La banca d’inversions implica proporcionar serveis d’assessorament i gestió per a transaccions financeres grans i complexes i proporcionar serveis relacionats amb la creació de capital per a corporacions, organitzacions o fins i tot governs. Dues de les activitats principals dels bancs d’inversió són la subscripció de finançament de deutes i l’emissió de títols de capital, com en una oferta pública inicial (OIP), i l’assessorament i la facilitació de fusions i adquisicions (M&S) per a empreses, incloses compres de palanqueig.
A més, els bancs d’inversió proporcionen ajuda en vendes de valors i col·locació d’accions, juntament amb la gestió d’inversions i operacions de intermediació per a clients corporatius, entitats sobiranistes o persones de gran valor net (HNWI). Els bancs d’inversió són també els principals assessors, planificadors i gestors per a la reestructuració o reorganització d’empreses, com la gestió de cessions.
Les divisions típiques dins dels bancs d’inversions inclouen grups de cobertura industrial i grups de productes financers. S’estableixen grups de cobertura de la indústria per tenir grups separats dins del banc, cadascun dels quals té una àmplia experiència en indústries o sectors del mercat específics, com la tecnologia o l’atenció sanitària. Aquests grups desenvolupen relacions de clients amb empreses de diverses indústries per portar finançament, emissió de capital o negocis de M&A al banc.
Els grups de productes d'un banc d'inversió se centren en productes financers específics per a la banca d'inversions, com ara IPO, M & As, reestructuracions empresarials i diversos tipus de finançament. Hi pot haver grups de productes separats especialitzats en finançament d’actius, arrendament, finançament palanquejat i finançament públic. Els grups de productes es poden organitzar més segons les seves activitats o productes principals. Així, un banc d’inversions pot tenir grups de productes designats com a mercats de capital de capital, capital de deute, M&S, vendes i operacions, gestió d’actius i investigació de capital.
Les empreses que participen en la indústria de la banca d’inversions es classifiquen generalment en tres categories: els bancs de borses, els bancs de mercat mitjà i els bancs de boutique. Els bancs boutique sovint es divideixen encara més en botigues regionals i bancs de boutiques d'elit. Els bancs de botigues d'elit a vegades tenen més en comú amb els bancs d'atacs que no pas amb les botigues regionals. La classificació dels bancs d'inversió es basa principalment en la mida; tanmateix, "mida" pot ser un terme relatiu en aquest context i pot referir-se a la mida del banc quant al nombre d'empleats o oficines o a la mida mitjana de les ofertes de M&A que gestiona el banc.
Bancs de boutiques regionals
Els més petits dels bancs d'inversió, tant pel que fa a la grandària de l'empresa com per la mida típica de l'oferta, són els bancs denominats bancs regionals. Les botigues regionals solen no tenir més que un bon grapat a unes quantes dotzenes de treballadors. A causa de la mida reduïda de la majoria de botigues regionals, no solen oferir tots els serveis que ofereixen els bancs d'inversió entre els brackets, i potser simplement s'especialitzen en una àrea única, com ara manejar M & As en un sector determinat del mercat.
Tal com implica la classificació, aquests bancs tenen oficines o operacions restringides a, o almenys concentrades, a una regió específica del país. Les oficines del banc poden fins i tot estar limitades a una sola ciutat. Un exemple és un banc d’inversions basat en Texas amb una oficina única i menys de 20 empleats que s’encarrega estrictament d’ofertes de M&A per a empreses de la indústria de petroli i gas. Les botigues regionals poden tenir clients que inclouen grans corporacions amb seu a les seves àrees, però serveixen més sovint a empreses i organitzacions més petites. És poc probable que estiguin involucrats en treballar amb governs que no siguin a nivell local o estatal. Generalment també gestionen ofertes de M&A menors, que oscil·len entre 50 i 100 milions de dòlars o menys.
Bancs de la boutique Elite
Els bancs d'inversió en boutiques d'elit solen ser completament diferents de les botigues regionals Les botigues d'elit s'assemblen més als bancs de paràmetres en relació amb el valor en dòlars de les ofertes que gestionen, que solen superar els mil milions de dòlars, tot i que també poden tenir ofertes més petites. Les botigues d'elit tornen a semblar-se més als bancs de subjecció, ja que solen tenir una presència important a nivell nacional i internacional, amb desenes d'oficines en diversos països. No obstant això, encara solen tenir el tipus de presència global d’un important banc d’inversions com JPMorgan Chase & Company.
Les botigues d'elit sovint són com a botigues regionals, ja que normalment no proporcionen una gamma completa de serveis bancaris d'inversió i poden limitar les seves operacions a gestionar problemes relacionats amb l'M i A. És més probable que els regionals ofereixin serveis de reestructuració o de gestió d’actius.
La majoria de bancs de botigues d’elit comencen com a botigues regionals i després treballen gradualment fins a l’estat d’elit mitjançant la gestió de successions d’ofertes més grans i més grans per a clients més prestigiosos. Algunes botigues d’elit, com Qatalyst Partners, aconsegueixen un avanç ràpid de l’estat degut en gran mesura a la reputació bancària d’inversions de les empreses fundadores. Exemples de bancs d’inversió de botigues d’elit molt coneguts són Lazard LLC, Evercore Group LLC i Moelis & Company.
Bancs del mercat mitjà
Els bancs d’inversió del mercat mitjà són generalment el que implica la designació. Ocupa el terreny mitjà entre les empreses bancàries d’inversió regionals més petites i els massius bancs d’inversió de grans proporcions. Els bancs del mercat mitjà solen treballar en ofertes que comencen al voltant del nivell regional i arriben a situar-se a prop del nivell d’interruptor de bombament, normalment, que van des d’uns 50 milions de dòlars fins a uns 500 milions de dòlars o més. Els mercats intermedis solen estar al terreny mitjà fins al punt d’abast geogràfic, tenint una presència substancialment més gran que les botigues regionals, però es troben a l’abast de l’abast multinacional dels bancs d’interès.
A diferència dels bancs de boutique, les empreses de mercat mitjà solen proporcionar la mateixa gamma completa de serveis bancaris d'inversió que els bancs de parèntesi massiva, inclosos els serveis de mercat de capital de capital i de mercat de capital de deute, un complement complet de serveis de finançament i de gestió d'actius i contractes de reestructuració i desenvolupament i rehabilitació. Alguns dels bancs del mercat mitjà s’assemblen a botigues regionals, ja que s’especialitzen en oferir serveis a una determinada indústria o sector. Per exemple, una de les empreses bancàries d’inversió més reconegudes del mercat mitjà és KBW, un banc d’inversions especialitzat en treballar amb empreses del sector de serveis financers. Algunes de les empreses més conegudes del mercat mitjà són Piper Jaffray Companies, Cowen Group i Houlihan Lokey.
Bancs de subministraments
Els bancs d’intercanvi són les principals empreses bancàries internacionals d’inversió amb noms fàcilment recognoscibles com Goldman Sachs, Deutsche Bank, Credit Suisse Group AG, Morgan Stanley i Bank of America. Les empreses d'atacs massius són les més grans quant al nombre d'oficines i empleats, i també pel que fa a la gestió de les ofertes més grans i els clients corporatius més grans. La gran majoria dels clients són empreses Fortune 500, si no Fortune 100, empreses. Els bancs d'inversió de grans quantitats gestionen regularment les ofertes de M&A de diversos dòlars, tot i que, depenent de l'estat general de l'economia o del client en particular, un banc intermediari pot tractar a vegades ofertes valorades en els baixos cent milions.
Cadascun dels bancs de bracket opera internacionalment i té una presència global, a més de domèstica. Els principals bancs d’inversió ofereixen als seus clients tota la gamma de serveis de banca d’inversions, incloent-hi la negociació, tot tipus de finançament, serveis de gestió d’actius, emissió de recerca i emissió d’equivocació i el pa i mantega de la banca d’inversions, serveis de M&A. La majoria dels bancs que realitzen intermèdia també tenen divisions bancàries comercials i minoristes i generen ingressos addicionals mitjançant la venda de productes financers creuats.
Un dels canvis notables i posteriors a la crisi del mercat bancari d’inversions és el nombre de clients de gran valor net i Fortune 500 que han optat per retenir els serveis d’empreses bancàries d’inversió de bouquet d’elit a través de les empreses centrals.
Treballar en banca d'inversions
Les persones interessades a treballar en banca d’inversions han de pensar específicament sobre quin tipus de treball volen fer abans de decidir aplicar-se a un banc d’inversions determinat. Tingueu en compte que els bancs boutique no ofereixen tots els serveis de les empreses de corredors intermedis i de mercat. Així, per exemple, si esteu interessats principalment a treballar en una taula de comerç, és probable que només les empreses més grans tinguin aquesta oportunitat. Tanmateix, si esteu interessats en gestionar ofertes de M&A, els bancs més petits solen proporcionar un camí professional més ràpid per gestionar directament aquestes ofertes.
La compensació bancària per inversions no pot variar tant entre treballar per un dels majors bancs de bracet en comparació amb un banc de ram de gran elit més petit. Mentre que els bancs més grans solen gestionar ofertes més grans, aquestes ofertes són menys i més llargues que les ofertes més petites. A més, les empreses bancàries d’inversió més petita no tenen les despeses generals massives dels bancs d’interior i, per tant, solen gestionar marges de benefici més grans a partir dels quals recompensar els empleats. De cara a futures oportunitats de carrera, l’experiència en un dels principals bancs d’intercanvi generalment es mostra millor en un currículum, simplement a causa del reconeixement del nom.
