Les barreres d’entrada als mercats de serveis financers inclouen les lleis de concessió de licències, requisits de capital, accés a finançament, compliment normatiu i problemes de seguretat. Entre els diferents sectors del mercat, el sector dels serveis financers té una relació molt complicada amb la competència i les barreres d’entrada. Això es deu principalment a dos factors: la percepció dels bancs i d’altres intermediaris financers com a motor de l’estabilitat econòmica o la inestabilitat i una teoria predominant entre molts responsables polítics que la “competència excessiva” en serveis financers és perjudicial per a l’eficiència general del sector.
Teoria i competència
Molts economistes neoclàssics i de lliure mercat han defensat que una major competència en serveis financers comportaria reduir costos i millorar les eficiències. Aquests arguments afirmen que els incentius a la lliure competència poden crear un ambient entre intermediaris financers que milloraria la qualitat, la resposta al client i la innovació del producte. Els models teòrics de Besanko i Thakor (1992) suggereixen a més que els productes financers i les estructures de capital són heterogènies i una relaxació de les barreres d’entrada comportaria disminuir els costos dels préstecs i augmentar els tipus d’interès dels comptes de dipòsit. Això, en definitiva, comportaria majors taxes de creixement de la major economia.
Tanmateix, la comunitat més àmplia i acadèmica de decisió argumenta que la competència i l'estabilitat no estan perfectament correlacionades en els serveis financers. Alguns suggereixen que el valor de la franquícia és important per mantenir els incentius per a un comportament prudent. Això no només deixa espai als reguladors financers per equilibrar la sortida i l’entrada a la indústria, sinó que obliga la implementació de normes conscient d’estabilitat. Aquest punt de vista és particularment fort quan s’aplica a la banca, on la concentració del mercat pot fer que els bancs optin per seguir pràctiques de préstecs més segures.
Tipus de barreres d'entrada
Les barreres específiques d'entrada existents són diferents entre les indústries de serveis financers independents. Per exemple, les barreres per als nous bancs són diferents de les barreres per a nous intermediaris o companyies d’assegurances. Existeixen també moltes diferències en diferents estats, països i climes econòmics. És àmpliament acceptat que la tecnologia i la globalització canvien la naturalesa de la competència en el sector dels serveis financers, sense acord sobre el que puguin comportar aquests canvis.
Generalment és molt costós establir una nova empresa de serveis financers. Els elevats costos fixos i els grans costos enfonsats en la producció de serveis financers a l'engròs dificulten la possibilitat de les empreses primeres competències amb empreses grans que tinguin eficiència a escala. Existeixen barreres normatives entre els bancs comercials, els bancs d’inversió i altres institucions i, en molts casos, els costos de compliment i l’amenaça de litigis són suficients per dissuadir els nous productes o empreses d’entrar al mercat.
El cost del compliment i la concessió de llicències perjudica desproporcionadament a les empreses més petites. Un proveïdor de serveis financers de gran capacitat no ha d’assignar un percentatge més gran dels seus recursos per assegurar-se que no tingui problemes amb la Comissió de valors i borses (SEC), Act of Truth in Lending (TILA), Pràctiques de cobrament de deutes justes. Acta (FDCPA), Oficina de Protecció Financera del Consumidor (CFPB), Corporació Federal d'Assegurances de Dipòsits (FDIC) o una sèrie d'altres agències i lleis.
Cal destacar que els moviments de desregulació dels serveis financers van ser forts per al període comprès entre el període 1980-2007. Un estudi del 2003 sobre la desregulació de branques dels Estats Units va trobar que l'abolició de les restriccions bancàries intraestatals i interestatals va ser seguida per un "millor rendiment de l'economia real". Les economies estatals van créixer "més ràpidament" i la "estabilitat macroeconòmica va millorar".
Les preocupacions sobre la desregulació van sorgir després de la crisi financera del 2008. Si un augment d’escrutini o regulació sobre els proveïdors de serveis financers crea barreres no desitjades d’entrada és objecte de molt debat.
