La ràtio de capital de treball és una mètrica bàsica de la liquiditat. Es pretén indicar quina capacitat és una empresa de complir amb les seves obligacions financeres actuals i és una mesura de la solvència financera bàsica d’una empresa. En referència als estats financers, és la xifra que apareix a la línia de fons del balanç de l'empresa.
Determinació d'un bon ràtio de capital de treball
La ràtio es calcula dividint els actius corrents per passiu corrent. També es coneix com a proporció actual.
Generalment, es considera que una proporció de capital inferior a un és indicativa dels possibles problemes futurs de liquiditat, mentre que una proporció d’1, 5 a dos s’interpreta com a indicació d’una empresa en un sòlid terreny financer en termes de liquiditat.
No es considera necessàriament una relació cada cop més gran per sobre de dos. Una ràtio substancialment més elevada pot indicar que una empresa no està fent una bona feina per emprar els seus actius per generar el màxim d’ingressos possibles. Una ràtio de capital de treball desproporcionadament elevada es reflecteix en una rendibilitat desfavorable dels actius (ROA), un dels principals percentatges de rendibilitat utilitzats per avaluar les empreses.
Què indica la relació de fons de treball sobre la liquiditat?
La liquiditat és important per a qualsevol empresa. Si una empresa no pot complir les seves obligacions financeres, està en perill greu de fallida, per molt que siguin les seves perspectives de creixement futur. No obstant això, la ràtio de capital de treball no és una indicació veritablement exacta de la posició de liquiditat de l'empresa. Simplement reflecteix el resultat net de la liquidació total d’actius per satisfer el passiu, un fet que rarament es produeix al món empresarial. No reflecteix un finançament accessible i accessible que pugui tenir una empresa, com ara les línies de crèdit no utilitzades existents.
Tradicionalment, les empreses no accedeixen a les línies de crèdit per obtenir més diners en efectiu del necessari, ja que fer-ho comportarien costos innecessaris. No obstant això, operar sobre aquesta base pot fer que el coeficient de capital de treball aparegui anormalment baix. No obstant això, les comparacions dels nivells de capital de treball amb el pas del temps poden servir com a mínim d’indicadors potencials d’alerta precoç que una empresa pot tenir problemes pel que fa a la cobració puntual de cobraments que, si no s’adreça, podria comportar una futura crisi de liquiditat.
Mesura de la liquiditat mitjançant el cicle de conversió d’efectiu
Una mesura alternativa que pot proporcionar una indicació més sòlida de la solvència financera d’una empresa és el cicle de conversió d’efectiu o el cicle operatiu. El cicle de conversió d’efectiu proporciona informació important sobre la rapidesa que, de mitjana, una empresa inverteix l’inventari i converteix l’inventari en rebuts de pagament.
Atès que les taxes de facturació lenta de l’inventari o les taxes de cobrament lentes de cobraments són sovint en el centre dels problemes de fluxos d’efectiu o de liquiditat, el cicle de conversió d’efectiu pot proporcionar una indicació més precisa de possibles problemes de liquiditat que la relació de capital de treball. El coeficient de capital de treball continua sent una mesura bàsica important de la relació actual entre actiu i passiu.
