Hi ha dos fons primaris de borsa (ETF) que ofereixen accés als inversors a la indústria ramadera: el retorn total de l'Índies ETN i el retorn de la ramaderia iPath Dow Jones-UBS Subindex Total Return ETN i l'ETBS ETRACS CMCI Ramaderia Total Return ETN.
La ramaderia inclou qualsevol animal domesticat que es cria per produir algun tipus de mercaderia. El bestiar principal en què es comercialitzen contractes futurs són el bestiar boví i els porcs. El mercat de futurs ramaders és utilitzat principalment pels productors per cobrir la seva exposició al risc, però té prou volum perquè hi participin els comerciants habituals.
A continuació, els dos títols són totes les notes borsades (ETNs. Les ETN es mencionen sinònimament amb ETFs, tot i que hi ha una diferència significativa en la seva estructura. Les ETN es classifiquen habitualment com ETF. Amb un ETN, hi ha un risc de crèdit que el pot ser que l’emissor de la nota pugui fallar, però, la taxa de defecte real dels ETN sol ser molt baixa.
Punts clau
- L’exposició borsària al mercat ramader no és una opció d’inversió massa popular, i és per això que només hi ha dos ETNs destacats. COW i UBC es mantenen com les dues notes comercialitzades en borsa de comerç. A causa de l'escàs abast de les mercaderies subjacents que mouen aquests ETNs, els inversors que desitgen menys risc negatiu podrien estar millor en compilar la seva pròpia llista de poblacions ramaderes en lloc de comercialitzar aquestes ETN.
El subíndex de retorn total de la ramaderia iPath Dow Jones-UBS ETN (COW)
L’ETN de retorn total de l’índex de bestiar de iPath Dow Jones-UBS és un subindex del retorn total de l’índex de mercaderies Dow Jones-UBS. Reflecteix els rendiments potencials que es poden disposar mitjançant inversions sense lliurar en contractes futurs en mercaderies físiques que componen l'índex. També inclou el tipus d'interès que es pot obtenir per la garantia en efectiu que s'inverteix en factures específiques del Tresor. Aquest ETN té una proporció de despesa del 0, 45%. Invertir en el fons COW permet als inversors evitar el risc específic de l’empresa.
L’índex subjacent busca fer coincidir els rendiments disponibles quan els inversors compren contractes futurs als mercats ramaders, que consisteixen en porcs magres i bestiar viu. L’índex es compon de dos contractes del primer mes i proporciona als inversors una rendibilitat d’una inversió col·lateralitzada en factures del Tresor dels Estats Units a curt termini (factures T). No es considera una borsa a llarg termini i s’ha d’utilitzar més per a operacions basades en mercaderies a curt termini.
Retorn total ETN (UBC) de UBS ETRACS CMCI Ramaderia Total
El retorn total ETN de la UBS ETRACS CMCI Livestock ETN arriba al venciment el 5 d’abril de 2038. Es compon de títols de deute no garantits sencers emesos per UBS AG, que ofereix i ven les notes a mitjà termini de la Sèrie A de borses d’accés cotitzat en borsa. Aquest ETN està estructurat per fer el seguiment del rendiment total del retorn de l’Índex de bestiar Bloomberg CMCI de l’UBS Bloomberg. Aquest ETN té una proporció de despesa del 0, 65%. El seu nivell de risc és mitjà per als fons de futurs de mercaderies.
El subindex mesura rendiments garantits d’una cistella de contractes de futur de bestiar. Està estructurat per representar la corba líquida i directa de cada mes de negociació de mercaderies. Aquest fons es considera una inversió de fons de mercaderies de risc mitjà.
L’ETN iPath® Pure Beta Livestock ETN va estar actiu fins a l’abril de 2018, però ja no està actiu.
