De vegades, la informació crucial es deixa fora. Comproveu-ho: a la primera publicació del manual dels escoltes del 1908, el lema original de Boy Scout, "Estigueu preparats", va ser seguit per "morir pel vostre país, si cal…" En algun lloc del camí, algú (de manera brillant) Va decidir que dir als nois joves preparar-se per la mort no era tan adequat com "Estigueu preparats".
Jo estava als Boy Scouts, i crec que fer cotxes de derbi de pinedes hauria estat menys divertit pensant que jo estava preparada per a una mort patriota. No crec que el meu cervell d’11 anys s’hagués realitzat de la mateixa manera.
Crec que s’existeix una exclusió d’informació similar en el funcionament dels mercats. A partir d’aquí, el principal abandonament sembla centrar-se en el que fan els inversors professionals com els fons i les institucions de cobertura. Però per ser justos, treballen molt per mantenir la seva activitat tranquil·la. No els ajuda que la gent sàpiga el que està comprant fins que no s’acabi comprant. Però aquí és on em concentro la meva recerca. Crec que una activitat institucional secreta i inusual ens pot ajudar a desxifrar el moviment del mercat.
La recuperació del mercat des del 24 de desembre ha estat increïble. Recordem, vam pensar que la immensa venda de finals del 2018 provenia de la venda de fons obligats de borsa de canvi (ETF). Vam produir un llibre blanc exhaustiu i profund que explica el cas amb detall.
Des de llavors, la compra ha estat en índexs, sectors i indústries pesats pel creixement. S&P 500 Growth i Mid-Cap 400 condueixen substancialment per sobre del valor. El Russell 2000 i el NASDAQ superen significativament la mitjana industrial de Dow Jones. Russell Growth està aplanant Russell Value. Però un cop més, la meva mirada és a l'Índex de semiconductors de PHLX, un 40% més que des de Nadal.
FactSet
Torna a la informació exclosa Una gran compra des del Nadal ha estat en tecnologia de la informació. Aquesta setmana passada no és una excepció. La compra d'un fort creixement és a favor i discreció dels consumidors. Vendre en realitat no era res per tenir en compte:
www.mapsignals.com
El programari i els semiconductors van dirigir el càrrec la setmana passada. Deixa'm explicar. Vivim en un món modern. Tothom està connectat constantment a Internet. Fins i tot a casa, la meva dona i els meus fills solen estar en els telèfons, jugant a la seva Xbox o veient Netflix. Però, quan m’instal·lo per treballar de nit, sovint em trobo amb problemes d’internet. Els llocs es carreguen lentament, si és que no. Els fitxers que es sincronitzen amb el meu emmagatzematge al núvol es mantenen penjats. I mirant vídeos? També pot molestar. Tots els que necessitem són ràpids a Internet.
No hi ha prou amplada de banda:
- Hi ha més de 75 mil milions de dispositius connectats a Internet. Els clients sense fils experimenten problemes de trucada i connexions lentes el 16% del temps. Des del 2015 al 2017, els errors de banda ampla mòbil 4G van augmentar un 40%. Un estudi de Google de 2017 va dir que la càrrega mitjana de temps per a llocs web mòbils és de 22 segons, però s’abandona el 53% de les visites que es triguen més de tres segons a carregar-se.
Hem arribat a l’equivalent tecnològic de la necessitat d’eixamplar les carreteres de dos carrils a quatre. Però hi ha una solució. 5G és "la propera generació de connectivitat a Internet per a mòbils, que ofereix velocitats més ràpides i connexions més fiables a telèfons intel·ligents i altres dispositius que mai". Això és segons el lloc web TechRadar (que, irònicament, finalment es va carregar al tercer intent).
Entre altres coses, 5G permetrà:
- Noves connexions a les xarxes d’Internet of Things (on dispositius com els electrodomèstics estan connectats a través d’internet) Conducció autònoma Velocitats sense fils de banda ampla més ràpida (10 a 20 vegades més ràpida del que s’ofereix actualment) Descàrregues ràpides, transparència fluida i menor latència (menys retards)
La necessitat de la xarxa 5G és clarament aquí i ara, cosa que suggereix que els semiconductors seran amb més demanda que mai.
Ara és el moment d’una visita ràpida sobre la liquiditat i la relació de compravenda inusual. Cada dia, miro a través de 5.500 existències per veure que es comercialitzen inusualment. En mitjana, en tinc 500 per setmana. Aquest nombre s'ha reduït recentment, com suggereix el primer gràfic següent. El segon gràfic ens mostra que des de llavors la gran captació ETF va obrir el camí per a una compra forta. Un cop més, la compra està en creixement, concretament en semiconductors. Però, a mesura que la liquiditat s’esvaeix, només cal veure com el mercat té una temporada de guanys. Volums prims i notícies negatives poden causar volatilitat en els grans temps a mesura que els comerciants passin a aprofitar-se i aprofiten aquestes condicions.
Finalment, la ràtio ha tornat a augmentar per sobrecomprar, però en disminuir el volum. No sonen cap campana d'alarma, però són només les condicions del mercat. Hi ha volums més prims i una temporada de resultats.
Accions cotitzades habitualment diàries
www.mapsignals.com
Les accions inusuals compren i venen
www.mapsignals.com
Relació de compres per vendre
www.mapsignals.com
Així doncs, el bou ha tornat després d’un hivern de tenebres. El missatge ha estat clar aquí: una compra institucional inusual ens pot mostrar què hem de saber si sabem on mirar. "Obteniu-ho, millor-ho o empitjoreu-ho. No hi ha cap mitjà de compromís". - Henry Ossawa Tanner
La línia de fons
Nosaltres (Mapsignals) continuem sent alcista a la llargària de les accions dels Estats Units a llarg termini, i veiem qualsevol retret com una oportunitat de compra. La compra ha començat a augmentar-se en comparació amb la setmana anterior, cosa que suggereix que la tendència a gairebé termini és alcista. Qualsevol revés és una oportunitat de compra.
