El capital econòmic (CE) fa referència a la quantitat de capital de risc que un banc estima que necessitarà per mantenir-se solvent en un nivell de confiança i un horitzó de temps determinats. El capital regulador (RC), en canvi, reflecteix la quantitat de capital que necessita un banc, donada les directrius i normes reguladores. Aquest article destacarà com es mesura la CE, examinarà la seva rellevància per als bancs i compararà el capital econòmic i regulador.
Rellevància del capital econòmic
La CE és molt rellevant perquè pot donar respostes claus a decisions empresarials específiques o per avaluar les diferents unitats de negoci d’un banc. També proporciona un instrument per comparar la RC.
La figura 1 mostra que la unitat empresarial 1 genera un rendiment més gran en termes de la CE (és a dir, RORAC) en comparació amb el negoci 2. La gestió afavoriria el negoci Unitat 1, que consumeix menys CE, però genera un rendiment més elevat. Aquest tipus d’avaluació és més pràctica en un enfocament de baix a dalt. L'enfocament de baix a baix implica que les avaluacions de les CE es realitzin per a cada unitat de negoci i s'agreguin a una xifra global de CE. Per contra, l’enfocament de dalt a baix és més arbitrari, perquè la CE es calibra a nivell de grup i es lliura a cada flux empresarial, on els criteris d’assignació de capital poden ser vagos.
Mesura EC
Si bé la xifra comunitària d’un banc es basa en part per l’apetit al risc (el desig de risc), la necessitat de RC es basa en les mètriques de supervisió que s’inclouen en les directrius i les guies reguladores. A més, en contrast amb els models de capital regulatori de Basilea II, com el model avançat basat en qualificació interna (AIRB) de risc de crèdit, els bancs poden adoptar les seves pròpies opcions sobre com modelar la CE. Per exemple, els bancs poden triar la forma funcional i la configuració dels paràmetres del seu model. Per tant, el model CE pot ajustar o ignorar les hipòtesis de l'AIRB per al risc de crèdit.
AIRB assumeix que una cartera de préstecs és àmplia i homogènia, que els actius a llarg termini són més arriscats, tal com es reflecteix en l’anomenat ajust de venciment, fixat als cinc anys, i que les qualificacions de qualitat més altes tenen una correlació més alta que reflecteix el risc sistèmic. També avalua el risc per classes de qualificació i assumeix una correlació perfecta entre les classes de qualificació i la diversificació dins d’una classe de qualificació. (Per a més informació, vegeu Mesurament i gestió de riscos d'inversió .)
Els models de valor en risc (VaR) són marcs típics de la CE per al risc de mercat, risc de crèdit i altres riscos. Tanmateix, pel risc de crèdit, se sol denominar valor de risc de crèdit (CVaR). Com a exemple, considerem la distribució de pèrdues d’una cartera de préstecs per a préstecs relativament segurs. La pèrdua esperada representa una pèrdua derivada del negoci diari, mentre que la pèrdua inesperada és el nombre de desviacions estàndard lluny de la pèrdua esperada (la cua de la distribució). En l'exemple actual, suposem que la pèrdua inesperada es calibra al nivell de confiança del 99, 95%, que correspon a una qualificació "AA". Per tant, els bancs poden calibrar els seus models de capital econòmic segons l’apetit al risc de la direcció, que normalment coincideix amb la qualificació objectiu del banc. (Per a més informació, vegeu Introducció al valor en risc .)
Alguns bancs poden utilitzar models desenvolupats internament per calcular els seus EC. No obstant això, els bancs també poden utilitzar programari comercial per ajudar-los en els seus càlculs EC. Un exemple típic d’aquests programes de risc de crèdit són el Gestor de carteres de Moody's KMV, Analytics Strategic, Credit credit + de Credit Suisse i CreditMetrics de JPMorgan.
La línia de fons
La CE és una mesura del capital de risc d'un banc. No és un concepte recent, però s’ha convertit ràpidament en una mesura important entre els bancs i les institucions financeres. La CE proporciona un instrument suplementari a la RC per a les decisions empresarials. Els bancs utilitzen cada vegada més marcs comunitaris i probablement continuïn creixent en el futur. La pregunta rellevant pot ser si la CE pot un dia substituir els requisits de RC.
Comparació de comptes d'inversió × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació. Nom del proveïdorArticles relacionats
La política monetària
Nivell 1 Capital vs. Nivell 2 Capital: quina diferència hi ha?
Banca
Com afecten els bancs a Basilea 1
Banca
Quin és el percentatge d’adaptació de capital mínim sota Basilea III?
Ràtios financers
Com puc calcular la ràtio de capital de nivell 1?
Mercats internacionals
Guàrdies d'acord de Basilea II contra els xocs financers
Seguretat Social
Quant obtindreu la seguretat social?
Enllaços de socisTermes relacionats
Basilea II Basilea II és un conjunt de regulacions bancàries establertes pel Comitè de Supervisió Bancària de Basilea, que regula les finances i la banca internacionalment. més Què és el Tier 3 Capital? El capital de nivell 3 és capital terciari, que molts bancs mantenen per suportar el risc de mercat, el risc de matèries primeres i el moneda estrangera. més Què és Capital Econòmic? El capital econòmic és la quantitat de capital que una empresa, generalment en serveis financers, necessita assegurar que l'empresa es mantingui solvent tenint en compte el seu perfil de risc. més Reserves No Divulgades Les reserves no publicades són reserves “amagades”, que es creen generalment quan un banc cobra una despesa a P&L que no materialitzarà. més Què heu de saber sobre el capital bancari El capital bancari és un coixí financer que una entitat manté per protegir els seus creditors en cas de pèrdues inesperades. Representa el valor net del banc. més Definició de capital bàsic El capital bàsic és la quantitat mínima de capital que ha de tenir un banc per complir les regulacions del Banc Federal de Préstec d’Habitatge. més