En llengua financera, el terme "insistemàtic" es refereix simplement a una qualitat que no sol ser compartida entre moltes oportunitats d'inversió. La interpretació més estreta d’un risc no sistemàtic és un risc únic per al funcionament d’una empresa individual. Exemples d’això poden ser els riscos de gestió, els riscos d’ubicació i la successió.
No és necessàriament cert que els riscos no sistemàtics es produeixen en una empresa a la vegada; per exemple, un administrador terrible només pot ser capaç d’afectar directament les accions d’una empresa, però les accions de moltes empreses podrien patir simultàniament el risc no sistemàtic de mala gestió.
Pot ser d'aquesta manera que s'identifiquen els riscos no sistemàtics de manera prou àmplia per aplicar-se a moltes empreses diferents alhora. El que és important és que un risc no sistemàtic no sigui inherent a totes les garanties o, almenys, a la gran majoria de valors. A més, els inversors haurien de ser capaços de diversificar els riscos no sistemàtics orientant estratègicament una àmplia gamma de participacions en les seves carteres respectives.
Una altra manera d’identificar riscos no sistemàtics és comparar la instància específica d’un risc amb el mercat o la indústria en general. Si hi ha poca o cap correlació substancial, és probable que el risc no sigui sistemàtic.
Riscos comuns no sistemàtics: mal emprenedoria
La majoria de riscos no sistemàtics estan relacionats amb errors de judici empresarial. Per exemple, una empresa tecnològica podria fer investigacions de mercat i esperar que els consumidors vulguin telèfons mòbils i rellotges digitals més petits l'any que ve. Les línies de producció es canvien i el capital es dedica a dispositius més petits.
Després que l'any següent es faci un tomb, els consumidors prefereixen els telèfons i rellotges més grans. Bona part de l'inventari existent per a l'empresa tecnològica esmentada o bé no es ven o es ven amb una gran pèrdua. Això pot danyar el preu de les accions de l'empresa individual.
Per descomptat, aquest risc sempre és possible entre tot tipus d’empreses. El que fa poc sistemàtic és que només poques empreses solen cometre el mateix error al mateix temps. El conjunt del sector tecnològic pot acabar funcionant molt bé durant aquest any; l’empresa amb previsió empresarial deficient pateix.
Riscos comuns no sistemàtics: risc polític i legal
Imagineu-vos un sector amb tres grans empreses en competència entre elles: les empreses A, B i C. Cadascuna està desenvolupant un nou tipus d’energia eòlica. Suposem que totes aquestes empreses tenen empresaris efectius al capdavant.
Tot i això, un govern estatal decideix subvencionar la firma A o potser prohibeix una pràctica habitualment utilitzada per les empreses B i C que suposadament perjudica les poblacions locals d’ocells. El valor de l'acció de l'empresa A tendeix a augmentar, mentre que el valor de les accions per a les altres dues empreses tendeix a caure.
Cap d'aquests riscos polítics o legals específics no són inherents a la indústria mateixa. Els seus efectes negatius només es reparteixen entre empreses selectes. Si un inversor va comprar accions a les tres empreses, pot ser capaç de diversificar les pèrdues a les empreses B i C mitjançant els beneficis de la firma A.
Hi ha alguns riscos polítics i legals que afecten indústries senceres de manera sistemàtica. No sempre és possible diversificar els riscos fora del control de gestors individuals.
