La negociació és l’intercanvi de béns o serveis entre dues o més parts. Així que si necessiteu gasolina per al vostre cotxe, canviaríeu els vostres dòlars per la benzina. Antigament, i encara en algunes societats, la negociació es feia per intercanvis, on una mercaderia es canviava per una altra. Pot ser que un comerç hagi anat així: la persona A arreglarà la finestra trencada de la persona B a canvi d’una cistella de pomes de l’arbre de la persona B. Aquest és un exemple pràctic i fàcil de gestionar, dia a dia, de fer un comerç, amb una gestió relativament fàcil del risc. Per disminuir el risc, la persona A pot demanar a la persona B que mostri les seves pomes, per assegurar-se que són bones per menjar, abans d’arreglar la finestra. Així ha estat la negociació durant mil·lennis: un procés humà pràctic i atent.
Això és Ara
Entra ara a la xarxa mundial i, de sobte, el risc pot quedar completament fora de control, en part a causa de la velocitat en què es pot produir una transacció. De fet, la velocitat de la transacció, la gratificació instantània i la pressa de l’adrenalina de guanyar beneficis en menys de 60 segons sovint poden desencadenar un instint de joc, al qual poden venir molts operadors. Per tant, podrien recórrer al comerç en línia com una forma de joc en lloc de plantejar-se al comerç com a negoci professional que requereix uns hàbits especulatius adequats. (Obteniu més informació en inversió o en joc? )
Especular com a comerciant no és jugar. La diferència entre el joc i l’especulació és la gestió del risc. És a dir, amb especulacions, teniu algun tipus de control sobre el vostre risc, mentre que amb els jocs d’atzar no ho feu. Fins i tot un joc de cartes com Poker es pot jugar amb la mentalitat d’un jugador o amb la mentalitat d’un especulador, normalment amb resultats totalment diferents.
Estratègies d'apostes
Hi ha tres maneres bàsiques d’apostar: Martingale, anti-Martingale o especulativa. La especulació prové de la paraula llatina "speculari", que significa espiar o mirar cap endavant.
En una estratègia de Martingale, duplicaríeu la vostra aposta cada vegada que perdreu i espereu que, finalment, la ratxa perduda acabés i feu una aposta favorable, recuperant així totes les vostres pèrdues i fins i tot aconseguireu un petit benefici.
Si utilitzeu una estratègia anti-Martingale, reduiríeu les vostres apostes a la meitat cada vegada que perdreu, però duplicaríeu les apostes cada cop que guanyéssiu. Aquesta teoria suposa que es pot capitalitzar una línia guanyadora i guanyar en conseqüència. És evident que, per als operadors en línia, aquesta és la millor de les dues estratègies a adoptar. Sempre és menys arriscat agafar les pèrdues ràpidament i afegir o augmentar la mida comercial quan guanyeu.
Tot i això, no s'hauria de fer cap comerç sense abans apilar les probabilitats a favor i, si això no és clarament possible, no s'hauria de fer cap comerç. (Per obtenir més informació sobre el mètode de Martingale, llegiu FX Trading The Martingale Way .)
Conegui les probabilitats
Per tant, la primera regla en la gestió del risc és calcular les probabilitats que el vostre comerç tingui èxit. Per fer-ho, cal comprendre l’anàlisi tant fonamental com tècnica. Haureu d’entendre la dinàmica del mercat en què esteu negociant, i també saber on es troben els possibles punts desencadenants del preu psicològic, que un gràfic de preus us pot ajudar a decidir.
Un cop es pren la decisió de prendre el comerç, el següent factor més important és la manera de controlar o gestionar el risc. Recordeu-vos que si podeu mesurar el risc, podreu, en la seva majoria, gestionar-lo.
Per emmagatzemar les probabilitats a favor, és important dibuixar una línia a la sorra, que serà el vostre punt de tall si el mercat cotitza a aquest nivell. La diferència entre aquest punt de tall i el lloc d’entrada al mercat és el vostre risc. Psicològicament, heu d'acceptar aquest risc per endavant, fins i tot abans de prendre el negoci. Si podeu acceptar la possible pèrdua i esteu bé, podreu considerar el comerç encara més. Si la pèrdua serà molt important per a tu, llavors no haureu d’exercir el comerç, o bé, sereu molt estressat i no podreu ser objectius a mesura que el vostre comerç continuï.
Com que el risc és la cara oposada a la moneda per recompensar, haureu de dibuixar una segona línia a la sorra, és a dir, si el mercat cotitza a aquest punt, mourà la línia de tall original per assegurar la vostra posició. Això es coneix com a lliscar les parades. Aquesta segona línia és el preu al qual es trenca, fins i tot si el mercat us interromp en aquest moment. Un cop estigui protegit per una pausa uniforme, el risc pràcticament s’ha reduït a zero, sempre que el mercat sigui molt líquid i sàpigues que el teu comerç s’executarà a aquest preu. Assegureu-vos d’entendre la diferència entre comandes de parada, comandes de limitació i comandes de mercat.
Liquiditat
El següent factor de risc a estudiar és la liquiditat. La liquiditat significa que hi ha un nombre suficient de compradors i venedors a preus corrents per poder operar fàcilment i eficaçment el vostre comerç. En el cas dels mercats de divises, la liquiditat, almenys en les principals monedes, mai no és un problema. Aquesta liquiditat es coneix com a liquiditat del mercat i al mercat de divises en efectiu, suposa uns 2 trilions de dòlars diaris en volum de negociació.
Tanmateix, aquesta liquiditat no està necessàriament disponible per a tots els corredors i no és la mateixa en tots els parells de moneda. Realment la liquiditat del broker us afectarà com a comerciant. A no ser que comercia directament amb un gran banc de negocis de divises, molt probablement haureu de confiar en un corredor en línia per tenir el vostre compte i executar les vostres operacions en conseqüència. Les preguntes relacionades amb el risc de corredors estan fora de l’àmbit d’aplicació d’aquest article, però els corredors grans, molt coneguts i ben capitalitzats, haurien d’estar bé per a la majoria de comerciants en línia minoristes, almenys en termes de disposar de liquiditat suficient per executar el seu comerç de manera eficaç.
Risc per comerç
Un altre aspecte del risc ve determinat per la quantitat de capital comercial que teniu disponible. El risc per comerç hauria de ser sempre un petit percentatge del capital total. Un bon percentatge inicial podria ser del 2% del vostre capital comercial disponible. Així, per exemple, si teniu 5.000 dòlars al vostre compte, la pèrdua màxima admesa no hauria de ser superior al 2%. Amb aquests paràmetres, la seva pèrdua màxima seria de 100 dòlars per operació. Una pèrdua del 2% per operació significaria que us podeu equivocar 50 vegades seguides abans d’esborrar el vostre compte. Aquest és un escenari poc probable si teniu un sistema adequat per apilar les probabilitats a favor.
Com es pot mesurar el risc en realitat?
La manera de mesurar el risc per comerç és mitjançant la vostra taula de preus. Això es demostra millor consultant un gràfic de la següent manera:
Ja hem determinat que la nostra primera línia a la sorra (parada de pèrdues) s’hauria de dibuixar on restaríem fora de la posició si el mercat negociava fins a aquest nivell. La línia s'estableix en 1.3534. Per donar una mica al mercat, establiria la pèrdua de parada a 1.3530. (Obteniu més informació sobre les pèrdues aturades a l'art de vendre una posició perduda. )
Un bon lloc per entrar a la posició seria a 1.3580, que, en aquest exemple, està just per sobre del màxim de la propera hora després que fracassés un intent de formar un triple fons. La diferència entre aquest punt d’entrada i el punt de sortida és, per tant, de 50 punts. Si negocieu amb 5.000 dòlars al vostre compte, limitaríeu la vostra pèrdua al 2% del vostre capital de negociació, que és de 100 dòlars.
Suposem que negocieu mini lots. Si un pip en un mini lot és aproximat a 1 dòlar i el risc és de 50 pips, aleshores, per a cada lot que comercialitzeu, risqueu 50 dòlars. Podríeu negociar un o dos mini lots i mantenir el risc entre 50-100 dòlars. En aquest exemple, no hauríeu de comercialitzar més de tres mini lots, si no voleu incomplir la vostra norma del 2%.
Apalancament
La propera ampliació de gran risc és el palanquejament. L’apalancament és l’ús dels diners del banc o del corredor en lloc d’un ús estricte del vostre compte. El mercat de divises spot és un mercat molt palanquejat, ja que podríeu abonar un dipòsit de només 1.000 dòlars per negociar realment 100.000 dòlars. Aquest és un factor de palanquejament 100: 1. Una pèrdua única en una situació de palanquejament 100: 1 és igual a 10 dòlars. Si teníeu deu mini lots al comerç i perdríeu 50 pips, la pèrdua seria de 500 dòlars, no de 50 dòlars.
Tot i això, un dels grans beneficis de la negociació dels mercats de divises a punt és la disponibilitat d'un palanquejament elevat. Aquest palanquejament elevat està disponible perquè el mercat és tan líquid que és fàcil de tallar una posició molt ràpidament i, per tant, és més fàcil comparar amb la majoria d’altres mercats per gestionar posicions en palanqueig. L’aprofitament és, per descomptat, de dues formes. Si s’aprofita i s’obté un benefici, els rendiments s’augmenten molt ràpidament, però, al contrari, les pèrdues erosionaran el compte tan ràpidament. (Consulteu la secció "Espasa de doble tall" de Leverage per a més informació.)
Però de tots els riscos inherents a un comerç, el risc més difícil de gestionar i, amb molt, el risc més comú causat per la pèrdua del comerciant, són els mals hàbits del propi comerciant.
Tots els comerciants han de responsabilitzar-se de les seves pròpies decisions. En el comerç, les pèrdues formen part de la norma, per la qual cosa un comerciant ha d'aprendre a acceptar pèrdues com a part del procés. Les pèrdues no són fracassos. Tanmateix, no prendre pèrdua ràpidament és un fracàs de la gestió comercial adequada. Normalment, un comerciant, quan la seva posició es converteix en una pèrdua, endevinarà en segon lloc el seu sistema i esperarà que es produeixi la pèrdua i que la posició sigui rendible. Això està bé en aquelles ocasions en què el mercat gira, però pot ser un desastre quan la pèrdua empitjora. (Aprendre a superar aquest gran obstacle en Master Your Trading Mindtraps. )
La solució al risc per al comerciant és treballar amb els vostres propis hàbits i ser prou honestos com per reconèixer els moments en què el vostre ego entra en la manera de prendre les decisions correctes o quan simplement no és capaç de gestionar el mal comportament.
La millor manera d’objectivitzar el vostre comerç és mantenint un diari de cada comerç, tenint en compte les raons d’entrada i sortida i mantenint la puntuació d’eficàcia del vostre sistema. En altres paraules, quina confiança tens que el vostre sistema proporciona un mètode fiable per apilar les probabilitats a favor i, per tant, oferir-vos oportunitats comercials més rendibles que les possibles pèrdues.
Conclusió
El risc és inherent a tots els negocis que realitzeu, però sempre que pugueu mesurar el risc, el podreu gestionar. Simplement, no oblideu el fet que es pot augmentar el risc utilitzant massa palanquejament respecte al vostre capital de negociació i es pot augmentar per una falta de liquiditat al mercat. Amb un enfocament disciplinat i bons hàbits de comerç, l’únic risc de comportar algun risc és l’única manera de generar bones recompenses.
Per obtenir informació relacionada, consulteu les tècniques de gestió de riscos per a comerciants actius .
