El terme " outrights" s'utilitza en el mercat de divises (FX) per descriure un tipus de transacció en què dues parts acorden comprar o vendre una determinada quantitat de moneda a un ritme predeterminat en algun moment del futur. Aquest tipus de transacció també es coneix com a forward forward, un forward forward o divisa de divisa. Una operació directa és utilitzada principalment per les parts que volen cobrir contra les fluctuacions de divises adverses o estabilitzar un flux de efectius futurs aprofitant el tipus actual.
Per exemple, diguem que una empresa nord-americana coneguda com ZXY importa la major part dels seus materials del Regne Unit cada sis mesos i els seus executius creuen que el valor de la moneda nacional disminuirà. Si el valor de la moneda nacional disminueix, es necessitaran més dòlars nord-americans en comprar la mateixa quantitat de materials. En aquest cas, la companyia podria aprofitar una transacció directa i directa, permetent a les dues parts acordar un tipus de canvi determinat avui i quan ZXY hagi de comprar materials d’aquí a sis mesos, no es veurà afectada per canvis adversos en l’intercanvi. tarifa.
Una tarifa directa difereix de la taxa que s’utilitza en el mercat spot perquè les parts tenen en compte característiques com la volatilitat de les monedes i la seva opinió mútua sobre on creuen que hi haurà el tipus de canvi en el futur. L’inconvenient d’utilitzar un avanç directe és que el tipus de canvi podria moure’s en el que hauria estat una direcció favorable si no s’hagués implementat la cobertura. En aquest cas, l'inversor no pot guanyar-se en canvis favorables en el tipus de canvi, ja que va acceptar pagar un tipus de canvi predeterminat independentment del tipus en què l'inversor realitzi la compra.
