La persona mitjana experimenta el valor de la moneda tan estable del dia a dia. El preu d’una tassa de cafè cada matí és d’1, 50 dòlars, el pagament del cotxe d’interès fix i la hipoteca són els mateixos cada mes, i per a un treballador assalariat, fins i tot els pagaments són idèntics. El fet que el valor de la moneda estigui fluctuant constantment en relació amb altres monedes només sembla que tingui importància quan es planifica un viatge a l'estranger o es troba alguna cosa sorprenent a eBay (EBAY) i es veu obligat a pagar-ho en corones daneses.
La majoria de les persones coneixen els impactes directes dels tipus de canvi, però són només la punta de l’iceberg. L’impacte indirecte dels tipus de canvi i les seves fluctuacions s’estén molt més ampli i profund fins a afectar molts dels aspectes més importants de la nostra vida, com ara el temps que triguem a obtenir feina, on ens podem permetre viure i quan ens podem jubilar. Els tipus de canvi tenen una influència enorme en l’economia tant a curt termini com en períodes de temps prolongats. (Els efectes de les fluctuacions de la moneda en l’economia)
Els tipus de canvi afecten el que pagueu per les mercaderies
En aquesta era de la globalització, les mercaderies d'altres països són tan habituals, o de vegades fins i tot més habituals, que les que es produeixen al país. Els tipus de canvi tenen un impacte significatiu en els preus que pagueu pels productes importats. Una moneda nacional més feble significa que el preu que pagueu per les mercaderies estrangeres generalment augmentarà significativament. Com a corol·lari, una moneda interna més forta pot reduir fins a cert punt els preus de les mercaderies estrangeres.
Anem a il·lustrar l’impacte d’una moneda nacional més feble en els preus del producte amb un exemple. Suposem que el dòlar canadenc disminueix un 10 per cent respecte al dòlar nord-americà durant un any, passant d’una taxa de 90 cèntims nord-americans per C $ (1 US $ = 1.1110 $ C) a 81 cèntims nord-americans (1 US $ = 1.2350 $ C). Quin seria el canvi de preu als supermercats canadencs per una lliura d'ametlles de Califòrnia que hi ha disponibles als EUA per 7 dòlars americans? La resta de parts iguals (suposant cap altre cost i tenint en compte només els tipus de canvi), el preu de les ametlles de Califòrnia al Canadà passaria d’uns 7, 78 dòlars C (és a dir, aproximadament 7 x 1, 1110 dòlars americans) a 8, 65 USD (7 x 1, 2350 dòlars americans) per lliura
La variació del preu dels productes importats depèn de com les monedes de les nacions exportadores (és a dir, aquelles d’on s’han obtingut aquests productes) s’han anat enfront de la moneda nacional. A l’abril de 2015, el dòlar nord-americà va regnar suprem contra totes les monedes, cosa que hauria suposat que els consumidors nord-americans paguessin preus més baixos dels automòbils alemanys o de l’electrònica japonesa. Però, com que les diferents monedes van tenir un comportament diferent respecte al dòlar nord-americà, les relacions entre monedes serien una mica més complicades.
Per exemple, l'euro havia disminuït el 21, 4 per cent respecte al dòlar nord-americà durant el període de dotze mesos fins al 24 d'abril de 2015, mentre que el dòlar canadenc només havia disminuït el 9, 5 per cent respecte al dòlar nord-americà durant aquest període. Com a resultat, el dòlar canadenc ha apreciat prop del 15 per cent respecte de l'euro durant l'any passat (des de 1 $ C = 0, 6575 EUR fins a 1 $ = 0, 7560), cosa que va provocar que els canadencs paguessin preus una mica més baixos per a productes europeus com el vi i el formatge.
Els tipus de canvi poden afectar la inflació i, per tant, els tipus d'interès, d'estalvis i préstecs
Una moneda interna dèbil pot augmentar la taxa d’inflació en un país que és un important importador, a causa dels preus més elevats dels productes estrangers. Això pot induir el banc central a apujar els tipus d’interès per contrarestar la inflació, així com a donar suport a la moneda i evitar que es pugui precipitar bruscament. Per contra, una moneda forta deprimeix la inflació i exerceix una reducció de l’economia que equival a una política monetària ajustada. Com a resposta, el banc central d'un país pot moure's per mantenir els tipus d'interès baixos o reduir-los encara més de manera que s'eviti que la moneda nacional no sigui massa forta. Així, el tipus de canvi té un impacte indirecte sobre el tipus d'interès que pagueu en la vostra hipoteca o préstec de cotxe, o en l'interès que rebeu dels diners del vostre compte d'estalvi o del mercat monetari.
Els tipus de canvi poden afectar les vostres perspectives laborals
Una feble moneda nacional fomenta el creixement econòmic augmentant les exportacions i fent que les importacions siguin més cares (obligant els consumidors a comprar productes nacionals). El creixement econòmic més ràpid sol traduir-se en millors perspectives d’ocupació. Una moneda interna forta pot tenir l'efecte contrari, ja que alenteix el creixement econòmic i redueix les perspectives d'ocupació.
Els tipus de canvi tenen un impacte en la vostra cartera d’inversions
Les fluctuacions dels tipus de canvi poden tenir un impacte substancial en la vostra cartera d'inversions, fins i tot si teniu inversions nacionals. Per exemple, el dòlar fort generalment amorteix la demanda global de mercaderies ja que tenen un preu en dòlars. Aquesta menor demanda pot afectar els ingressos i les valoracions dels productors nacionals de productes bàsics, tot i que part de l'impacte negatiu es veuria mitigada per la moneda local més feble. Una moneda forta també pot afectar les vendes i els beneficis obtinguts a l'estranger; el 2015, nombroses multinacionals nord-americanes van atribuir a la primera línia i a la línia inferior el dòlar més fort. Per descomptat, és ben conegut l'efecte dels tipus de canvi sobre els rendiments de la cartera. Invertir en valors denominats en una moneda apreciadora pot augmentar els rendiments totals, mentre que invertir en valors denominats en una moneda depreciada pot retallar els rendiments totals. Per exemple, diversos índexs borsaris europeus van assolir els màxims rècord en els primers quatre mesos del 2015, però els inversors nord-americans que havien invertit en ells haurien vist reduït substancialment els seus rendiments per l'euro que va caure.
Els tipus de canvi poden augmentar els preus de l’habitatge i l’habitatge
Una moneda domèstica feble o infravalorada pot ser com tenir una venda oberta de divendres negres i el que es marca és tots els béns, serveis i actius del país. El truc és que només els compradors que poden pagar en moneda estrangera més forta obtinguin el preu de venda. Això atrau turistes estrangers, cosa que pot ser bona per a l’economia. Tanmateix, també atrau compradors estrangers que busquen obtenir actius barats i sortir als compradors nacionals. Els compradors estrangers han augmentat els preus de l'habitatge en països amb una moneda feble. Imagineu-vos que aneu a la caça de cases i, de sobte, esteu licitant contra persones que aconsegueixen, per exemple, un descompte automàtic del 30% en el preu sol·licitat. Fins i tot si no es tracta de caça de cases, els preus elevats de l’habitatge i la baixa oferta afecten també el lloguer. El 2015, la demanda local d’habitatge també va ser molt sòlida en nombroses nacions, ja que els bancs centrals mantenien tipus d’interès a nivells mínims rècord per intentar estimular les seves economies. Això també va tenir com a efecte impulsar les seves monedes a nivells mínims plurianuals, augmentar els temors d’una guerra mundial de divises. ( en què consisteix una guerra de divises i com funciona?)
La línia de fons
Igual que un iceberg, l’impacte important de les fluctuacions dels tipus de canvi es troba en gran mesura a la superfície. L’efecte indirecte de les fluctuacions de moneda canvia l’efecte directe a causa de l’enorme influència que exerceix sobre l’economia tant a llarg termini com a llarg termini. L’efecte indirecte dels tipus de canvi s’estén als preus que pagueu al supermercat, els tipus d’interès dels vostres préstecs i estalvis, els rendiments de la vostra cartera d’inversions, les vostres perspectives laborals i, possiblement, fins i tot sobre els preus de l’habitatge de la vostra zona.
