junior Gold Miners Index Bear 3X Shared ETF (JDST) (tingueu en compte que ambdues són palanquejades). L’índex S&P 500, l’índex compost Nasdaq, l’índex Russell 2000 o una combinació de tots tres podrien tenir sentit: Les accions de grans i petites quantitats es beneficien de forts mercats laborals. L’1 de juny, per exemple, els futurs de l’índex de renda variable es van reunir fortament entre el tuit de Trump i la campana d’obertura. Finalment, vendre bons o anar a llarg termini. Un millor nombre d'ocupació es tradueix en taxes més altes. Penseu en l’índex ProShares Short High Yield (SJB), el ProShares Short 7-10 Year Treasury (TBX), el iPath US Treasure 10 Exchange Bear Exchange Traded Note (DTYS) o el Barclays Inverse US Treasury Aggregate ETN (TAPR). Per als inversors baixistes, considereu els productes amb ingressos fixos i de rendibilitat curta, com les accions diàries del Tresor del Tresor del dia a més de 20 anys (TMV).
Recordeu, però, que les bones notícies poden ser males notícies per als mercats. Un nombre d'ocupació més fort podria significar una Reserva Federal més desconcertada. Això afavoriria una pujada addicional dels tipus d'interès per sobre dels previstos. Però en aquest cas concret, el mercat ja ha acumulat algunes pujades de tipus més el 2018, mentre que la trama puntual de la Fed manté un ritme constant d’alça. (: Trump Trade Talk ha costat al mercat 1 trilió de dòlars: JPM )
